Comps

Mitä ovat Comps?

Termillä comps, lyhenne sanoista comparables,. on erilaisia merkityksiä toimialasta ja kontekstista riippuen, mutta se sisältää yleensä taloudellisten mittareiden ja muiden tekijöiden vertailun suorituskyvyn kvantifioimiseksi tai arvon määrittämiseksi.

Vähittäiskaupassa se tarkoittaa yrityksen saman myymälän myyntiä verrattuna edelliseen vuoteen tai vastaavaan kauppaan. Vastaavasti talousanalyysissä comps on lyhenne sanoista "vertailukelpoinen yritysanalyysi", joka on tekniikka, jota käytetään arvon määrittämiseen yritykselle vertaisarvioinnin perusteella. Kiinteistöissä laskelmia käytetään kiinteistön arvon arvioimiseen vertaamalla sitä vastaaviin kiinteistöihin.

Comps:n ymmärtäminen: vähittäiskauppa

Vähittäiskaupan suorituskyvyn mittaamiseen käytettynä comps-arvoa käytetään vertailukelpoisen saman myymälän myynnin yhteydessä. Analyytikot ja sijoittajat käyttävät tätä mittaria määrittääkseen, mikä osuus myynnin kasvusta johtuu vanhoista myymälöistä verrattuna uusiin myymälöihin. Jotkut suuret vähittäiskauppaketjut julkaisevat julkaisuja kuukausittain.

Alle vuoden auki olleet kaupat ovat uusia myymälöitä. Uusissa myymälöissä on tyypillisesti nopea kasvu useista syistä, kuten kampanjoista, lanseerausten lisääntyneestä kiinnostuksesta ja avajaisista. Tästä johtuen uusien myymälöiden sisällyttäminen koko kauppaketjun kasvuvauhtilaskelmaan voi johtaa harhaanjohtaviin tuloksiin. Koska comps-mittari vertailee vain yli vuoden vanhojen myymälöiden tuloksia, se antaa paremman kuvan koko yrityksen todellisesta kasvusta.

Vähittäismyyntikorvausten laskeminen ja käyttäminen

Laskeaksesi yrityksen myynnin kasvuvauhdin, vähennä edellisen vuoden myynti kuluvan vuoden myynnistä ja jaa erotus edellisen vuoden määrällä. Esimerkiksi, jos yritys A ansaitsi 2 miljoonaa dollaria tuloja viime vuonna ja 4 miljoonaa dollaria tänä vuonna, laskelma sen kasvuvauhdin määrittämiseksi on 4 miljoonaa dollaria miinus 2 miljoonaa dollaria jaettuna 2 miljoonalla dollarilla eli 100 %.

Utelias sijoittaja kaivaa syvemmälle ja kysyy, kuinka suuri osa kasvusta johtui uusista myymälöistä vanhoihin verrattuna. He huomaavat, että uudet myymälät tuottivat 3 miljoonaa dollaria kuluvan vuoden myynnistä ja myymälät, jotka ovat avoinna yhden tai useamman vuoden, tuottivat vain miljoona dollaria.

Sijoittaja ei laske myyntiä uusista myymälöistä. Uusi laskelma on 1 miljoona dollaria miinus 2 miljoonaa dollaria jaettuna 2 miljoonalla dollarilla eli -50%. Kauppakaupan myynnin kasvaessa yhtiön myynti kasvaa nykyisissä myymälöissään. Kun kokonaismyynnin kasvu on nousussa ja comp-myymälät laskevat, yhtiö saa suurimman osan liikevaihdostaan uusien myymälöiden avaamisesta kasvun ylläpitämiseksi, mikä voi olla merkki myllerryksestä.

Comps ei ainoastaan tarjoa sijoittajille ja analyytikoille tärkeää tietoa yrityksen taloudellisesta tilasta, vaan ne myös auttavat jälleenmyyjiä arvioimaan, kuinka hyvin heidän nykyiset myymälänsä toimivat muihin paikkoihin verrattuna.

Comps: Business Valuation Method

Määrittäessään yrityksen arvoa vertailukelpoisen yritysanalyysin perusteella analyytikko käyttää suhdelukua, joka perustuu arvomittariin, kuten markkina-arvoon tai yrityksen arvoon (EV),. verrattuna suoritusmittariin, kuten myyntiin, käyttökatteeseen tai tulokseen/tulokseen. per osake. Päätös suorituskyvystä voidaan tehdä olettaen, että samankaltaisten yritysten tulisi käydä kauppaa samanlaisilla kertoimilla.

Tällaiset laskelmat ovat erityisen arvokkaita määritettäessä yrityksen käypää markkina-arvoa (FMV). Niitä voidaan käyttää kysy- tai tarjoushinnan muodostamiseen hankinnan tai myynnin yhteydessä, kumppaneiden välisissä riita-asioissa tai oston yhteydessä.

Yksi yleinen tapa käyttää kompensaatioita yrityksen käyvän markkina-arvon määrittämiseksi on kertoa hinta-bruttotulot ja kertoa tämä luku liiketoiminnan tuottoluvulla.

Kiinteistöyhtiöt

Kiinteistöjen ominaisuuksien tutkiminen tarkoittaa sellaisten kiinteistöjen vertailua, joilla on samanlaiset ominaisuudet, kuten koko, ikä ja sijainti. Tekijöitä ovat myös markkinaolosuhteet, kuten hinnan muutokset ajan mittaan, sekä myyntiehdot, kuten onko kiinteistö viimeksi myyty hätämyyntinä tai kiinteistön sovintoratkaisuna, tai mikä tahansa muu tekijä, joka voi vaikuttaa sen arvoon.

Kiinteistön omistajien tai ostajien tulee olla tietoisia siitä, että jotkin arvot eivät välttämättä edusta tarkasti kodin arvoa. Jotkut julkaisut voivat olla liian vanhentuneita nopeasti muuttuvilla markkinoilla tai ne voivat viitata kiinteistöihin, jotka ovat liian kaukana tai vielä markkinoilla.

Kohokohdat

• Uusien myymälöiden sisällyttämättä jättäminen pakkauksiin poistaa ylimääräiset tekijät, kuten avajaiskampanjat, jotka voivat vääristää tuloksia.

• Comps ovat arvokkaita mittareita, joita jälleenmyyjät käyttävät tunnistaakseen nykyisen kaupan kannattavuuden.