Compos

Qu'est-ce que les comps ?

Le terme comps, abréviation de comparables,. a des significations différentes selon le secteur et le contexte, mais implique généralement une comparaison de mesures financières et d'autres facteurs pour quantifier la performance ou déterminer l'évaluation.

Dans le commerce de détail, il fait référence aux ventes d'un magasin comparable d'une entreprise par rapport à l'année précédente ou à un magasin similaire. De même, dans l'analyse financière, comps est l'abréviation de « analyse d'entreprise comparable », qui est une technique utilisée pour attribuer une valeur à une entreprise en fonction des mesures d'évaluation d'un pair. Dans l'immobilier, les comps sont utilisés pour évaluer la valeur d'une propriété en la comparant à des propriétés similaires.

Comprendre les comps : le secteur de la vente au détail

Lorsqu'elles sont utilisées pour évaluer les performances des opérations de vente au détail, les comps sont utilisées dans le contexte des ventes comparables des magasins comparables. Cette métrique comps est utilisée par les analystes et les investisseurs pour déterminer quelle part de toute croissance des ventes est attribuée aux anciens magasins par rapport aux nouveaux magasins. Certaines grandes chaînes de distribution publient des comps mensuellement.

Les magasins ouverts depuis moins d'un an sont de nouveaux magasins. Les nouveaux magasins connaissent généralement des taux de croissance élevés pour plusieurs raisons, notamment les promotions, l'intérêt accru suscité par les lancements et les grandes ouvertures. Par conséquent, l'inclusion de nouveaux magasins dans le calcul du taux de croissance pour l'ensemble d'une chaîne de distribution peut générer des résultats trompeurs. Étant donné que la métrique comps ne compare que les résultats des magasins de plus d'un an, elle donne une meilleure indication de la croissance réelle de l'ensemble de l'entreprise.

Calcul et utilisation des ventes au détail Comps

Pour calculer le taux de croissance des ventes d'une entreprise, soustrayez les ventes de l'année précédente des ventes de l'année en cours, puis divisez la différence par le montant de l'année précédente. Par exemple, si la société A a réalisé 2 millions de dollars de revenus l'année dernière et 4 millions de dollars cette année, le calcul pour déterminer son taux de croissance est de 4 millions de dollars moins 2 millions de dollars, divisé par 2 millions de dollars, soit 100 %.

Un investisseur curieux creuse plus profondément et demande quelle part de la croissance était due aux nouveaux magasins par rapport aux anciens magasins. Ils découvrent que les nouveaux magasins ont généré 3 millions de dollars des ventes de l'année en cours et que les magasins ouverts pendant une ou plusieurs années n'ont généré que 1 million de dollars de ventes.

Pour calculer les ventes de compensation, l'investisseur n'inclut pas les ventes des nouveaux magasins. Le nouveau calcul est de 1 million de dollars, moins 2 millions de dollars, divisé par 2 millions de dollars, soit -50 %. Lorsque les ventes des magasins de maquettes sont en hausse, les ventes de l'entreprise augmentent dans ses magasins actuels. Lorsque la croissance des ventes totales est en hausse et que les magasins de comp sont en baisse, la société tire la majeure partie de ses revenus de l'ouverture de nouveaux magasins pour maintenir la croissance, ce qui pourrait être un signe de turbulences.

Les comps fournissent non seulement aux investisseurs et aux analystes des informations importantes sur la santé financière d'une entreprise, mais ils aident également les détaillants à évaluer les performances de leurs magasins existants par rapport à d'autres emplacements.

Comps : méthode d'évaluation de l'entreprise

Lors de la détermination de la valeur d'une entreprise sur la base d'une analyse d'entreprise comparable, un analyste utilisera un ratio basé sur une mesure de valeur telle que la capitalisation boursière ou la valeur d'entreprise (EV) par rapport à une mesure de performance, telle que les ventes, l' EBITDA ou les bénéfices/bénéfices. par action. Une détermination de la performance peut être faite en supposant que des sociétés similaires devraient se négocier à des multiples similaires.

Ces comps sont particulièrement utiles lors de la détermination de la juste valeur marchande (JVM) d'une entreprise. Ils peuvent être utilisés pour formuler un prix demandé ou offert lors d'une acquisition ou d'une vente, ou en cas de litige entre associés ou lors d'un rachat.

Une façon courante d'utiliser les comps pour déterminer la juste valeur marchande d'une entreprise consiste à prendre le multiple du prix par rapport au revenu brut et à multiplier ce chiffre par le chiffre d'affaires de l'entreprise.

Compositions immobilières

Dans l'immobilier, examiner les comps signifie comparer des propriétés qui possèdent des qualités similaires, telles que la taille, l'âge et l'emplacement. Les facteurs incluent également les conditions du marché, telles que les variations de prix au fil du temps, ainsi que les conditions de vente, telles que la dernière vente de la propriété dans le cadre d'une vente en détresse ou d'un règlement de succession, ou tout autre facteur susceptible d'affecter sa valeur.

Les propriétaires ou les acheteurs doivent être conscients que certaines comps peuvent ne pas représenter avec précision la valeur d'une maison. Certaines compositions peuvent être trop datées dans un marché en évolution rapide, ou peuvent citer des propriétés trop éloignées ou encore sur le marché.

Points forts

• Le fait de ne pas inclure de nouveaux magasins dans les comps supprime les facteurs externes, tels que les promotions d'inauguration, qui peuvent fausser les résultats.

• Les comps sont des mesures précieuses utilisées par les détaillants pour identifier la rentabilité d'un magasin actuel.