فئة الأصول الفرعية
ما هي فئة الأصول الفرعية؟
فئة الأصول الفرعية هي شريحة فرعية من فئة الأصول العريضة التي تم تقسيمها لتوفير مزيد من التعريف أو مزيد من التفاصيل الدقيقة للأصول داخل الفئة الفرعية. يتم تجميع فئات الأصول الفرعية حسب الخصائص المشتركة ، كما تعرض أيضًا خصائص فئة الأصول الواسعة.
الأسهم ، على سبيل المثال ، هي فئة أصول ، وصناديق الاستثمار هي مثال على فئة الأصول الفرعية داخل عالم أوسع من الأسهم. يتم تداول هذه الأسهم بشكل مشابه للأسهم ، ولكن لها بعض الخصائص الفريدة. تشكل السلع أيضًا فئة واسعة من الأصول ، بينما تشكل كل من المعادن والسلع الزراعية فئات أصول فرعية منفصلة.
فهم فئة الأصول الفرعية
يتم تحديد فئات الأصول الفرعية بشكل عام من خلال خصائص معينة تجعلها فريدة من نوعها داخل العالم الأكبر لفئة الأصول. يتم استخدامها بشكل شائع لكسر فئات أصول السوق الواسعة مثل الأسهم والدخل الثابت والسلع.
يمكن أن تكون فئات الأصول الفرعية جانبًا مهمًا في أسلوب الاستثمار واستراتيجيات إدارة الاستثمار القياسية ، والتي تعتمد على التنويع ونظرية المحفظة الحديثة. يؤدي تنويع فئات الأصول في المحفظة إلى موازنة تعرضها للمخاطر ويقلل من تقلبات المحفظة الإجمالية. تساعد فئات الأصول الفرعية على تحديد المجالات التي يمكن فيها تنويع المحفظة بشكل أكبر.
شراء مجموعة عشوائية من الأسهم ، على سبيل المثال ، لن يؤدي بالضرورة إلى إنشاء محفظة متنوعة. سيؤدي شراء الأسهم عبر فئات الأصول المختلفة وفئات الأصول الفرعية والصناعات والقطاعات إلى إنشاء محفظة أكثر تنوعًا.
الأسهم
في عالم حقوق الملكية ، تتمتع العديد من الاستثمارات بخصائص فريدة توفر تصنيفًا لفئة الأصول الفرعية. تعد صناديق الاستثمار العقاري (REITs) والشراكات الرئيسية المحدودة (MLPs) مثالين على ذلك. تتداول هذه الاستثمارات جنبًا إلى جنب مع الأسهم الأخرى في سوق الأوراق المالية ، ومع ذلك ، فإن لها خصائص فريدة مرتبطة بتأسيسها والتي تحددها كفئة أصول فرعية للأسهم.
يمكن أيضًا استخدام ميزات حقوق الملكية الأخرى لتحديد فئات الأصول الفرعية. يسمح الرسملة بفئات الأصول الفرعية مثل رأس المال الكبير أو رأس المال المتوسط أو رأس المال الصغير. يمكن أيضًا تحديد الأسهم بشكل أكبر من خلال خصائص مثل النمو أو القيمة أو المزيج.
دخل ثابت
ضمن عالم الدخل الثابت ، يوجد عدد من فئات الأصول الفرعية للمستثمرين. النقد والقروض والسندات هي بعض الأمثلة. لكل منها سمات الدخل الثابت بخصائصها الاستثمارية الفريدة.
يمكن أيضًا تصنيف فئات الأصول الفرعية للدخل الثابت حسب المدة (الاستحقاق) والجودة. يمكن أن تكون المدد قصيرة أو متوسطة أو طويلة. يمكن أيضًا تحديد فئات الأصول الفرعية لجودة الائتمان لاستثمارات الدخل الثابت من خلال التصنيف الائتماني الذي توفره وكالة التصنيف. السندات غير المرغوب فيها (وتسمى أيضًا السندات ذات العائد المرتفع) لها تصنيفات ائتمانية منخفضة وهي استثمارات أكثر خطورة وتشكل فئة أصول مميزة.
يتم تصنيف السندات أيضًا من قبل المُصدر ، سواء كانت حكومات أو وكالات أو شركات سيادية أو بلدية ؛ وكذلك ما إذا كان المُصدر محليًا أو أجنبيًا.
تعد الأسهم الممتازة من الناحية الفنية فئة أصول فرعية من حقوق الملكية ، ولكنها من نواح كثيرة أصول هجينة تقع بين الأسهم والسندات. أنها توفر دخلاً يمكن التنبؤ به أكثر من الأسهم العادية ويتم تصنيفها من قبل وكالات التصنيف الائتماني الرئيسية.
السلع
السلع مجموعة من فئات الأصول الفرعية التي يمكن أن تشمل المعادن والنفط والغاز ، وكذلك الحبوب وأنواع أخرى من المنتجات الزراعية. في حين أن هذه كلها تسمى سلعًا ، إلا أن فئات الأصول الفرعية هذه مختلفة تمامًا. يتم استخراج المعادن ، بينما تزرع السلع الزراعية أو تربى.
تشير السلعة اللينة إلى السلع التي يتم زراعتها بدلاً من استخراجها أو تعدينها. تمثل السلع اللينة بعضًا من أقدم أنواع العقود الآجلة المعروفة بتداولها بنشاط. قد تشمل هذه المجموعة من المنتجات الزراعية منتجات مثل فول الصويا والكاكاو والبن والقطن والسكر والأرز والقمح ، وكذلك جميع أنواع الماشية.
هذا على عكس السلع الصعبة مثل المعادن المستخرجة ( النحاس والذهب والفضة وغيرها) واستخراج الطاقة ( النفط الخام والغاز الطبيعي والمنتجات المكررة منها) التي تنتظر في الأرض لاستخراجها ، على عكس زراعتها ورعايتها حتى النضج. يمكن أيضًا العثور على السلع الصلبة في رواسب جيولوجية مماثلة حول العالم ، في حين تعتمد السلع اللينة على الظروف المناخية الإقليمية للنمو.
مثال على استخدام فئات الأصول الفرعية في الاستثمار
يمكن أن تكون فئات الأصول الفرعية مهمة للاستثمار المستهدف أو عند السعي لبناء محفظة متنوعة. من خلال تحديد الخصائص المحددة لفئات الأصول الفرعية ، يمكن للمستثمرين إجراء استثمارات مركزة عبر مستويات المخاطر.
على سبيل المثال ، قد يحدد صندوق تخصيص الأصول بنسبة 60/40 استراتيجيته على أنها استثمار 60٪ من الأصول في حقوق الملكية و 40٪ في الديون. في حين أن هذه محفظة متوازنة ، لا يزال لدى مديري الاستثمار مجموعة واسعة من خيارات فئات الأصول الفرعية التي يمكنهم الاختيار من بينها لكل جزء.
وقد يقررون كذلك وضع 50٪ من مشترياتهم من الأسهم في استثمارات النمو ، والـ 50٪ الأخرى في استثمارات ذات قيمة. قد تنص أيضًا على أن جميع استثمارات الأسهم يجب أن تكون في الحجم المتوسط على الأقل أو أكبر.
بالنسبة لمكون السندات ، قد يقررون وضع 20 ٪ نقدًا أو ما يعادله مثل شهادات الإيداع (CD). قد يضعون 35٪ في أوراق تجارية قصيرة الأجل ، و 25٪ في سندات حكومية وبلدية ، و 10٪ المتبقية في سندات الشركات عالية الجودة.
يمكن تقسيم هذه النسب إلى أبعد من ذلك. على سبيل المثال ، 25٪ (من 40٪ من المحفظة المخصصة للديون الحكومية والبلدية) يمكن أن تكون 10٪ سندات الخزانة طويلة الأجل ، و 10٪ سندات الخزانة قصيرة الأجل ، و 2.5٪ من كل من السندات البلدية قصيرة الأجل وطويلة الأجل سندات.
يمكن للمستثمرين تحديد استراتيجية تخصيص الأصول المثالية الخاصة بهم ، أو البحث عن إرشادات من مستشار مالي للمساعدة.
يسلط الضوء
فئة الأصل الفرعي هي مجموعة أصول تشترك في خصائص متشابهة مع بعضها البعض ، وكذلك مع فئة الأصول الأوسع التي تنتمي إليها.
يعتبر النظر إلى مستوى الأصول الفرعية أمرًا مهمًا إذا كنت تبحث عن بناء محفظة متنوعة.
الأسهم والدخل الثابت والسلع هي فئات أصول شائعة تحتوي جميعها على فئات أصول فرعية بداخلها.
