Bredde i markedsteori

Hva er bredden i markedsteori?

Bredden av markedsteori er en teknisk analysemetodikk som måler styrken til markedet i henhold til antall aksjer som går opp eller ned på en bestemt handelsdag, eller hvor mye oppsidevolum det er i forhold til nedsidevolum.

Bredden av markedsteori er grunnlaget for bredden av markedet indikator.

Forstå bredden av markedsteori

Det er flere måter å analysere markedsbredden på,. som er et mål på robustheten til aksjemarkedet som helhet. Den generelle robustheten til aksjemarkedet er kanskje ikke tydelig ved bare å se på store markedsindekser som S&P 500,. Nasdaq 100 eller Dow Jones Industrial siden disse indeksene bare har en utvalgt gruppe aksjer.

Bredde er typisk et mål på hvor mange aksjer som går frem i forhold til antallet synkende. Alternativt kan det også inkludere volumstudier,. for eksempel volum i stigende aksjer versus volum i fallende aksjer.

Forskudds-/nedgangsindikatorer måler antall aksjer som går frem og tilbake for dagen. Hvis breddeindikatoren stiger over tid, indikerer dette at markedet er sterkt og at økningen i indeksen er bærekraftig. For eksempel, hvis et marked består av 150 aksjer og 95 aksjer opplever kursgevinster mens 55 aksjer enten ikke opplever noen endring eller fall i pris, i henhold til bredden av markedsteori, anses markedet for øyeblikket som sterkt eller stigende.

Hvis fremgangen/nedgangen faller mens store aksjeindekser stiger, indikerer dette at færre aksjer deltar i rallyet og kan varsle et fall i indeksene. Etter hvert som færre og færre aksjer stiger, vil også indeksens ytelse etter hvert begynne å lide.

Breddeindikatorer er ikke nøyaktige tidssignaler. Selv om de kan varsle om en nedgang, angir de ikke når det vil skje. På samme måte advarer en økning i breddeindikatoren mens de store indeksene faller om at kjøpspresset bygger seg opp og at indeksene kan begynne å stige snart, men den forteller oss ikke når.

Spesielle hensyn

Breddeindikatorer fungerer ofte i takt med prisbevegelsene i indekser. For eksempel, en økning i indeksen ser en økning i breddeindikatoren. Dette kalles bekreftelse. Når breddeindikatoren divergerer,. advarer den om en potensiell endring i indeksretningen. Endringer i indeksretningen blir ikke alltid varslet av breddeindikatorene.

Markedsbredde ser på hvor mange aksjer som går frem og synker (og volum) for å bestemme hvor sterkt aksjemarkedet er. Dow Theory ser også på robustheten til markedet, men bruker forskjellige verktøy. En av grunnsetningene i Dow Theory, og det er flere, er at industri- og transportindekser skal bekrefte hverandre. Når de to beveger seg i forskjellige retninger kan det signalisere problemer.

Populære markedsindikatorer

To populære metoder for markedsbredde inkluderer Advance/Declin e ratio (ADR) og Advance/Decline line (A/D line).

ADR sammenligner antall aksjer som stengte høyere med antall aksjer som stengte lavere enn forrige dags sluttkurs. For å beregne frem/ned-forholdet deles antall fremadgående aksjer på antall synkende aksjer. Forskudd/nedgang-forholdet beregnes vanligvis daglig.

A/D-linjen plotter endringer i forskudd og nedgang på daglig basis, og resultatet er kumulativt. Hvert datapunkt beregnes ved å ta forskjellen mellom antall fremskritt og avtagende utgaver og legge resultatet til forrige periodes verdi, som vist med følgende formel:

A/D-linje = (antall fremadgående aksjer - antall fallende aksjer) + forrige periodes A/D-linjeverdi

Kortsiktige breddeindikatorer inkluderer tick-indeksen og Arms-indeksen (TRIN). Tick-indeksen sammenligner antall aksjer som gjør en uptikk versus en downtick . Dette er en intradag-indikator. Arms-indeksen sammenligner fremskritt/nedgang-forholdet med fremgang/avtakende volum.

Andre breddeindikatorer inkluderer On Balance Volume (OBV),. Up/Down Volume Ratio og McClennan Summation Index.

Bred of Market Theory Eksempel

S&P 500 kan sammenlignes med NYSE A/D-linjen for å overvåke underliggende styrke eller svakhet. NYSE A/D-linjen ser på alle aksjer notert på NYSE, mens S&P 500 kun sporer en utvalgt gruppe på 500 aksjer. NYSE A/D-linjen gir et bredere mål på hvordan de fleste aksjer gjør det.

Diagrammet nedenfor viser SPDR S&P 500 ETF (SPY) sammen med NYSE A/D-linjen. Tidlig i 2018 beveget S&P 500 seg lavere, men i april nådde NYSE A/D-linjen nye høyder. S&P 500 var ikke i nærheten av sine høyder, men til slutt fulgte indeksen etter og gjorde nye høyder som A/D-linjen.

Nok en gang, tidlig og midten av 2019, flyttet NYSE A/D-linjen seg over tidligere høyder i forkant av at SPY beveget seg over tilsvarende høyder. S&P 500 fulgte etter og overskredet de tidligere høydepunktene.

Bredde av markedsteoretiske begrensninger

Bredden av markedsteori er å se på historiske data. Som alle data kan nye data komme inn for å ugyldiggjøre de gamle. For eksempel kan en trader gå ut av lange posisjoner når indeksen går opp, men breddeindikatorene synker. Indeksen kan fortsette å gå opp, og breddeindikatorene kan også begynne å gå opp for å bekrefte.

Breddeindikatorer er ikke tidssignaler. Selv om de gir nyttig informasjon om tilstanden til markedet, signaliserer de ikke når det vil avta. For det må tradere se prishandlinger. Breddeindikatorer kan gi forhåndsvarsel, men prishandling vil gi de faktiske handelssignalene.

Breddeindikatorer brukes best i forbindelse med prishandling og andre former for analyser for å bestemme kjøps- og salgssignaler.

##Høydepunkter

– Breddeindikatorer ser på antall aksjer i fremgang kontra fallende aksjer, eller fremgang i volum kontra fallende volum.

– Når en breddeindikator divergerer med en aksjeindeks, kan den varsle om en potensiell endring i retningen i indeksen.

– Bredden i markedsteorien bruker breddeindikatorer for å vurdere om store aksjeindekser sannsynligvis vil stige eller falle.

– En stigende breddeindikator, der stigende aksjer og fremadgående volum overgår fallende aksjer og synkende volum, anses generelt som positivt for kursfremgang i aksjeindeksene.