サブアセットクラス

##サブアセットクラスとは何ですか？

サブアセットクラスは、サブクラス内のアセットのより詳細な識別またはより詳細な詳細を提供するために分類された、幅広いアセットクラスのサブセグメントです。サブアセットクラスは共通の特性によってグループ化され、幅広いアセットクラスの特性も表示されます。

たとえば、株式は資産クラスであり、投資信託は、より広範な株式ユニバース内のサブ資産クラスの例です。これらは株式と同様に取引されますが、いくつかの独特の特徴があります。コモディティも幅広い資産クラスを構成し、金属と農産物はそれぞれ別個のサブ資産クラスを構成します。

##サブアセットクラスを理解する

サブアセットクラスは通常、アセットクラスのより大きなユニバース内で一意になる特定の特性によって定義されます。これらは、株式、債券、コモディティなどの幅広い市場資産クラスを分類するために最も一般的に使用されます。

現代ポートフォリオ理論に依存するスタイル投資および標準的な投資管理戦略にとって重要な側面となる可能性があります。ポートフォリオ内の資産クラスを多様化することで、リスクへのエクスポージャーのバランスを取り、ポートフォリオ全体のボラティリティを低減します。サブアセットクラスは、ポートフォリオを分散できる領域をさらに特定するのに役立ちます。

たとえば、ランダムな株を購入しても、必ずしも分散ポートフォリオが作成されるわけではありません。さまざまな資産クラス、サブ資産クラス、業界、およびセクターにわたって株式を購入すると、より多様なポートフォリオが作成されます。

###エクイティ

エクイティユニバース内では、多くの投資には、サブアセットクラスの分類を提供する独自の特性があります。不動産投資信託（REIT）とマスターリミテッドパートナーシップ（MLP）は2つの例です。これらの投資は、株式市場の他の株式と一緒に取引されますが、それらは、それらを株式サブ資産クラスとして定義する、それらの設立に関連する独自の特徴を持っています。

他のエクイティ機能を使用して、サブアセットクラスを定義することもできます。資本化により、大型株、中型株、小型株などのサブアセットクラスが可能になります。エクイティは、成長、価値、ブレンドなどの特性によってさらに詳しく説明される場合もあります。

＃＃＃固定収入

固定収入の世界では、投資家向けにいくつかのサブアセットクラスが存在します。現金、ローン、債券はその一例です。それぞれに独自の投資特性を持つ債券属性があります。

債券サブアセットクラスは、デュレーション（満期）と品質によってグループ化することもできます。期間は、短、中、または長にすることができます。債券投資の信用度の高いサブアセットクラスは、格付け機関が提供する信用格付けによって定義することもできます。ジャンク債（ハイイールド債とも呼ばれます）は信用格付けが低く、リスクの高い投資であり、明確な資産クラスを構成します。

債券は、政府、地方自治体、政府機関、企業のいずれであっても、発行者によって分類されます。発行者が国内か海外か。

優先株は、技術的にはサブアセットクラスのエクイティですが、多くの点で、株式と債券の間にあるハイブリッド資産です。それらは普通株よりも予測可能な収入を提供し、主要な信用格付け機関によって格付けされています。

###商品

コモディティは、金属、石油、ガス、穀物、その他の種類の農産物を含むさまざまなサブアセットクラスを提供します。これらはすべてコモディティと呼ばれますが、これらのサブアセットクラスは大きく異なります。金属は採掘され、農産物は栽培または育てられます。

ソフト商品とは、抽出または採掘されるのではなく、栽培される商品を指します。ソフト商品は、活発に取引されていることが知られている最も古いタイプの未来のいくつかを表しています。この農産物のグループには、大豆、ココア、コーヒー、綿、砂糖、米、小麦などの製品だけでなく、あらゆる種類の家畜が含まれる場合があります。

銅、金、銀など）やエネルギー抽出（原油、天然ガス、およびそれらから精製された製品）などの硬い商品とは対照的です。植えられて成熟するまで育てられるのとは対照的に、抽出のための土。硬い商品は世界中の同様の地質学的堆積物にも見られますが、柔らかい商品は地域の気候条件に依存して成長します。

##投資にサブアセットクラスを使用する例

分散ポートフォリオの構築を目指す場合に重要になる可能性があります。サブアセットクラスの特定の特性を決定することにより、投資家はリスクレベル全体に焦点を絞った投資を行うことができます。

たとえば、 60/40の資産配分基金は、資産の60％を株式に投資し、40％を負債に投資するという戦略を定義する場合があります。これはバランスの取れたポートフォリオですが、投資運用会社は、各部分について選択できる幅広いサブアセットクラスオプションをまだ持っています。

さらに、株式購入の50％を成長投資に、残りの50％をバリュー投資に投資することを決定する場合があります。彼らはまた、すべての株式投資は少なくとも中規模以上の規模でなければならないと規定するかもしれません。

預金（CD）などの現金同等物に入れることを決定する場合があります。彼らは35％を短期商業紙に、25％を国債と地方債に、残りの10％を高級企業債に入れるかもしれません。

これらのパーセンテージはさらに細かく分類できます。たとえば、25％（政府および地方債に割り当てられたポートフォリオの40％のうち）は、10％の長期財務、10％の短期財務、および2.5％の短期および長期地方債である可能性があります。債券。

投資家は、自分の理想的な資産配分戦略を決定したり、ファイナンシャルアドバイザーの指導を求めたりすることができます。

##ハイライト

-サブアセットクラスは、互いに類似した特性を共有するアセットのグループであり、また、サブアセットクラスが含まれるより広範なアセットクラスでもあります。

-分散ポートフォリオの構築を検討する場合、サブアセットレベルを見下ろすことが重要です。

-株式、債券、コモディティは一般的な資産クラスであり、すべてにサブ資産クラスがあります。