Piyasa Teorisinin Genişliği

Piyasa Teorisinin Genişliği Nedir?

Piyasa teorisinin genişliği, belirli bir işlem gününde yükselen veya düşen hisse senetlerinin sayısına veya aşağı yönlü hacme göre ne kadar yukarı yönlü hacmin olduğuna göre piyasanın gücünü ölçen bir teknik analiz metodolojisidir.

Piyasa teorisinin genişliği, piyasa göstergesinin genişliğinin temelidir.

Piyasa Teorisinin Genişliğini Anlama

Bir bütün olarak borsanın sağlamlığının bir ölçüsü olan piyasa genişliğini analiz etmenin birçok yolu vardır . Hisse senedi piyasasının genel sağlamlığı, yalnızca S&P 500,. Nasdaq 100 veya Dow Jones Industrial gibi büyük piyasa endekslerine bakıldığında ortaya çıkmayabilir , çünkü bu endeksler yalnızca belirli bir hisse senedi grubunu içerir.

Genişlik, tipik olarak, azalan sayıya göre kaç hisse senedinin ilerlediğinin bir ölçüsüdür. Alternatif olarak, düşen hisse senetlerindeki hacme karşı yükselen hisse senetlerindeki hacim gibi hacim çalışmalarını da içerebilir .

Yükseliş/düşüş göstergeleri, gün için yükselen ve düşen hisse senedi sayısını ölçer. Genişlik göstergesi zaman içinde yükseliyorsa, bu piyasanın güçlü olduğunu ve endeksteki artışın sürdürülebilir olduğunu gösterir. Örneğin, bir piyasa 150 hisse senedinden oluşuyorsa ve 95 hisse senedi fiyat artışları yaşarken, 55 hisse senedinin fiyatında herhangi bir değişiklik veya düşüş yaşanmıyorsa, piyasa teorisinin genişliğine göre, piyasa şu anda güçlü veya yükseliyor olarak kabul edilir.

Ana hisse senedi endeksleri yükselirken avans/düşüş düşerse, bu, ralliye daha az hissenin katıldığını ve endekslerde bir düşüş konusunda uyarıda bulunabileceğini gösterir. Gittikçe daha az hisse senedi yükseldikçe, endeksin performansı da eninde sonunda zarar görmeye başlayacak.

Genişlik göstergeleri doğru zamanlama sinyalleri değildir. Bir düşüş konusunda uyarıda bulunabilseler de, bunun ne zaman olacağını belirtmiyorlar. Benzer şekilde, ana endeksler düşerken genişlik göstergesindeki artış, satın alma baskısının arttığını ve endekslerin yakında yükselmeye başlayabileceğini uyarır, ancak bize ne zaman geleceğini söylemez.

Özel Hususlar

Genişlik göstergeleri genellikle endekslerdeki fiyat hareketleriyle birlikte hareket eder. Örneğin, endekste bir artış, genişlik göstergesinde bir artış görür. Buna onay denir. Genişlik göstergesi ayrıldığında,. indeks yönünde potansiyel bir değişiklik olduğu konusunda uyarır. Endeks yönündeki değişiklikler, genişlik göstergeleri tarafından her zaman önceden uyarılmaz.

Piyasa genişliği, borsanın ne kadar güçlü olduğunu belirlemek için kaç hisse senedinin yükselip düştüğüne (ve hacmine) bakar. Dow Theory ayrıca piyasanın sağlamlığına da bakar ancak farklı araçlar kullanır. Dow Teorisinin ilkelerinden biri ve birkaç tane vardır, sanayi ve ulaşım endekslerinin birbirini doğrulaması gerektiğidir. İkisi farklı yönlerde hareket ettiğinde, sorun olabilir.

Piyasa Göstergelerinin Popüler Genişliği

İki popüler pazar genişliği yöntemi, İlerleme/Düşüş oranı (ADR) ve İlerleme/Düşüş çizgisi (A/D çizgisi) içerir.

ADR, daha yüksek kapanan hisse senetlerinin sayısını, önceki günkü kapanış fiyatlarından daha düşük kapatan hisse senetleriyle karşılaştırır. Avans/düşüş oranını hesaplamak için, yükselen stokların sayısı azalan stokların sayısına bölünür. Avans/düşüş oranı tipik olarak günlük olarak hesaplanır.

A/D çizgisi günlük bazda ilerleme ve düşüşlerdeki değişiklikleri gösterir ve sonuç kümülatiftir. Her veri noktası, aşağıdaki formülde gösterildiği gibi, artan ve azalan sayıların sayısı arasındaki fark alınarak ve sonucun önceki dönemin değerine eklenmesiyle hesaplanır:

A/D Satırı = (İlerleyen Hisse Senedi Sayısı - Azalan Hisse Senedi Sayısı) + Önceki Dönem A/D Satır Değeri

Daha kısa vadeli genişlik göstergeleri, kene indeksini ve Silah indeksini (TRIN) içerir. Tick endeksi, bir düşüşe karşı bir yükseliş yapan hisse senetlerinin sayısını karşılaştırır . Bu bir gün içi göstergesidir. Silah endeksi, ilerleme/düşüş oranını artan/azalan hacimle karşılaştırır.

Diğer genişlik göstergeleri, Açık Denge Hacmi (OBV),. Yukarı/Aşağı Hacim Oranı ve McClennan Toplama Endeksi'ni içerir.

Piyasa Teorisinin Genişliği Örneği

S&P 500, temeldeki gücü veya zayıflığı izlemek için NYSE A/D çizgisiyle karşılaştırılabilir. NYSE A/D hattı, NYSE'de listelenen tüm hisse senetlerine bakarken, S&P 500 sadece seçilmiş 500 hisse grubunu takip ediyor. NYSE A/D serisi, çoğu hisse senedinin ne durumda olduğuna dair daha geniş bir ölçüm sağlar.

Aşağıdaki tablo, NYSE A/D çizgisiyle birlikte SPDR S&P 500 ETF'yi (SPY) göstermektedir. 2018'in başlarında S&P 500 düşüyordu, ancak Nisan'da NYSE A/D çizgisi yeni zirveler yapıyordu. S&P 500 hiçbir yerde zirvelerinin yakınında değildi, ancak nihayetinde endeks de aynı şeyi izledi ve A/D çizgisi gibi yeni zirveler yaptı.

Bir kez daha, 2019'un başlarında ve ortalarında, NYSE A/D çizgisi, SPY'nin karşılık gelen yükseklerin üzerine çıkmasından önce önceki yükseklerin üzerine çıktı. S&P 500 aynı şeyi izledi ve önceki zirveleri gölgede bıraktı.

Piyasa Teorisi Sınırlamalarının Genişliği

Piyasa teorisinin genişliği tarihsel verilere bakmaktır. Herhangi bir veri gibi, eskisini geçersiz kılmak için yeni veriler gelebilir. Örneğin, bir tüccar , endeks yükseldikçe uzun pozisyonlardan çıkabilir, ancak genişlik göstergeleri düşer. Endeks yükselmeye devam edebilir ve genişlik göstergeleri de onaylamak için yükselmeye başlayabilir.

Genişlik göstergeleri zamanlama sinyalleri değildir. Piyasanın durumu hakkında faydalı bilgiler sağlarken, ne zaman düşeceğinin sinyalini vermiyorlar. Bunun için tüccarların fiyat hareketini izlemesi gerekiyor . Genişlik göstergeleri önceden uyarı sağlayabilir, ancak fiyat hareketi gerçek ticaret sinyallerini sağlayacaktır.

Genişlik göstergeleri, alım ve satım sinyallerini belirlemek için en iyi fiyat hareketi ve diğer analiz biçimleriyle birlikte kullanılır.

##Öne çıkanlar

• Genişlik göstergeleri, azalan stoklara karşı artan stok sayısına veya azalan hacme karşı artan hacme bakar.

• Genişlik göstergesi bir hisse senedi endeksi ile ayrıldığında, endeksin yönünde olası bir değişiklik konusunda uyarıda bulunabilir.

• Piyasa teorisinin genişliği, büyük hisse senedi endekslerinin yükselme veya düşme ihtimalinin olup olmadığını değerlendirmeye yardımcı olmak için genişlik göstergelerini kullanır.

• Yükselen stokların ve artan hacmin azalan stokları ve azalan hacmi geride bıraktığı yükselen genişlik göstergesi, hisse senedi endekslerinde fiyat artışı için genellikle olumlu kabul edilir.