Amplitude da Teoria do Mercado

Qual é a amplitude da teoria do mercado?

A amplitude da teoria do mercado é uma metodologia de análise técnica que mede a força do mercado de acordo com o número de ações que avançam ou declinam em um determinado dia de negociação, ou quanto volume positivo existe em relação ao volume negativo.

A amplitude da teoria do mercado é a base para a amplitude do indicador de mercado.

Entendendo a amplitude da teoria do mercado

Existem várias maneiras de analisar a amplitude do mercado,. que é uma medida da robustez do mercado de ações como um todo. A robustez geral do mercado de ações pode não ser evidente apenas olhando para os principais índices de mercado, como o S&P 500,. Nasdaq 100 ou Dow Jones Industrial , uma vez que esses índices detêm apenas um grupo seleto de ações.

A amplitude é tipicamente uma medida de quantas ações estão avançando em relação ao número em declínio. Alternativamente, também pode incluir estudos de volume,. como volume em ações em alta versus volume em ações em queda.

Os indicadores de avanço/declínio medem o número de ações avançando e caindo no dia. Se o indicador de amplitude estiver subindo ao longo do tempo, isso indica que o mercado está forte e o aumento do índice é sustentável. Por exemplo, se um mercado é composto por 150 ações e 95 ações experimentam ganhos de preço, enquanto 55 ações não sofrem alteração ou queda de preço, de acordo com a amplitude da teoria do mercado, o mercado é atualmente considerado forte ou em ascensão.

Se o avanço/declínio cair enquanto os principais índices de ações sobem, isso indica que menos ações estão participando do rali e pode alertar para uma queda nos índices. À medida que cada vez menos ações sobem, o desempenho do índice acabará por começar a sofrer também.

Os indicadores de amplitude não são sinais de tempo precisos. Embora possam alertar sobre um declínio, eles não indicam quando isso acontecerá. Da mesma forma, um aumento no indicador de amplitude enquanto os principais índices estão caindo alerta que a pressão de compra está aumentando e os índices podem começar a subir em breve, mas não nos diz quando.

Considerações Especiais

Os indicadores de amplitude geralmente agem em conjunto com os movimentos de preços nos índices. Por exemplo, um aumento no índice vê um aumento no indicador de amplitude. Isso é chamado de confirmação. Quando o indicador de amplitude diverge,. ele avisa sobre uma possível mudança na direção do índice. Mudanças na direção do índice nem sempre são prevenidas pelos indicadores de amplitude.

A amplitude do mercado analisa quantas ações estão avançando e diminuindo (e volume) para determinar o quão forte é o mercado de ações. A Dow Theory também analisa a robustez do mercado, mas usa ferramentas diferentes. Um dos princípios da Teoria Dow, e existem vários, é que os índices industriais e de transporte devem se confirmar. Quando os dois estão se movendo em direções diferentes, pode sinalizar problemas.

Amplitude Popular de Indicadores de Mercado

Dois métodos populares de amplitude de mercado incluem a relação Advance/Declin e (ADR) e a linha Advance/Decline (linha A/D).

O ADR compara o número de ações que fecharam mais alto com o número de ações que fecharam abaixo dos preços de fechamento do dia anterior. Para calcular a relação avanço/declínio, o número de ações em avanço é dividido pelo número de ações em declínio. A proporção de avanço/declínio é normalmente calculada diariamente.

A linha A/D traça as mudanças nos avanços e declínios diariamente e o resultado é cumulativo. Cada ponto de dados é calculado tomando a diferença entre o número de emissões em avanço e em declínio e somando o resultado ao valor do período anterior, conforme mostrado pela fórmula a seguir:

Linha A/D = (Nº de Ações em Avanço - Nº de Ações em Declínio) + Valor da Linha A/D do Período Anterior

Os indicadores de amplitude de curto prazo incluem o índice de ticks e o índice de Arms (TRIN). O índice de ticks compara o número de ações fazendo um uptic versus um downtick . Este é um indicador intradiário. O índice Arms compara a proporção de avanço/declínio com o volume de avanço/declínio.

Outros indicadores de amplitude incluem On Balance Volume (OBV),. Up/Down Volume Ratio e o McClennan Summation Index.

Amplitude do Exemplo de Teoria de Mercado

O S&P 500 pode ser comparado com a linha NYSE A/D para monitorar a força ou fraqueza subjacente. A linha NYSE A/D está analisando todas as ações listadas na NYSE, enquanto o S&P 500 está rastreando apenas um grupo seleto de 500 ações. A linha NYSE A/D fornece uma medida mais ampla de como a maioria das ações está se saindo.

O gráfico abaixo mostra o ETF SPDR S&P 500 (SPY) juntamente com a linha NYSE A/D. No início de 2018, o S&P 500 estava em baixa, mas em abril a linha NYSE A/D estava atingindo novos máximos. O S&P 500 não chegou nem perto de seus máximos, mas no final o índice seguiu o exemplo e fez novos máximos como a linha A/D.

Mais uma vez, no início e meados de 2019, a linha A/D da NYSE se moveu acima das máximas anteriores antes do SPY se mover acima das máximas correspondentes. O S&P 500 seguiu o exemplo e eclipsou as máximas anteriores.

Amplitude das limitações da teoria de mercado

A amplitude da teoria do mercado está olhando para dados históricos. Como qualquer dado, novos dados podem vir para invalidar os antigos. Por exemplo, um trader pode sair de posições longas à medida que o índice sobe, mas os indicadores de amplitude diminuem. O índice pode continuar subindo e os indicadores de amplitude podem começar a subir também para confirmar.

Os indicadores de amplitude não são sinais de tempo. Embora forneçam informações benéficas sobre o estado do mercado, não sinalizam quando ele cairá. Para isso, os traders precisam observar a ação do preço. Os indicadores de amplitude podem fornecer um aviso prévio, mas a ação do preço fornecerá os sinais comerciais reais.

Os indicadores de amplitude são melhor usados em conjunto com a ação do preço e outras formas de análise, para determinar os sinais de compra e venda.

##Destaques

• Os indicadores de amplitude analisam o número de ações em alta versus ações em declínio, ou volume em avanço versus volume em declínio.

• Quando um indicador de amplitude diverge de um índice de ações, pode alertar sobre uma possível mudança na direção do índice.

• A amplitude da teoria do mercado usa indicadores de amplitude para ajudar a avaliar se os principais índices de ações provavelmente subirão ou cairão.

• Um indicador de amplitude crescente, em que ações em alta e volume em alta superam ações em queda e volume em queda, geralmente é considerado positivo para um avanço de preços nos índices de ações.