Markkinateorian laajuus
Mikä on markkinateorian laajuus?
Markkinateorian laajuus on tekninen analyysimetodologia,. joka mittaa markkinoiden vahvuutta tiettynä kaupankäyntipäivänä nousevien tai laskevien osakkeiden lukumäärän mukaan tai sen mukaan, kuinka paljon volyymin nousua on suhteessa laskuun.
Markkinateorian leveys on perusta markkinaindikaattorin leveydelle.
Markkinateorian laajuuden ymmärtäminen
On olemassa useita tapoja analysoida markkinoiden leveyttä,. mikä mittaa osakemarkkinoiden kestävyyttä kokonaisuudessaan. Osakemarkkinoiden yleinen vankkaus ei välttämättä ole ilmeistä, kun tarkastellaan vain tärkeimpiä markkinaindeksejä, kuten S&P 500,. Nasdaq 100 tai Dow Jones Industrial , koska nämä indeksit sisältävät vain tietyn ryhmän osakkeita.
Leveys on tyypillisesti mitta siitä, kuinka monta osaketta kehittyy suhteessa laskuun. Vaihtoehtoisesti se voi sisältää myös volyymitutkimuksia,. kuten nousevien osakkeiden volyymi verrattuna laskevien osakkeiden volyymiin.
Ennakko/lasku-indikaattorit mittaavat päivän aikana etenevien ja laskevien osakkeiden määrää. Jos leveysindikaattori nousee ajan myötä, tämä osoittaa, että markkinat ovat vahvat ja indeksin nousu kestävää. Esimerkiksi, jos markkinat koostuvat 150 osakkeesta ja 95 osakkeen hinta nousee, kun taas 55 osakkeen hinta joko ei muutu tai laske, markkinateorian laajuuden mukaan markkinoita pidetään tällä hetkellä vahvoina tai nousevina.
Jos nousu/lasku laskee, kun tärkeimmät osakeindeksit nousevat, tämä osoittaa, että vähemmän osakkeita osallistuu ralliin ja saattaa ennakoida indeksien laskua. Kun osakkeet nousevat yhä harvemmin, myös indeksin kehitys alkaa lopulta kärsiä.
Leveysilmaisimet eivät ole tarkkoja ajoitussignaaleja. Vaikka ne voivat varoittaa laskusta, ne eivät ilmoita, milloin se tapahtuu. Samoin leveysindikaattorin nousu tärkeimpien indeksien laskeessa varoittaa, että ostopaineet kasvavat ja indeksit voivat alkaa pian nousemaan, mutta se ei kerro meille milloin.
Erityisiä huomioita
Leveysindikaattorit toimivat usein samanaikaisesti indeksien hintamuutosten kanssa. Esimerkiksi indeksin nousu merkitsee leveysindikaattorin nousua. Tätä kutsutaan vahvistukseksi. Kun leveysosoitin poikkeaa,. se varoittaa mahdollisesta muutoksesta indeksin suunnassa. Leveysindikaattorit eivät aina varoita indeksin suunnan muutoksista.
Markkinoiden leveys tarkastelee, kuinka monta osaketta kehittyy ja laskee (ja volyymi), jotta voidaan määrittää, kuinka vahvat osakemarkkinat ovat. Dow Theory tarkastelee myös markkinoiden kestävyyttä, mutta käyttää erilaisia työkaluja. Yksi Dow-teorian periaatteista, ja niitä on useita, on, että teollisuus- ja kuljetusindeksien tulisi vahvistaa toisensa. Kun molemmat liikkuvat eri suuntiin, se voi merkitä ongelmia.
Suositut markkinaindikaattorit
Kaksi suosittua markkinaleveysmenetelmää ovat Advance/Declin e -suhde (ADR) ja Advance/Decline -linja (A/D-linja).
ADR vertaa korkeammin sulkeneiden osakkeiden määrää niiden osakkeiden määrään, jotka sulkivat edellisen päivän päätöskursseja alempana. Ennakon ja laskun suhteen laskemiseksi etenevien osakkeiden määrä jaetaan laskevien osakkeiden lukumäärällä. Ennakko/laskusuhde lasketaan yleensä päivittäin.
A/D-viiva kuvaa ennakko- ja laskumuutoksia päivittäin ja tulos on kumulatiivinen. Jokainen datapiste lasketaan ottamalla etenevien ja laskevien ongelmien lukumäärän erotus ja lisäämällä tulos edellisen jakson arvoon seuraavan kaavan mukaisesti:
A/D-rivi = (etenevien osakkeiden lukumäärä - laskevien osakkeiden lukumäärä) + edellisen kauden A/D-rivin arvo
aikavälin leveysindikaattoreita ovat rastiindeksi ja aseindeksi (TRIN). Tick - indeksi vertaa nousevien osakkeiden lukumäärää laskuun . Tämä on päivänsisäinen indikaattori. Arms-indeksi vertaa etenemis-/laskusuhdetta lisääntyvään/laskevaan volyymiin.
Muita leveysindikaattoreita ovat On Balance Volume (OBV),. Up/Down Volume Ratio ja McClennan Summation Index.
Markkinateorian laaja esimerkki
S&P 500:aa voitaisiin verrata NYSE A/D -linjaan taustalla olevan vahvuuden tai heikkouden seuraamiseksi. NYSE A/D -linja tarkastelee kaikkia NYSE:ssä listattuja osakkeita, kun taas S&P 500 seuraa vain valittua 500 osakkeen ryhmää. NYSE A/D -sarja tarjoaa laajemman mittauksen siitä, kuinka useimmat osakkeet voivat.
Alla olevassa kaaviossa näkyy SPDR S&P 500 ETF (SPY) sekä NYSE A/D -linja. Alkuvuodesta 2018 S&P 500 liikkui alaspäin, mutta huhtikuussa NYSE A/D -linja teki uusia huippuja. S&P 500 ei ollut lähelläkään huippujaan, mutta lopulta indeksi seurasi perässä ja teki uusia huippuja, kuten A/D-linja.
Jälleen kerran vuoden 2019 alussa ja puolivälissä NYSE A/D -linja nousi aikaisempien huippujen yläpuolelle ennen kuin SPY nousi vastaavien huippujen yläpuolelle. S&P 500 seurasi esimerkkiä ja varmisti aikaisemmat huippunsa.
Markkinateorian rajoitukset
Laaja markkinateoria tarkastelee historiallisia tietoja. Kuten kaikki tiedot, uusia tietoja voi tulla mitätöimään vanhat. Esimerkiksi sijoittaja voi poistua pitkistä positioista indeksin noustessa, mutta leveysindikaattorit laskevat. Indeksi voi jatkaa nousuaan, ja myös leveysindikaattorit voivat alkaa nousta vahvistaakseen.
Leveysilmaisimet eivät ole ajastussignaaleja. Vaikka ne tarjoavat hyödyllistä tietoa markkinoiden tilasta, ne eivät kerro, milloin se laskee. Tätä varten kauppiaiden on seurattava hintatoimia. Leveysindikaattorit voivat antaa ennakkovaroituksen, mutta hintatoimet tarjoavat todellisia kaupan signaaleja.
Leveysindikaattoreita käytetään parhaiten hintatoiminnan ja muiden analyysimuotojen yhteydessä osto- ja myyntisignaalien määrittämiseen.
##Kohokohdat
Leveysindikaattorit tarkastelevat kasvavien osakkeiden lukumäärää suhteessa laskeviin osakkeisiin tai lisääntyvää volyymia verrattuna laskuun.
Kun leveysindikaattori poikkeaa osakeindeksistä, se voi varoittaa mahdollisesta suunnanmuutoksesta indeksissä.
Markkinateorian leveys käyttää leveysindikaattoreita arvioidakseen, nousevatko vai laskevatko suuret osakeindeksit.
Nouseva leveysindikaattori, jossa osakkeiden nousu ja volyymien nousu ohittavat laskevat osakkeet ja laskevat volyymit, katsotaan yleensä positiiviseksi osakeindeksien hintojen nousulle.
