Breite der Markttheorie

Was ist die Breite der Markttheorie?

Die Breite der Markttheorie ist eine technische Analysemethode,. die die Stärke des Marktes anhand der Anzahl der Aktien misst, die an einem bestimmten Handelstag steigen oder fallen, oder wie viel Aufwärtsvolumen im Verhältnis zum Abwärtsvolumen vorhanden ist .

Die Breitenmarkttheorie ist die Grundlage für den Breitenmarktindikator.

Die Breite der Markttheorie verstehen

Es gibt mehrere Möglichkeiten, die Marktbreite zu analysieren,. die ein Maß für die Robustheit des Aktienmarktes als Ganzes ist. Die allgemeine Robustheit des Aktienmarktes ist möglicherweise nicht ersichtlich, wenn man sich nur die wichtigsten Marktindizes wie den S&P 500,. Nasdaq 100 oder Dow Jones Industrial ansieht, da diese Indizes nur eine ausgewählte Gruppe von Aktien enthalten.

Die Breite ist in der Regel ein Maß dafür, wie viele Aktien im Verhältnis zu den sinkenden Aktien steigen. Alternativ kann es auch Volumenstudien umfassen,. wie z. B. das Volumen bei steigenden Aktien gegenüber dem Volumen bei fallenden Aktien.

Fortschritts-/Rückgangsindikatoren messen die Anzahl der Aktien, die an einem Tag steigen oder fallen. Wenn der Breitenindikator im Laufe der Zeit steigt, zeigt dies an, dass der Markt stark ist und der Anstieg des Index nachhaltig ist. Wenn ein Markt beispielsweise aus 150 Aktien besteht und 95 Aktien Kursgewinne verzeichnen, während 55 Aktien entweder keine Kursänderung oder einen Kursrückgang erfahren, gilt der Markt gemäß der Breite der Markttheorie derzeit als stark oder steigend.

Wenn der Anstieg/Rückgang sinkt, während die wichtigsten Aktienindizes steigen, deutet dies darauf hin, dass weniger Aktien an der Rally teilnehmen, und könnte vor einem Rückgang der Indizes warnen. Da immer weniger Aktien steigen, wird die Performance des Index schließlich auch darunter leiden.

Breitenindikatoren sind keine genauen Zeitsignale. Während sie vor einem Rückgang warnen, geben sie nicht an, wann dieser eintreten wird. In ähnlicher Weise warnt ein Anstieg des Breitenindikators, während die wichtigsten Indizes fallen, dass sich der Kaufdruck aufbaut und die Indizes bald zu steigen beginnen könnten, aber es sagt uns nicht, wann.

Besondere Überlegungen

Breitenindikatoren wirken oft zusammen mit den Preisbewegungen in Indizes. Beispielsweise führt ein Anstieg des Index zu einem Anstieg des Breitenindikators. Das nennt man Konfirmation. Wenn der Breitenindikator divergiert,. warnt er vor einer möglichen Änderung der Indexrichtung. Änderungen der Indexrichtung werden nicht immer durch die Breitenindikatoren gewarnt.

Die Marktbreite betrachtet, wie viele Aktien steigen und fallen (und Volumen), um festzustellen, wie stark der Aktienmarkt ist. Die Dow-Theorie untersucht auch die Robustheit des Marktes, verwendet jedoch andere Instrumente. Einer der Grundsätze der Dow-Theorie, und es gibt mehrere, ist, dass Industrie- und Transportindizes sich gegenseitig bestätigen sollten. Wenn sich die beiden in unterschiedliche Richtungen bewegen, könnte dies auf Probleme hinweisen.

Beliebte Breite der Marktindikatoren

Zwei beliebte Marktbreitenmethoden sind das Advance/Decline - Verhältnis (ADR) und die Advance/Decline-Linie (A/D-Linie).

Der ADR vergleicht die Anzahl der Aktien, die höher schlossen, mit der Anzahl der Aktien, die niedriger als die Schlusskurse des Vortages schlossen. Um das Anstiegs-/Rückgangsverhältnis zu berechnen, wird die Anzahl der steigenden Aktien durch die Anzahl der fallenden Aktien dividiert. Das Advance/Deduction Ratio wird in der Regel täglich berechnet.

Die A/D-Linie zeichnet täglich Veränderungen in Anstiegen und Rückgängen auf, und das Ergebnis ist kumulativ. Jeder Datenpunkt wird berechnet, indem die Differenz zwischen der Anzahl der steigenden und fallenden Emissionen genommen und das Ergebnis zum Wert der vorherigen Periode addiert wird, wie die folgende Formel zeigt:

A/D-Linie = (Anzahl steigender Aktien - Anzahl fallender Aktien) + A/D-Linienwert der vorherigen Periode

Zu den kurzfristigeren Breitenindikatoren gehören der Tick-Index und der Arms-Index (TRIN). Der Tick-Index vergleicht die Anzahl der Aktien, die einen Aufwärtstrend mit einem Abwärtstrend machen. Dies ist ein Intraday-Indikator. Der Arms-Index vergleicht das Anstiegs-/Rückgangsverhältnis mit dem steigenden/fallenden Volumen.

Weitere Breitenindikatoren sind das On Balance Volume (OBV),. das Up/Down Volume Ratio und der McClennan Summation Index.

Beispiel für die Breite der Markttheorie

Der S&P 500 könnte mit der NYSE A/D-Linie verglichen werden, um die zugrunde liegende Stärke oder Schwäche zu überwachen. Die NYSE A/D-Linie betrachtet alle an der NYSE notierten Aktien, während der S&P 500 nur eine ausgewählte Gruppe von 500 Aktien verfolgt. Die NYSE A/D-Linie bietet ein breiteres Maß dafür, wie sich die meisten Aktien entwickeln.

Die folgende Grafik zeigt den SPDR S&P 500 ETF (SPY) zusammen mit der NYSE A/D-Linie. Anfang 2018 bewegte sich der S&P 500 nach unten, aber im April erreichte die NYSE A/D-Linie neue Höchststände. Der S&P 500 war noch lange nicht in der Nähe seiner Höchststände, doch letztendlich zog der Index nach und erreichte neue Höchststände wie die A/D-Linie.

Anfang und Mitte 2019 bewegte sich die NYSE A/D-Linie erneut über frühere Höchststände, bevor SPY über die entsprechenden Höchststände stieg. Der S&P 500 folgte diesem Beispiel und verdunkelte die vorherigen Höchststände.

Breite der Grenzen der Markttheorie

Die Breite der Markttheorie betrachtet historische Daten. Wie alle Daten können neue Daten hereinkommen, um die alten ungültig zu machen. Beispielsweise kann ein Händler Long -Positionen verlassen, wenn der Index steigt, die Breitenindikatoren jedoch sinken. Der Index könnte weiter steigen, und die Breitenindikatoren könnten ebenfalls steigen, um dies zu bestätigen.

Breitenindikatoren sind keine Zeitsignale. Während sie hilfreiche Informationen über die Marktlage liefern, signalisieren sie nicht, wann sie zurückgehen werden. Dafür müssen Trader die Price Action beobachten. Breitenindikatoren können eine Vorwarnung liefern, aber die Kursbewegung liefert die eigentlichen Handelssignale.

Breitenindikatoren werden am besten in Verbindung mit Price Action und anderen Formen der Analyse verwendet, um Kauf- und Verkaufssignale zu bestimmen.

Höhepunkte

• Breitenindikatoren betrachten die Anzahl steigender Aktien im Vergleich zu fallenden Aktien oder steigendes Volumen im Vergleich zu fallendem Volumen.

• Wenn ein Breitenindikator von einem Aktienindex abweicht, kann er vor einer möglichen Richtungsänderung des Index warnen.

• Die Breitenmarkttheorie verwendet Breitenindikatoren, um zu beurteilen, ob die wichtigsten Aktienindizes wahrscheinlich steigen oder fallen werden.

• Ein steigender Breitenindikator, bei dem steigende Aktien und steigendes Volumen fallende Aktien und sinkendes Volumen übertreffen, wird im Allgemeinen als positiv für einen Kursanstieg in den Aktienindizes angesehen.