Alt Varlık Sınıfı
Alt Varlık Sınıfı Nedir?
içindeki varlıkların daha fazla tanımlanmasını veya daha ayrıntılı ayrıntısını sağlamak için ayrılan geniş bir varlık sınıfının bir alt bölümüdür . Alt varlık sınıfları, ortak özelliklere göre gruplandırılır ve ayrıca geniş varlık sınıfının özelliklerini de gösterir.
Örneğin, hisse senetleri bir varlık sınıfıdır ve yatırım ortaklıkları,. daha geniş hisse senedi evreni içindeki bir alt varlık sınıfının bir örneğidir. Bunlar hisse senetlerine benzer şekilde ticaret yapar, ancak bazı benzersiz özelliklere sahiptir. Emtialar da geniş bir varlık sınıfını oluştururken, metaller ve tarımsal emtiaların her biri ayrı alt varlık sınıflarını oluşturur.
Alt Varlık Sınıfını Anlama
Alt varlık sınıfları genellikle onları varlık sınıfının daha büyük evreninde benzersiz kılan belirli özelliklerle tanımlanır. En yaygın olarak, hisse senedi, sabit gelir ve emtia gibi geniş piyasa varlık sınıflarını parçalamak için kullanılırlar.
modern portföy teorisine dayanan stil yatırımı ve standart yatırım yönetimi stratejileri için önemli bir unsur olabilir . Bir portföydeki varlık sınıflarının çeşitlendirilmesi, maruz kaldığı riskleri dengeler ve genel portföyün oynaklığını azaltır. Alt varlık sınıfları, portföyün çeşitlendirilebileceği alanları daha fazla belirlemeye yardımcı olur.
Örneğin, rastgele bir grup hisse senedi satın almak, mutlaka çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturmaz. Farklı varlık sınıfları, alt varlık sınıfları, endüstriler ve sektörlerden hisse satın almak, daha çeşitlendirilmiş bir portföy yaratacaktır.
Hisse Senedi
Öz sermaye evreni içinde, çok sayıda yatırım, alt varlık sınıfı sınıflandırmasını sağlayan benzersiz özelliklere sahiptir. Gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO'lar) ve ana limited ortaklıklar (MLP'ler) iki örnektir. Bu yatırımlar, borsadaki diğer hisse senetleriyle birlikte işlem görür, ancak, birleşmeleriyle ilişkili, onları bir öz sermaye alt varlık sınıfı olarak tanımlayan benzersiz özelliklere sahiptirler.
Alt varlık sınıflarını tanımlamak için diğer öz sermaye özellikleri de kullanılabilir. Büyük harf kullanımı, büyük büyük harf, orta büyük harf veya küçük büyük harf gibi alt varlık sınıflarına izin verir. Hisse senetleri ayrıca büyüme,. değer veya karışım gibi özelliklerle de tanımlanabilir.
###Sabit Gelir
Sabit gelir evreninde, yatırımcılar için bir dizi alt varlık sınıfı mevcuttur. Nakit, krediler ve tahviller birkaç örnektir. Her birinin kendine özgü yatırım özelliklerine sahip sabit gelir özellikleri vardır.
Sabit getirili alt varlık sınıfları da süreye (vadeye) ve kaliteye göre gruplandırılabilir. Süreler kısa, orta veya uzun olabilir. Sabit getirili yatırımlar için kredi kalitesi alt varlık sınıfları , bir derecelendirme kuruluşu tarafından sağlanan kredi notu ile de tanımlanabilir . Önemsiz tahviller (yüksek getirili tahviller olarak da adlandırılır) düşük kredi notlarına sahiptir ve daha riskli yatırımlardır ve ayrı bir varlık sınıfı oluşturur.
Tahviller, bağımsız veya belediye yönetimleri, ajanslar veya şirketler olsun, ihraççı tarafından da sınıflandırılır; yanı sıra ihraççının yerli veya yabancı olup olmadığı.
İmtiyazlı hisseler,. teknik olarak bir alt varlık sınıfıdır, ancak birçok yönden, hisse senedi ve tahviller arasında yer alan melez varlıklardır. Adi hisse senedinden daha öngörülebilir gelir sunarlar ve büyük kredi derecelendirme kuruluşları tarafından derecelendirilirler.
Emtialar
Emtialar,. metaller, petrol ve gazın yanı sıra tahıl ve diğer tarımsal ürünleri içerebilen bir dizi alt varlık sınıfı sunar. Bunların hepsi meta olarak adlandırılsa da, bu alt varlık sınıfları çok farklıdır. Metaller çıkarılırken, tarım ürünleri yetiştirilir veya yetiştirilir.
Yumuşak bir emtia, çıkarılan veya mayınlı olmaktan ziyade yetiştirilen emtiaları ifade eder. Yumuşak emtialar, aktif olarak alınıp satıldığı bilinen en eski vadeli işlem türlerinden bazılarını temsil eder. Bu tarım ürünleri grubu, soya fasulyesi, kakao, kahve, pamuk, şeker, pirinç ve buğday gibi ürünleri ve her türlü besi hayvanını içerebilir.
, yeryüzünde bekleyen madenler ( bakır,. altın, gümüş vb.) ve enerji çıkarımı ( ham petrol , doğal gaz ve bunlardan rafine edilmiş ürünler) gibi sert emtiaların aksine. ekilmenin ve olgunluğa kadar beslenmenin aksine ekstraksiyon. Sert emtialar, dünyadaki benzer jeolojik tortularda da bulunabilir, oysa yumuşak emtialar büyümek için bölgesel iklim koşullarına bağlıdır.
Yatırımda Alt Varlık Sınıflarını Kullanma Örneği
çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturmaya çalışırken önemli olabilir . Alt varlık sınıflarının belirli özelliklerini belirleyerek, yatırımcılar risk seviyelerine odaklanmış yatırımlar yapabilirler.
Örneğin, bir 60/40 varlık tahsis fonu, stratejisini varlıkların %60'ını öz sermayeye ve %40'ını borca yatırmak olarak tanımlayabilir. Bu dengeli bir portföy olsa da, yatırım yöneticilerinin her bölüm için seçebilecekleri çok çeşitli alt varlık sınıfı seçenekleri vardır.
Hisse alımlarının %50'sini büyüme yatırımlarına, diğer %50'sini de değer yatırımlarına ayırmaya karar verebilirler. Ayrıca, tüm hisse senedi yatırımlarının en az orta büyüklükte veya daha büyük olması gerektiğini şart koşabilirler.
mevduat sertifikaları (CD) gibi nakit benzerlerini %20 koymaya karar verebilirler . %35'ini kısa vadeli ticari senetlere, %25'ini devlet ve belediye tahvillerine ve kalan %10'unu yüksek kaliteli şirket tahvillerine koyabilirler.
Bu yüzdeler daha da bölünebilir. Örneğin, %25'i (hükümet ve belediye borcuna tahsis edilen portföyün %40'ı) %10 uzun vadeli hazineler,. %10 kısa vadeli hazineler ve hem kısa vadeli hem de uzun vadeli belediyelerin %2,5'i olabilir. tahviller.
Yatırımcılar kendi ideal varlık tahsis stratejilerini belirleyebilir veya yardım için bir finansal danışmanın rehberliğine başvurabilir.
##Öne çıkanlar
Bir alt varlık sınıfı, birbiriyle ve ayrıca parçası olduğu daha geniş varlık sınıfıyla benzer özellikleri paylaşan bir varlık grubudur.
Çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturmak istiyorsanız, alt varlık seviyesine bakmak önemlidir.
Hisse senetleri, sabit getirili ve emtialar, hepsinin içinde alt varlık sınıfları bulunan ortak varlık sınıflarıdır.
