Underaktivaklasse
Hva er en underaktivaklasse?
En underaktivaklasse er et undersegment av en bred aktivaklasse som er brutt ned for å gi mer identifikasjon eller mer detaljerte detaljer om eiendelene i underklassen. Underaktivaklasser er gruppert etter vanlige egenskaper, og viser også egenskapene til den brede aktivaklassen.
Aksjer, for eksempel, er en aktivaklasse, og investeringsfond er et eksempel på en underaktivaklasse innenfor det bredere universet av aksjer. Disse handler på samme måte som aksjer, men har noen unike egenskaper. Råvarer utgjør også en bred aktivaklasse, mens metaller og landbruksvarer utgjør separate underaktivaklasser.
Forstå underaktivaklassen
Underaktivaklasser er generelt definert av visse egenskaper som gjør dem unike innenfor det større universet til aktivaklassen. De brukes oftest til å bryte ned brede markedsaktivaklasser som aksjer, rente og råvarer.
Underaktivaklasser kan være et viktig aspekt for stilinvesteringer og standard investeringsforvaltningsstrategier, som er avhengige av diversifisering og moderne porteføljeteori. Diversifiserende aktivaklasser i en portefølje balanserer eksponeringen mot risiko og reduserer volatiliteten til den samlede porteføljen. Underaktivaklasser bidrar til ytterligere å identifisere områder hvor porteføljen kan diversifiseres.
Å kjøpe en tilfeldig haug med aksjer, for eksempel, vil ikke nødvendigvis skape en diversifisert portefølje. Å kjøpe aksjer på tvers av ulike aktivaklasser, underaktivaklasser, bransjer og sektorer vil skape en mer diversifisert portefølje.
Aksjer
Innenfor aksjeuniverset har mange investeringer unike egenskaper som sørger for kategorisering av underaktiva. Eiendomsinvesteringsfond (REITs) og master limited partnerships (MLPs) er to eksempler. Disse investeringene handles sammen med andre aksjer på aksjemarkedet, men de har unike egenskaper knyttet til inkorporeringen som definerer dem som en underaktivklasse for aksjer.
Andre aksjefunksjoner kan også brukes til å definere underaktivaklasser. Kapitalisering gir mulighet for underaktivaklasser som store, mellomstore eller små. Aksjer kan også avgrenses ytterligere av egenskaper som vekst,. verdi eller blanding.
Fast inntekt
Innenfor renteuniverset finnes det en rekke underaktivaklasser for investorer. Kontanter, lån og obligasjoner er noen eksempler. Hver har renteattributter med sine egne unike investeringsegenskaper.
Rentesubaktivaklasser kan også grupperes etter varighet (forfall) og kvalitet. Varighetene kan være korte, middels eller lange. Underaktivaklasser for kredittkvalitet for renteinvesteringer kan også defineres av deres kredittvurdering,. som er gitt av et ratingbyrå. Søppelobligasjoner (også kalt høyrenteobligasjoner) har lav kredittvurdering og er mer risikofylte investeringer og utgjør en distinkt aktivaklasse.
Obligasjoner er også kategorisert av utstederen, enten disse er statlige eller kommunale myndigheter, byråer eller selskaper; samt om utsteder er innenlandsk eller utenlandsk.
Preferanseaksjer er teknisk sett en underaktivaklasse av egenkapital, men på mange måter er de hybride eiendeler som ligger mellom aksjer og obligasjoner. De tilbyr mer forutsigbar inntekt enn vanlige aksjer og er vurdert av de store kredittvurderingsbyråene.
Råvarer
Råvarer tilbyr en rekke underaktivaklasser som kan omfatte metaller, olje og gass, samt korn og andre typer landbruksprodukter. Selv om disse alle kalles råvarer, er disse underaktivaklassene svært forskjellige. Metaller utvinnes, mens landbruksvarer dyrkes eller dyrkes.
En myk vare refererer til varer som er dyrket i stedet for utvunnet eller utvunnet. Myke råvarer representerer noen av de eldste typene futures som er kjent for å ha blitt handlet aktivt. Denne gruppen av landbruksprodukter kan omfatte produkter som soyabønner, kakao, kaffe, bomull, sukker, ris og hvete, samt alle slags husdyr.
Dette i motsetning til harde råvarer som utvunnede metaller ( kobber,. gull, sølv osv.) og energiutvinning ( råolje , naturgass og produkter raffinert fra dem), som venter i jord for utvinning, i motsetning til å bli plantet og pleiet til modenhet. Harde råvarer kan også finnes i lignende geologiske forekomster rundt om i verden, mens myke råvarer er avhengige av regionale klimaforhold for å vokse.
Eksempel på bruk av underaktivaklasser i investering
Underaktivaklasser kan være viktige for målrettet investering eller når man ønsker å bygge en diversifisert portefølje. Ved å bestemme spesifikke egenskaper for underaktivaklasser, kan investorer foreta fokuserte investeringer på tvers av risikonivåer.
For eksempel kan et 60/40 aktivaallokeringsfond definere sin strategi som å investere 60 % av eiendelene i egenkapital og 40 % i gjeld. Selv om dette er en balansert portefølje, har investeringsforvalterne fortsatt et bredt spekter av alternativer for underaktivaklasse de kan velge mellom for hver del.
De kan videre bestemme seg for å sette 50 % av aksjekjøpene sine i vekstinvesteringer, og de andre 50 % i verdiinvesteringer. De kan også fastsette at alle aksjeinvesteringer må være i minst mellomstore størrelser eller større.
For obligasjonskomponenten kan de bestemme seg for å sette 20 % i kontanter eller kontantekvivalenter som innskuddsbevis (CD). De kan sette 35 % i kortsiktige sertifikater, 25 % i stats- og kommuneobligasjoner,. og de resterende 10 % i høyverdige selskapsobligasjoner.
Disse prosentene kan deles ytterligere ned. For eksempel kan de 25 % (av de 40 % av porteføljen som er allokert til statlig og kommunal gjeld) være 10 % langsiktige statskasser,. 10 % kortsiktige statskasser og 2,5 % av både kortsiktige og langsiktige kommunale skatter. obligasjoner.
Investorer kan bestemme sin egen ideelle aktivaallokeringsstrategi, eller oppsøke veiledning fra en finansiell rådgiver for å få hjelp.
Høydepunkter
- En underaktivaklasse er en gruppe aktiva som deler lignende egenskaper med hverandre, og også med den bredere aktivaklassen den er en del av.
– Å se ned til underaktivanivået er viktig hvis man ønsker å bygge en diversifisert portefølje.
- Aksjer, obligasjoner og råvarer er vanlige aktivaklasser som alle har underaktivaklasser innenfor seg.
