Подкласс активов

Что такое подкласс активов?

активов — это подсегмент широкого класса активов,. который разбит для обеспечения большей идентификации или более подробных сведений об активах в подклассе. Подклассы активов сгруппированы по общим характеристикам, а также отображают характеристики широкого класса активов.

Акции, например, являются классом активов, а инвестиционные фонды — примером подкласса активов в более широком мире акций. Они торгуются аналогично акциям, но имеют некоторые уникальные характеристики. Сырьевые товары также составляют широкий класс активов, в то время как металлы и сельскохозяйственные товары составляют отдельные подклассы активов.

Понимание подкласса активов

Подклассы активов, как правило, определяются определенными характеристиками, которые делают их уникальными в более широкой вселенной класса активов. Они чаще всего используются для разбивки широких классов рыночных активов, таких как акции, фиксированный доход и товары.

Подклассы активов могут быть важным аспектом для стиля инвестирования и стандартных стратегий управления инвестициями, основанных на диверсификации и современной теории портфеля. Диверсификация классов активов в портфеле уравновешивает его подверженность рискам и снижает волатильность всего портфеля. Подклассы активов помогают дополнительно определить области, в которых можно диверсифицировать портфель.

Например, покупка случайной группы акций не обязательно создаст диверсифицированный портфель. Покупка акций различных классов активов, подклассов активов, отраслей и секторов позволит создать более диверсифицированный портфель.

Акции

В мире акций многие инвестиции имеют уникальные характеристики, которые позволяют классифицировать подклассы активов. Двумя примерами являются инвестиционные фонды недвижимости (REIT) и товарищества с ограниченной ответственностью (MLP). Эти инвестиции торгуются на фондовом рынке вместе с другими акциями, однако они обладают уникальными характеристиками, связанными с их включением, которые определяют их как подкласс долевых активов.

Другие характеристики собственного капитала также могут использоваться для определения подклассов активов. Капитализация позволяет использовать подклассы активов, такие как крупная, средняя или малая капитализация. Акции также могут быть дополнительно очерчены такими характеристиками, как рост,. стоимость или сочетание.

Фиксированный доход

Во вселенной фиксированного дохода для инвесторов существует ряд подклассов активов. Денежные средства, кредиты и облигации — вот несколько примеров. Каждый из них имеет атрибуты фиксированного дохода со своими уникальными инвестиционными характеристиками.

Классы подактивов с фиксированным доходом также могут быть сгруппированы по продолжительности (сроку погашения) и качеству. Продолжительность может быть короткой, средней или большой. Подклассы кредитного качества для инвестиций с фиксированным доходом также могут определяться их кредитным рейтингом,. который предоставляется рейтинговым агентством. Мусорные облигации (также называемые высокодоходными облигациями) имеют низкий кредитный рейтинг, являются более рискованными инвестициями и составляют отдельный класс активов.

Облигации также классифицируются по эмитенту, независимо от того, являются ли они суверенными или муниципальными органами власти, агентствами или корпорациями; а также является ли эмитент отечественным или зарубежным.

Технически привилегированные акции являются подклассом акций, но во многих отношениях они представляют собой гибридные активы, находящиеся между акциями и облигациями. Они предлагают более предсказуемый доход, чем обыкновенные акции, и имеют рейтинг основных рейтинговых агентств.

Товары

Товары предлагают ряд подклассов активов, которые могут включать металлы, нефть и газ, а также зерно и другие виды сельскохозяйственной продукции. Хотя все они называются товарами, эти подклассы активов очень разные. Металлы добываются, а сельскохозяйственные товары выращиваются или выращиваются.

Мягкий товар относится к товарам, которые выращиваются, а не добываются или добываются. Мягкие товары представляют собой одни из самых старых типов фьючерсов, которые, как известно, активно торгуются. Эта группа сельскохозяйственных продуктов может включать такие продукты, как соевые бобы, какао, кофе, хлопок, сахар, рис и пшеницу, а также все виды домашнего скота.

Это в отличие от твердых товаров, таких как добытые металлы ( медь,. золото, серебро и т. д.) и добыча энергии ( сырая нефть,. природный газ и продукты их переработки), которые ждут в земля для извлечения, а не для посадки и выращивания до зрелости. Твердые товары также можно найти в аналогичных геологических месторождениях по всему миру, тогда как рост мягких товаров зависит от региональных климатических условий.

Пример использования подклассов активов в инвестировании

Подклассы активов могут быть важны для целевого инвестирования или для создания диверсифицированного портфеля. Определив конкретные характеристики подклассов активов, инвесторы могут делать целенаправленные инвестиции с разными уровнями риска.

Например, фонд распределения активов 60/40 может определить свою стратегию как инвестирование 60% активов в акции и 40% в долговые обязательства. Несмотря на то, что это сбалансированный портфель, инвестиционные менеджеры по-прежнему имеют широкий спектр вариантов подклассов активов, которые они могут выбирать для каждой части.

Кроме того, они могут решить вложить 50% своих покупок акций в инвестиции в рост, а остальные 50% — в инвестиции в стоимость. Они также могут предусматривать, что все инвестиции в акции должны быть по крайней мере средней капитализации или выше.

Для компонента облигаций они могут решить вложить 20% наличными или их эквивалентами, такими как депозитные сертификаты (CD). Они могут вкладывать 35% в краткосрочные коммерческие бумаги, 25% в государственные и муниципальные облигации,. а остальные 10% в высококлассные корпоративные облигации.

Эти проценты могут быть разбиты еще больше. Например, 25 % (из 40 % портфеля, выделенного на государственный и муниципальный долг) могут составлять 10 % долгосрочных казначейских обязательств,. 10 % краткосрочных казначейских обязательств и 2,5 % как краткосрочных, так и долгосрочных муниципальных облигаций. облигации.

Инвесторы могут определить свою идеальную стратегию распределения активов или обратиться за помощью к финансовому консультанту.

Особенности

• Подкласс активов — это группа активов, которые имеют схожие характеристики друг с другом, а также с более широким классом активов, частью которого они являются.

• Если вы хотите построить диверсифицированный портфель, важно взглянуть на уровень субактивов.

• Акции, инструменты с фиксированным доходом и сырьевые товары являются общими классами активов, в каждом из которых есть подклассы активов.