اتساع نظرية السوق
ما هو اتساع نظرية السوق؟
اتساع نظرية السوق هي منهجية تحليل فني تقيس قوة السوق وفقًا لعدد الأسهم التي تتقدم أو تنخفض في يوم تداول معين ، أو مقدار الحجم الصعودي هناك بالنسبة للحجم الهابط.
اتساع نظرية السوق هو الأساس لاتساع مؤشر السوق.
فهم اتساع نظرية السوق
هناك طرق متعددة لتحليل اتساع السوق ، وهو مقياس لمتانة سوق الأسهم ككل. قد لا تكون القوة الإجمالية لسوق الأسهم واضحة من خلال النظر فقط إلى مؤشرات السوق الرئيسية مثل S&P 500 أو Nasdaq 100 أو Dow Jones Industrial لأن هذه المؤشرات تحتوي فقط على مجموعة مختارة من الأسهم.
اتساع هو عادة مقياس لعدد الأسهم التي تتقدم بالنسبة إلى الرقم المتناقص. بدلاً من ذلك ، قد يشمل أيضًا دراسات الحجم ، مثل حجم الأسهم المتزايدة مقابل حجم الأسهم المتراجعة.
مؤشرات التقدم / الانخفاض تقيس عدد الأسهم المرتفعة والمنخفضة لهذا اليوم. إذا كان مؤشر الاتساع يرتفع بمرور الوقت ، فهذا يشير إلى أن السوق قوي وأن الارتفاع في المؤشر مستدام. على سبيل المثال ، إذا كان السوق يتألف من 150 سهماً و 95 سهماً حققوا مكاسب في الأسعار بينما لم يشهد 55 سهماً أي تغيير أو انخفاض في السعر ، وفقاً لنظرية اتساع السوق ، فإن السوق يعتبر حالياً قوياً أو صاعداً.
إذا انخفض التقدم / الانخفاض بينما ارتفعت مؤشرات الأسهم الرئيسية ، فإن هذا يشير إلى أن عددًا أقل من الأسهم يشارك في الارتفاع ويمكن أن يُحذر من حدوث هبوط في المؤشرات. مع ارتفاع عدد الأسهم المتناقص ، سيبدأ أداء المؤشر في النهاية بالتدهور أيضًا.
مؤشرات الاتساع ليست إشارات توقيت دقيقة. في حين أنهم قد يحذرون من حدوث انخفاض ، إلا أنهم لا يشيرون إلى متى سيحدث. وبالمثل ، فإن ارتفاع مؤشر الاتساع بينما تنخفض المؤشرات الرئيسية يحذر من تزايد ضغط الشراء وقد تبدأ المؤشرات في الارتفاع قريبًا ، لكنها لا تخبرنا متى.
إعتبارات خاصة
غالبًا ما تعمل مؤشرات الاتساع جنبًا إلى جنب مع تحركات الأسعار في المؤشرات. على سبيل المثال ، يؤدي ارتفاع المؤشر إلى ارتفاع مؤشر الاتساع. هذا يسمى التأكيد. عندما يتباعد مؤشر الاتساع فإنه يحذر من تغيير محتمل في اتجاه المؤشر. لا يتم تحذير التغييرات في اتجاه المؤشر دائمًا بمؤشرات الاتساع.
ينظر اتساع السوق إلى عدد الأسهم التي تتقدم وتتراجع (والحجم) لتحديد مدى قوة سوق الأسهم. تنظر نظرية داو أيضًا في قوة السوق ولكنها تستخدم أدوات مختلفة. أحد مبادئ نظرية داو ، وهناك العديد منها ، هو أن المؤشرات الصناعية ومؤشرات النقل يجب أن تؤكد بعضها البعض. عندما يتحرك الاثنان في اتجاهات مختلفة ، فقد يشير ذلك إلى وجود مشكلة.
الاتساع الشائع لمؤشرات السوق
هناك طريقتان شائعتان لاتساع السوق تشمل النسبة المتقدمة / الانخفاض (ADR) وخط التقدم / الانخفاض (خط A / D).
يقارن ADR عدد الأسهم التي أغلقت على ارتفاع مقابل عدد الأسهم التي أغلقت أقل من أسعار إغلاق اليوم السابق. لحساب نسبة التقدم / الانخفاض ، يتم تقسيم عدد الأسهم المتقدمة على عدد الأسهم المتراجعة. عادة ما يتم حساب نسبة التقدم / الانخفاض بشكل يومي.
يخطط خط A / D للتغييرات في السلف وينخفض على أساس يومي والنتيجة تراكمية. يتم حساب كل نقطة بيانات عن طريق أخذ الفرق بين عدد الإصدارات المتقدمة والمتناقصة وإضافة النتيجة إلى قيمة الفترة السابقة ، كما هو موضح بالصيغة التالية:
خط A / D = (# الأسهم المتقدمة - # الأسهم المتراجعة) + قيمة خط A / D للفترة السابقة
تشمل مؤشرات الاتساع على المدى القصير مؤشر التجزئة ومؤشر الأسلحة ( TRIN). يقارن مؤشر التجزئة عدد الأسهم التي تصنع ارتفاعًا k مقابل انخفاض. هذا مؤشر خلال اليوم. يقارن مؤشر الأسلحة نسبة التقدم / الانخفاض إلى الحجم المتقدم / المتناقص.
تشمل مؤشرات الاتساع الأخرى On Balance Volume (OBV) و Up / Down Volume Ratio و McClennan Summation Index.
مثال اتساع نظرية السوق
يمكن مقارنة S&P 500 بخط NYSE A / D لمراقبة القوة أو الضعف الأساسي. يبحث خط NYSE A / D في جميع الأسهم المدرجة في بورصة نيويورك ، بينما يتتبع S&P 500 فقط مجموعة مختارة من 500 سهم. يوفر خط NYSE A / D مقياسًا أوسع لكيفية أداء ** معظم ** الأسهم.
يظهر الرسم البياني أدناه SPDR S&P 500 ETF (SPY) جنبًا إلى جنب مع خط NYSE A / D. في أوائل عام 2018 ، كان مؤشر S&P 500 يتحرك هبوطيًا ، ولكن في أبريل كان خط NYSE A / D يحقق ارتفاعات جديدة. لم يكن S&P 500 قريبًا من أعلى مستوياته ، ولكن في النهاية اتبع المؤشر حذوه وحقق ارتفاعات جديدة مثل خط A / D.
<! - 44CA57801173F5292CC50F26F390D5C4 ->
مرة أخرى ، في أوائل ومنتصف عام 2019 ، تحرك خط NYSE A / D فوق الارتفاعات السابقة قبل تحرك SPY فوق الارتفاعات المقابلة. تبعه مؤشر S&P 500 وتجاوز الارتفاعات السابقة.
اتساع حدود نظرية السوق
ينظر اتساع نظرية السوق في البيانات التاريخية. مثل أي بيانات ، يمكن أن تأتي البيانات الجديدة لإبطال القديم. على سبيل المثال ، قد يخرج المتداول من مراكز الشراء مع ارتفاع المؤشر ولكن تنخفض مؤشرات الاتساع. قد يستمر المؤشر في الارتفاع ، وقد تبدأ مؤشرات الاتساع في الارتفاع أيضًا للتأكيد.
مؤشرات الاتساع ليست إشارات توقيت. في حين أنها توفر معلومات مفيدة حول حالة السوق ، فإنها لا تشير إلى متى ستنخفض. لذلك ، يحتاج المتداولون إلى مراقبة حركة السعر. يمكن أن توفر مؤشرات الاتساع تحذيرًا مسبقًا ، لكن حركة السعر ستوفر إشارات التداول الفعلية.
من الأفضل استخدام مؤشرات اتساع النطاق جنبًا إلى جنب مع حركة السعر وأشكال التحليل الأخرى لتحديد إشارات البيع والشراء.
يسلط الضوء
مؤشرات اتساع النظر في عدد الأسهم المرتفعة مقابل الأسهم المتراجعة ، أو الحجم المتقدم مقابل انخفاض الحجم.
عندما يتباين مؤشر الاتساع مع مؤشر الأسهم ، فقد يحذر من تغيير محتمل في اتجاه المؤشر.
يستخدم اتساع نظرية السوق مؤشرات اتساع للمساعدة في تقييم ما إذا كان من المرجح أن ترتفع أو تنخفض مؤشرات الأسهم الرئيسية.
يعتبر مؤشر الاتساع المتزايد ، حيث تتفوق الأسهم المتقدمة والحجم المتقدم على الأسهم المتراجعة والحجم المتناقص ، إيجابيًا بشكل عام لتقدم الأسعار في مؤشرات الأسهم.
