Ampiezza della teoria del mercato
Qual è l'ampiezza della teoria del mercato?
L'ampiezza della teoria del mercato è una metodologia di analisi tecnica che misura la forza del mercato in base al numero di titoli che avanzano o diminuiscono in un particolare giorno di negoziazione, o quanto volume al rialzo c'è rispetto al volume al ribasso.
L'ampiezza della teoria del mercato è la base per l' ampiezza dell'indicatore del mercato.
Capire l'ampiezza della teoria del mercato
Esistono diversi modi per analizzare l'ampiezza del mercato,. che è una misura della solidità del mercato azionario nel suo insieme. La solidità complessiva del mercato azionario potrebbe non essere evidente osservando solo i principali indici di mercato come l' S&P 500,. il Nasdaq 100 o il Dow Jones Industrial poiché questi indici detengono solo un gruppo selezionato di azioni.
L'ampiezza è in genere una misura di quante azioni stanno avanzando rispetto al numero in calo. In alternativa, può anche includere studi sul volume,. come il volume delle azioni in aumento rispetto al volume delle azioni in calo.
Gli indicatori di anticipo/decremento misurano il numero di azioni in rialzo e in calo per la giornata. Se l'indicatore dell'ampiezza è in aumento nel tempo, ciò indica che il mercato è forte e l'aumento dell'indice è sostenibile. Ad esempio, se un mercato è composto da 150 titoli e 95 titoli registrano aumenti di prezzo mentre 55 titoli non subiscono alcun cambiamento o calo del prezzo, secondo l'ampiezza della teoria del mercato, il mercato è attualmente considerato forte o in aumento.
Se l'anticipo/decremento diminuisce mentre i principali indici azionari salgono, ciò indica che un minor numero di titoli sta partecipando al rally e potrebbe preavvisare di un calo degli indici. Man mano che sempre meno titoli salgono, anche la performance dell'indice comincerà a risentirne.
segnali di temporizzazione accurati . Sebbene possano avvertire di un declino, non indicano quando accadrà. Allo stesso modo, un aumento dell'indicatore dell'ampiezza mentre i principali indici sono in calo avverte che la pressione all'acquisto sta crescendo e gli indici potrebbero iniziare a salire presto, ma non ci dice quando.
Considerazioni speciali
Gli indicatori di ampiezza spesso agiscono in tandem con i movimenti dei prezzi negli indici. Ad esempio, un aumento dell'indice vede un aumento dell'indicatore di ampiezza. Questa si chiama conferma. Quando l'indicatore di ampiezza diverge,. avverte di un potenziale cambiamento nella direzione dell'indice. I cambiamenti nella direzione dell'indice non sono sempre preavvertiti dagli indicatori di ampiezza.
L'ampiezza del mercato esamina quante azioni stanno avanzando e scendendo (e il volume) per determinare quanto sia forte il mercato azionario. Dow Theory esamina anche la solidità del mercato, ma utilizza strumenti diversi. Uno dei principi di Dow Theory, e ce ne sono diversi, è che gli indici industriali e dei trasporti dovrebbero confermarsi a vicenda. Quando i due si stanno muovendo in direzioni diverse potrebbe segnalare problemi.
Indicatori popolari dell'ampiezza del mercato
Due metodi popolari per l'ampiezza del mercato includono il rapporto Advance/Declin e (ADR) e la linea Advance/Decline (linea A/D).
L'ADR confronta il numero di titoli che hanno chiuso al rialzo con il numero di titoli che hanno chiuso al di sotto dei prezzi di chiusura del giorno precedente. Per calcolare il rapporto anticipo/decremento, il numero di azioni in avanzamento viene diviso per il numero di azioni in calo. Il rapporto anticipo/ribasso viene generalmente calcolato giornalmente.
La linea A/D traccia i cambiamenti in anticipo e in diminuzione su base giornaliera e il risultato è cumulativo. Ciascun punto dati viene calcolato prendendo la differenza tra il numero di emissioni in avanzamento e in diminuzione e aggiungendo il risultato al valore del periodo precedente, come mostrato dalla seguente formula:
Riga A/D = (n. di azioni in avanzamento - n. di azioni in calo) + Valore della riga A/D del periodo precedente
Gli indicatori di ampiezza a breve termine includono l' indice tick e l' indice Arms (TRIN). L'indice tick confronta il numero di titoli che fanno un uptic k rispetto a un downtick. Questo è un indicatore intraday. L'indice Arms confronta il rapporto avanzamento/decremento con il volume avanzamento/decrescente.
Altri indicatori di ampiezza includono On Balance Volume (OBV),. Up/Down Volume Ratio e McClennan Summation Index.
Ampiezza dell'esempio di teoria del mercato
L'S&P 500 potrebbe essere confrontato con la linea NYSE A/D per monitorare la forza o la debolezza sottostante. La linea NYSE A/D sta guardando tutti i titoli quotati al NYSE, mentre l'S&P 500 sta tracciando solo un gruppo selezionato di 500 titoli. La linea NYSE A/D fornisce una misura più ampia dell'andamento della maggior parte delle azioni.
Il grafico sottostante mostra l'SPDR S&P 500 ETF (SPY) insieme alla linea NYSE A/D. All'inizio del 2018 l'S&P 500 si stava abbassando, ma ad aprile la linea NYSE A/D stava raggiungendo nuovi massimi. L'S&P 500 non era affatto vicino ai suoi massimi, ma alla fine l'indice ha seguito l'esempio e ha raggiunto nuovi massimi come la linea A/D.
Ancora una volta, all'inizio e alla metà del 2019, la linea A/D del NYSE si è spostata al di sopra dei massimi precedenti prima che SPY si muovesse al di sopra dei massimi corrispondenti. L'S&P 500 ha seguito l'esempio e ha eclissato i massimi precedenti.
Ampiezza dei limiti della teoria del mercato
L'ampiezza della teoria del mercato sta esaminando i dati storici. Come tutti i dati, potrebbero entrare nuovi dati per invalidare i vecchi. Ad esempio, un trader può uscire da posizioni long quando l'indice sale ma gli indicatori di ampiezza diminuiscono. L'indice potrebbe continuare a salire e anche gli indicatori di ampiezza potrebbero iniziare a salire per confermare.
Gli indicatori di ampiezza non sono segnali di temporizzazione. Sebbene forniscano informazioni utili sullo stato del mercato, non segnalano quando diminuirà. Per questo, i trader devono guardare l'azione dei prezzi. Gli indicatori di ampiezza possono fornire un preavviso, ma l'azione sui prezzi fornirà i segnali commerciali effettivi.
Gli indicatori di ampiezza sono utilizzati al meglio in combinazione con l'azione dei prezzi e altre forme di analisi per determinare i segnali di acquisto e vendita.
Mette in risalto
Gli indicatori di ampiezza esaminano il numero di titoli in rialzo rispetto a quelli in calo o il volume in aumento rispetto al volume in calo.
Quando un indicatore di ampiezza diverge con un indice azionario, può avvertire di un potenziale cambiamento nella direzione dell'indice.
L'ampiezza della teoria del mercato utilizza indicatori di ampiezza per aiutare a valutare se è probabile che i principali indici azionari aumentino o diminuiscano.
Un indicatore di ampiezza in aumento, in cui le scorte in rialzo e il volume in aumento superano le scorte in calo e il volume in calo, è generalmente considerato positivo per un aumento dei prezzi negli indici azionari.
