Amplitud de la teoría del mercado
¿Qué es la teorÃa de la amplitud del mercado?
La amplitud de la teorÃa del mercado es una metodologÃa de análisis técnico que mide la fortaleza del mercado de acuerdo con la cantidad de acciones que suben o bajan en un dÃa de negociación en particular, o cuánto volumen alcista hay en relación con el volumen bajista.
La amplitud de la teorÃa del mercado es la base del indicador de amplitud del mercado.
Comprender la amplitud de la teorÃa del mercado
Hay varias formas de analizar la amplitud del mercado,. que es una medida de la solidez del mercado de valores en su conjunto. Es posible que la solidez general del mercado de valores no sea evidente al observar solo los principales Ãndices del mercado, como el S&P 500,. el Nasdaq 100 o el Dow Jones Industrial , ya que estos Ãndices solo contienen un grupo selecto de acciones.
La amplitud suele ser una medida de cuántas acciones avanzan en relación con el número que disminuye. Alternativamente, también puede incluir estudios de volumen,. como el volumen de existencias en aumento frente al volumen de existencias en descenso.
Los indicadores de avance/declive miden el número de acciones que suben y bajan durante el dÃa. Si el indicador de amplitud aumenta con el tiempo, esto indica que el mercado es fuerte y que el aumento del Ãndice es sostenible. Por ejemplo, si un mercado está compuesto por 150 acciones y 95 acciones experimentan aumentos de precio mientras que 55 acciones no experimentan cambios o bajan de precio, de acuerdo con la amplitud de la teorÃa del mercado, el mercado actualmente se considera fuerte o al alza.
Si el avance/declive cae mientras los principales Ãndices bursátiles suben, esto indica que menos acciones están participando en el repunte y podrÃa advertir de una caÃda en los Ãndices. A medida que suben cada vez menos acciones, el rendimiento del Ãndice eventualmente también comenzará a sufrir.
Los indicadores de amplitud no son señales de tiempo precisas. Si bien pueden advertir sobre una disminución, no indican cuándo sucederá. De manera similar, un aumento en el indicador de amplitud mientras los principales Ãndices están cayendo advierte que la presión de compra se está acumulando y que los Ãndices pueden comenzar a subir pronto, pero no nos dice cuándo.
Consideraciones Especiales
Los indicadores de amplitud a menudo actúan en conjunto con los movimientos de precios en los Ãndices. Por ejemplo, un aumento en el Ãndice ve un aumento en el indicador de amplitud. Esto se llama confirmación. Cuando el indicador de amplitud diverge,. advierte de un posible cambio en la dirección del Ãndice. Los cambios en la dirección del Ãndice no siempre son advertidos por los indicadores de amplitud.
La amplitud del mercado analiza cuántas acciones están subiendo y bajando (y el volumen) para determinar qué tan fuerte es el mercado de valores. Dow Theory también analiza la solidez del mercado, pero utiliza diferentes herramientas. Uno de los principios de la TeorÃa de Dow, y hay varios, es que los Ãndices industriales y de transporte deben confirmarse entre sÃ. Cuando los dos se mueven en diferentes direcciones, podrÃa indicar problemas.
Amplitud Popular de Indicadores de Mercado
Dos métodos populares de amplitud de mercado incluyen el Ãndice de avance/disminución (ADR) y la lÃnea de avance/disminución (lÃnea A/D).
El ADR compara el número de acciones que cerraron más alto con el número de acciones que cerraron más bajo que los precios de cierre del dÃa anterior. Para calcular la relación avance/declive, el número de acciones en avance se divide por el número de acciones en declive. La relación de avance/declive generalmente se calcula diariamente.
La lÃnea A/D traza los cambios en los avances y descensos diariamente y el resultado es acumulativo. Cada punto de datos se calcula tomando la diferencia entre el número de emisiones que avanzan y disminuyen y sumando el resultado al valor del perÃodo anterior, como se muestra en la siguiente fórmula:
LÃnea A/D = (n.º de acciones en avance - cantidad de acciones en declive) + valor de la lÃnea A/D del perÃodo anterior
Los indicadores de amplitud a más corto plazo incluyen el Ãndice tick y el Ãndice Arms (TRIN). El Ãndice de ticks compara el número de acciones que realizan un uptic k frente a un downtick. Este es un indicador intradÃa. El Ãndice Arms compara la proporción de avance/declive con el volumen de avance/declive.
Otros indicadores de amplitud incluyen el volumen en equilibrio (OBV),. la relación de volumen arriba/abajo y el Ãndice de suma de McClennan.
Amplitud de la TeorÃa del Mercado Ejemplo
El S&P 500 podrÃa compararse con la lÃnea NYSE A/D para monitorear la fortaleza o debilidad subyacente. La lÃnea NYSE A/D analiza todas las acciones que cotizan en la NYSE, mientras que el S&P 500 solo rastrea un grupo selecto de 500 acciones. La lÃnea NYSE A/D proporciona una medida más amplia de cómo le está yendo a la mayorÃa de las acciones.
El siguiente gráfico muestra el SPDR S&P 500 ETF (SPY) junto con la lÃnea NYSE A/D. A principios de 2018, el S&P 500 se movÃa a la baja, pero en abril la lÃnea NYSE A/D estaba alcanzando nuevos máximos. El S&P 500 no estaba ni cerca de sus máximos, pero finalmente el Ãndice hizo lo mismo y alcanzó nuevos máximos como la lÃnea A/D.
Una vez más, a principios y mediados de 2019, la lÃnea NYSE A/D se movió por encima de los máximos anteriores antes de que SPY se moviera por encima de los máximos correspondientes. El S&P 500 hizo lo mismo y eclipsó los máximos anteriores.
Amplitud de las limitaciones de la teorÃa del mercado
La amplitud de la teorÃa del mercado está analizando los datos históricos. Como cualquier dato, los nuevos datos podrÃan entrar para invalidar los antiguos. Por ejemplo, un comerciante puede salir de posiciones largas cuando el Ãndice sube, pero los indicadores de amplitud disminuyen. El Ãndice puede seguir subiendo y los indicadores de amplitud también pueden comenzar a subir para confirmar.
Los indicadores de amplitud no son señales de temporización. Si bien brindan información beneficiosa sobre el estado del mercado, no indican cuándo disminuirá. Para eso, los comerciantes deben observar la acción del precio. Los indicadores de amplitud pueden proporcionar una advertencia, pero la acción del precio proporcionará las señales comerciales reales.
Los indicadores de amplitud se utilizan mejor junto con la acción del precio y otras formas de análisis para determinar las señales de compra y venta.
Reflejos
Los indicadores de amplitud analizan el número de acciones que avanzan frente a las que disminuyen, o el volumen que avanza frente al volumen que disminuye.
Cuando un indicador de amplitud diverge con un Ãndice bursátil, puede advertir sobre un posible cambio en la dirección del Ãndice.
La amplitud de la teorÃa del mercado utiliza indicadores de amplitud para ayudar a evaluar si es probable que los principales Ãndices bursátiles suban o bajen.
Un indicador de amplitud creciente, en el que las acciones que avanzan y el volumen que avanza superan las acciones y el volumen que declinan, generalmente se considera positivo para un avance de precios en los Ãndices bursátiles.
