Comps

Apakah Comps?

Istilah comps, singkatan untuk comparable,. membawa maksud berbeza bergantung pada industri dan konteks, tetapi secara amnya memerlukan perbandingan metrik kewangan dan faktor lain untuk mengukur prestasi atau menentukan penilaian.

Dalam runcit, ia merujuk kepada jualan kedai yang sama syarikat berbanding tahun sebelumnya atau kedai yang serupa. Begitu juga, dalam analisis kewangan, comps ialah singkatan untuk "analisis syarikat setanding," yang merupakan teknik yang digunakan untuk menetapkan nilai kepada perniagaan berdasarkan metrik penilaian rakan sebaya. Dalam hartanah, comp digunakan untuk menilai nilai hartanah dengan membandingkannya dengan hartanah yang serupa.

Memahami Comps: Sektor Runcit

Apabila digunakan untuk mengukur prestasi operasi runcit, comp digunakan dalam konteks jualan kedai sama yang setanding. Metrik comps ini digunakan oleh penganalisis dan pelabur untuk menentukan bahagian mana-mana pertumbuhan jualan yang dikaitkan dengan kedai lama berbanding kedai baharu. Beberapa rangkaian runcit besar mengeluarkan comp setiap bulan.

Kedai yang dibuka kurang dari setahun adalah kedai baharu. Kedai baharu biasanya mengalami kadar pertumbuhan yang tinggi atas beberapa sebab, termasuk promosi, peningkatan minat daripada pelancaran dan pembukaan besar-besaran. Akibatnya, termasuk kedai baharu dalam pengiraan kadar pertumbuhan untuk keseluruhan rantaian runcit boleh mencipta hasil yang mengelirukan. Oleh kerana metrik comps hanya membandingkan hasil untuk kedai yang lebih lama daripada satu tahun, ia memberikan petunjuk yang lebih baik tentang pertumbuhan sebenar untuk keseluruhan firma.

Mengira dan Menggunakan Komp Jualan Runcit

Untuk mengira kadar pertumbuhan jualan syarikat, tolak jualan tahun sebelumnya daripada jualan tahun semasa dan kemudian bahagikan perbezaan dengan jumlah tahun sebelumnya. Sebagai contoh, jika Syarikat A memperoleh pendapatan $2 juta tahun lepas dan $4 juta tahun ini, pengiraan untuk menentukan kadar pertumbuhannya ialah $4 juta tolak $2 juta, dibahagikan dengan $2 juta, atau 100%.

Seorang pelabur yang ingin tahu menggali lebih dalam dan bertanya berapa banyak pertumbuhan disebabkan oleh kedai baharu berbanding kedai lama. Mereka mendapati bahawa kedai baharu menjana $3 juta daripada jualan tahun semasa dan kedai dibuka untuk satu atau lebih tahun hanya menjana $1 juta jualan.

Untuk mengira jualan kompaun, pelabur tidak memasukkan jualan daripada kedai baharu. Pengiraan baharu ialah $1 juta, tolak $2 juta, dibahagikan dengan $2 juta, atau -50%. Apabila jualan kedai comp meningkat, jualan syarikat meningkat di kedai semasanya. Apabila jumlah pertumbuhan jualan meningkat dan kedai comp merosot, syarikat menjana sebahagian besar pendapatannya daripada pembukaan kedai baharu untuk mengekalkan pertumbuhan, yang boleh menjadi tanda kegawatan.

Comps bukan sahaja memberikan pelabur dan penganalisis maklumat penting tentang kesihatan kewangan syarikat, tetapi mereka juga membantu peruncit menilai prestasi kedai sedia ada mereka berbanding lokasi lain.

Comps: Kaedah Penilaian Perniagaan

Apabila menentukan nilai perniagaan berdasarkan analisis syarikat yang setanding, penganalisis akan menggunakan nisbah berdasarkan metrik nilai seperti permodalan pasaran atau nilai perusahaan (EV) berbanding dengan metrik prestasi, seperti jualan, EBITDA atau pendapatan/pendapatan sesaham. Penentuan prestasi boleh dibuat di bawah andaian bahawa syarikat yang serupa harus berdagang pada gandaan yang sama.

Kompetensi sedemikian amat berharga apabila menentukan nilai pasaran saksama (FMV) perniagaan. Ia boleh digunakan untuk merumuskan harga permintaan atau tawaran dalam pemerolehan atau penjualan, atau dalam kes pertikaian antara rakan kongsi atau semasa pembelian keluar.

Satu cara biasa menggunakan comps untuk menentukan nilai pasaran saksama perniagaan adalah dengan mengambil gandaan harga kepada hasil kasar dan mendarabkan angka itu dengan angka hasil perniagaan.

Komp Hartanah

Dalam hartanah, memeriksa comps bermakna membandingkan hartanah yang mempunyai kualiti yang serupa, seperti saiz, umur dan lokasi. Faktor juga termasuk keadaan pasaran, seperti perubahan harga dari semasa ke semasa, serta syarat jualan, seperti sama ada harta itu dijual terakhir kali sebagai jualan kesulitan atau penyelesaian harta pusaka, atau sebarang faktor lain yang boleh menjejaskan nilainya.

Pemilik atau pembeli hartanah harus sedar bahawa sesetengah syarikat mungkin tidak mewakili nilai rumah dengan tepat. Sesetengah comp mungkin terlalu tarikh dalam pasaran yang berubah pantas, atau mungkin memetik hartanah yang terlalu jauh atau masih di pasaran.

Sorotan

• Tidak termasuk kedai baharu dalam kompaun menghapuskan faktor luar, seperti promosi pembukaan besar-besaran, yang mungkin memesongkan keputusan.

• Comps ialah metrik berharga yang digunakan oleh peruncit untuk mengenal pasti keuntungan kedai semasa.