Breidd markaðsfræðinnar

Hver er breidd markaðsfræðinnar?

Breidd markaðsfræðinnar er tæknigreiningaraðferðafræði sem mælir styrk markaðarins í samræmi við fjölda hlutabréfa sem hækka eða lækka á tilteknum viðskiptadegi, eða hversu mikið magn upp á við er miðað við magn lækkandi.

Breidd markaðsfræðinnar er grunnurinn að breidd markaðsvísis.

Skilningur á breidd markaðsfræðinnar

Það eru margar leiðir til að greina markaðsbreidd,. sem er mælikvarði á styrkleika hlutabréfamarkaðarins í heild. Heildarstyrkleiki hlutabréfamarkaðarins er ef til vill ekki augljós með því að skoða aðeins helstu markaðsvísitölur eins og S&P 500,. Nasdaq 100 eða Dow Jones Industrial þar sem þessar vísitölur halda aðeins útvöldum hópi hlutabréfa.

Breidd er venjulega mælikvarði á hversu mörg hlutabréf eru að hækka miðað við fjölda lækkandi. Að öðrum kosti getur það einnig falið í sér magnrannsóknir,. svo sem magn í hækkandi hlutabréfum á móti magni í lækkandi hlutabréfum.

Framfara-/lækkunarvísar mæla fjölda hlutabréfa sem hækka og lækka á daginn. Ef breiddarvísirinn er að hækka með tímanum gefur það til kynna að markaðurinn sé sterkur og hækkun vísitölunnar sjálfbær. Til dæmis, ef markaður samanstendur af 150 hlutabréfum og 95 hlutabréf upplifa verðhækkanir á meðan 55 hlutabréf upplifa annaðhvort enga breytingu eða verðlækkun, samkvæmt breidd markaðskenningarinnar, er markaðurinn nú talinn sterkur eða hækkandi.

Ef hækkun/lækkun lækkar á meðan helstu hlutabréfavísitölur hækka, bendir það til þess að færri hlutabréf taki þátt í hækkuninni og gæti varað við lækkun vísitölunnar. Eftir því sem færri og færri hlutabréf hækka mun afkoma vísitölunnar á endanum einnig fara að þjást.

Breiddarvísar eru ekki nákvæm tímasetningarmerki. Þó að þeir kunni að vara við lækkun gefa þeir ekki til kynna hvenær það muni gerast. Að sama skapi varar hækkun á breiddarvísitölunni á meðan helstu vísitölur lækka við því að kaupþrýstingur sé að byggjast upp og vísitölurnar gætu byrjað að hækka fljótlega, en það segir okkur ekki hvenær.

Sérstök atriði

Breiddarvísar virka oft í takt við verðbreytingar í vísitölum. Til dæmis, hækkun á vísitölunni sér hækkun á breiddarvísitölunni. Þetta er kallað staðfesting. Þegar breiddarvísirinn víkur varar hann við hugsanlegri breytingu á stefnu vísitölunnar. Breytingar á vísitölustefnu eru ekki alltaf fyrirvarar af breiddarvísunum.

Markaðsbreidd lítur á hversu mörg hlutabréf eru að hækka og lækka (og magn) til að ákvarða hversu sterkur hlutabréfamarkaðurinn er. Dow Theory lítur einnig á styrkleika markaðarins en notar önnur tæki. Ein af forsendum Dow Theory, og þær eru nokkrar, er að iðnaðar- og samgönguvísitölur ættu að staðfesta hvor aðra. Þegar þeir tveir eru að fara í mismunandi áttir gæti það bent til vandræða.

Vinsæll breidd markaðsvísa

Tvær vinsælar aðferðir á markaði eru meðal annars Advance/Declin e ratio (ADR) og Advance/Decline lína (A/D lína).

ADR ber saman fjölda hlutabréfa sem lokuðu hærra við fjölda hlutabréfa sem lokuðust lægra en lokagengi fyrri dags. Til að reikna út fram-/lækkunarhlutfallið er deilt með fjölda lækkandi stofna með fjölda lækkandi stofna. Fram-/fallhlutfallið er venjulega reiknað daglega.

A/D línan teiknar upp breytingar á framlögum og lækkunum daglega og niðurstaðan er uppsöfnuð. Hver gagnapunktur er reiknaður út með því að taka mismuninn á milli fjölda blaða sem fara fram og lækka og bæta niðurstöðunni við gildi fyrra tímabils, eins og sýnt er með eftirfarandi formúlu:

A/D lína = (# af hækkandi hlutabréfum - # af lækkandi hlutabréfum) + A/D línugildi fyrra tímabils

Skammtíma breiddarvísar innihalda merkisvísitölu og vopnavísitölu (TRIN). Merkisvísitalan ber saman fjölda hlutabréfa sem hækkar á móti lækkun . Þetta er innandagsvísir. Vopnavísitalan ber saman framfara/lækkun hlutfallið við hækkandi/minnkandi magn.

Aðrir breiddarvísar eru ma á jafnvægismagni (OBV),. upp/niður hljóðstyrk og McClennan samantektarvísitölu.

Dæmi um breidd markaðsfræði

S&P 500 mætti bera saman við NYSE A/D línuna til að fylgjast með undirliggjandi styrk eða veikleika. NYSE A/D línan er að skoða öll hlutabréf sem skráð eru á NYSE, en S&P 500 fylgist aðeins með útvöldum hópi 500 hlutabréfa. NYSE A/D línan veitir víðtækari mælikvarða á hvernig flest hlutabréf standa sig.

Myndin hér að neðan sýnir SPDR S&P 500 ETF (SPY) ásamt NYSE A/D línunni. Snemma árs 2018 var S&P 500 að lækka, en í apríl náði NYSE A/D línan nýjum hæðum. S&P 500 var hvergi nærri hámarki, en á endanum fylgdi vísitalan í kjölfarið og náði nýjum hæðum eins og A/D línunni.

Enn og aftur, snemma og á miðju ári 2019, færðist NYSE A/D línan yfir fyrri hæðir áður en SPY færðist yfir samsvarandi hæðir. S&P 500-vísitalan fylgdi í kjölfarið og yfirgaf fyrri hæðir.

Breidd markaðsfræðitakmarkana

Breidd markaðsfræðinnar er að skoða söguleg gögn. Eins og öll gögn gætu ný gögn komið inn til að ógilda þau gömlu. Til dæmis getur kaupmaður farið úr löngum stöðum þar sem vísitalan hækkar en breiddarvísar lækka. Vísitalan gæti haldið áfram að hækka og breiddarvísarnir gætu byrjað að hækka líka til að staðfesta.

Breiddarvísar eru ekki tímasetningarmerki. Þó að þeir gefi gagnlegar upplýsingar um stöðu markaðarins gefa þeir ekki til kynna hvenær hann muni lækka. Til þess þurfa kaupmenn að fylgjast með verðlagi. Breiddarvísar geta veitt fyrirvara, en verðaðgerðir munu gefa raunveruleg viðskiptamerki.

Breiddarvísar eru best notaðir í tengslum við verðaðgerðir og annars konar greiningu, til að ákvarða kaup og sölumerki.

##Hápunktar

• Breidd vísbendingar líta á fjölda hækkandi hlutabréfa á móti lækkandi hlutabréfum, eða hækkandi bindi á móti minnkandi magni.

• Þegar breiddarvísir víkur frá hlutabréfavísitölu getur það varað við hugsanlegri stefnubreytingu vísitölunnar.

• Breidd markaðsfræðinnar notar breiddarvísa til að hjálpa til við að meta hvort helstu hlutabréfavísitölur hækki eða lækki.

• Hækkandi breidd vísir, þar sem hækkandi hlutabréf og hækkandi magn er meiri en lækkandi hlutabréf og minnkandi magn, er almennt talin jákvæð fyrir verðhækkun í hlutabréfavísitölum.