Keluasan Teori Pasaran

Apakah Teori Keluasan Pasaran?

Keluasan teori pasaran ialah metodologi analisis teknikal yang mengukur kekuatan pasaran mengikut bilangan saham yang maju atau merosot dalam hari dagangan tertentu, atau berapa banyak volum terbalik yang ada berbanding volum turun.

Keluasan teori pasaran adalah asas bagi keluasan penunjuk pasaran.

Memahami Keluasan Teori Pasaran

Terdapat pelbagai cara untuk menganalisis keluasan pasaran,. yang merupakan ukuran keteguhan pasaran saham secara keseluruhan. Kekukuhan keseluruhan pasaran saham mungkin tidak dapat dilihat dengan hanya melihat indeks pasaran utama seperti S&P 500,. Nasdaq 100, atau Dow Jones Industrial memandangkan indeks ini hanya memegang kumpulan saham terpilih.

Keluasan lazimnya ialah ukuran bilangan saham yang meningkat berbanding dengan jumlah yang berkurangan. Sebagai alternatif, ia juga mungkin termasuk kajian volum,. seperti volum dalam saham meningkat berbanding volum dalam saham jatuh.

Penunjuk pendahuluan/penurunan mengukur bilangan saham yang maju dan menurun untuk hari tersebut. Jika penunjuk keluasan meningkat dari semasa ke semasa, ini menunjukkan pasaran kukuh dan kenaikan indeks adalah mampan. Sebagai contoh, jika pasaran terdiri daripada 150 saham dan 95 saham mengalami kenaikan harga manakala 55 saham sama ada tidak mengalami perubahan atau penurunan harga, mengikut keluasan teori pasaran, pasaran pada masa ini dianggap kukuh atau meningkat.

Jika pendahuluan/penurunan jatuh manakala indeks saham utama meningkat, ini menunjukkan bahawa lebih sedikit saham yang mengambil bahagian dalam rali dan boleh memberi amaran awal tentang kejatuhan dalam indeks. Apabila semakin sedikit saham meningkat, prestasi indeks akhirnya akan mula terjejas juga.

Penunjuk keluasan bukan isyarat pemasaan yang tepat. Walaupun mereka mungkin memberi amaran tentang penurunan, mereka tidak menunjukkan bila ia akan berlaku. Begitu juga, kenaikan dalam penunjuk keluasan semasa indeks utama menurun memberi amaran bahawa tekanan belian sedang meningkat dan indeks mungkin mula meningkat tidak lama lagi, tetapi ia tidak memberitahu kami bila.

Pertimbangan Khas

Penunjuk keluasan sering bertindak seiring dengan pergerakan harga dalam indeks. Sebagai contoh, kenaikan dalam indeks menyaksikan kenaikan dalam penunjuk keluasan. Ini dipanggil pengesahan. Apabila penunjuk keluasan menyimpang ia memberi amaran tentang kemungkinan perubahan dalam arah indeks. Perubahan dalam arah indeks tidak selalu diberi amaran oleh petunjuk keluasan.

Keluasan pasaran melihat kepada berapa banyak saham yang maju dan menurun (dan volum) untuk menentukan sejauh mana pasaran saham itu kukuh. Teori Dow juga melihat kepada keteguhan pasaran tetapi menggunakan alat yang berbeza. Salah satu prinsip Teori Dow, dan terdapat beberapa, ialah indeks perindustrian dan pengangkutan harus mengesahkan satu sama lain. Apabila kedua-duanya bergerak ke arah yang berbeza ia boleh menandakan masalah.

Keluasan Petunjuk Pasaran Popular

Dua kaedah keluasan pasaran yang popular termasuk nisbah Advance/Declin e (ADR) dan garis Advance/Decline (garis A/D).

ADR membandingkan bilangan saham yang ditutup lebih tinggi berbanding bilangan saham yang ditutup lebih rendah daripada harga penutupan hari sebelumnya. Untuk mengira nisbah pendahuluan/penurunan, bilangan saham maju dibahagikan dengan bilangan saham menurun. Nisbah pendahuluan/penurunan biasanya dikira setiap hari.

Garis A/D memplot perubahan dalam pendahuluan dan penurunan setiap hari dan hasilnya adalah terkumpul. Setiap titik data dikira dengan mengambil perbezaan antara bilangan isu yang semakin meningkat dan semakin berkurangan dan menambah hasilnya pada nilai tempoh sebelumnya, seperti yang ditunjukkan oleh formula berikut:

Talian A/D = (# Stok Mendahului - # Stok Menurun) + Nilai Talian A/D Tempoh Sebelumnya

Penunjuk keluasan jangka pendek termasuk indeks semak dan indeks Senjata (TRIN). Indeks semak membandingkan bilangan saham yang membuat kenaikan berbanding penurunan . Ini adalah penunjuk intraday. Indeks Arms membandingkan nisbah pendahuluan/penurunan dengan volum meningkat/menurun.

Penunjuk keluasan lain termasuk Isipadu Pada Baki (OBV),. Nisbah Volum Naik/Turun dan Indeks Penjumlahan McClennan.

Contoh Teori Keluasan Pasaran

S&P 500 boleh dibandingkan dengan garis A/D NYSE untuk memantau kekuatan atau kelemahan asas. Barisan A/D NYSE sedang melihat semua saham yang disenaraikan di NYSE, manakala S&P 500 hanya menjejaki kumpulan terpilih sebanyak 500 saham. Barisan A/D NYSE menyediakan ukuran yang lebih luas tentang prestasi kebanyakan saham.

Carta di bawah menunjukkan SPDR S&P 500 ETF (SPY) bersama-sama dengan garis A/D NYSE. Pada awal 2018 S&P 500 bergerak lebih rendah, tetapi pada bulan April barisan A/D NYSE mencapai paras tertinggi baharu. S&P 500 tidak menghampiri paras tertingginya, namun akhirnya indeks itu mengikutinya dan membuat paras tertinggi baharu seperti garisan A/D.

Sekali lagi, pada awal dan pertengahan 2019, garis A/D NYSE bergerak di atas paras tertinggi sebelum SPY bergerak di atas paras tertinggi yang sepadan. S&P 500 mengikutinya dan mengatasi paras tertinggi sebelumnya.

Keluasan Had Teori Pasaran

Keluasan teori pasaran melihat data sejarah. Seperti mana-mana data, data baharu boleh masuk untuk membatalkan yang lama. Sebagai contoh, seorang peniaga boleh keluar dari posisi beli apabila indeks naik tetapi penunjuk keluasan menurun. Indeks mungkin terus meningkat, dan penunjuk keluasan mungkin mula naik juga untuk mengesahkan.

Penunjuk keluasan bukan isyarat pemasaan. Walaupun mereka memberikan maklumat yang bermanfaat tentang keadaan pasaran, mereka tidak memberi isyarat bila ia akan menurun. Untuk itu, peniaga perlu memerhatikan tindakan harga. Penunjuk keluasan boleh memberikan amaran awal, tetapi tindakan harga akan memberikan isyarat dagangan sebenar.

Penunjuk keluasan paling baik digunakan bersama dengan tindakan harga, dan bentuk analisis lain, untuk menentukan isyarat beli dan jual.

##Sorotan

• Penunjuk keluasan melihat pada bilangan saham yang meningkat berbanding saham yang berkurangan, atau volum yang meningkat berbanding volum yang berkurangan.

• Apabila penunjuk keluasan menyimpang dengan indeks saham, ia mungkin memberi amaran tentang kemungkinan perubahan arah dalam indeks.

• Keluasan teori pasaran menggunakan petunjuk keluasan untuk membantu menilai sama ada indeks saham utama berkemungkinan meningkat atau menurun.

• Penunjuk keluasan meningkat, di mana saham yang meningkat dan volum yang meningkat adalah mengatasi stok yang menurun dan volum yang menurun, secara amnya dianggap positif untuk kenaikan harga dalam indeks saham.