Comp
Cosa sono i comp?
Il termine comps, abbreviazione di comparabili,. ha significati diversi a seconda del settore e del contesto, ma generalmente implica un confronto di metriche finanziarie e altri fattori per quantificare le prestazioni o determinare la valutazione.
vendite nello stesso negozio di un'azienda rispetto all'anno precedente o a un negozio simile. Allo stesso modo, nell'analisi finanziaria, comps è l'abbreviazione di "analisi aziendale comparabile", che è una tecnica utilizzata per assegnare un valore a un'azienda in base alle metriche di valutazione di un peer. Nel settore immobiliare, i comps vengono utilizzati per valutare il valore di una proprietà confrontandola con proprietà simili.
Comprensione Comps: il settore della vendita al dettaglio
Quando viene utilizzato per misurare le prestazioni delle operazioni di vendita al dettaglio, comps viene utilizzato nel contesto di vendite comparabili nello stesso negozio. Questa metrica di comps viene utilizzata da analisti e investitori per determinare quale parte dell'eventuale crescita delle vendite è attribuita ai vecchi negozi rispetto ai nuovi negozi. Alcune grandi catene di vendita al dettaglio rilasciano composizioni mensili.
I negozi aperti da meno di un anno sono nuovi negozi. I nuovi negozi in genere registrano tassi di crescita elevati per diversi motivi, tra cui promozioni, maggiore interesse dai lanci e grandi aperture. Di conseguenza, l'inclusione di nuovi negozi nel calcolo del tasso di crescita di un'intera catena di vendita al dettaglio può creare risultati fuorvianti. Poiché la metrica comps confronta solo i risultati per i negozi che hanno più di un anno, fornisce un'indicazione migliore della crescita reale per l'azienda nel suo complesso.
Calcolo e utilizzo delle composizioni di vendita al dettaglio
Per calcolare il tasso di crescita delle vendite di un'azienda, sottrarre le vendite dell'anno precedente dalle vendite dell'anno in corso e quindi dividere la differenza per l'importo dell'anno precedente. Ad esempio, se l'azienda A ha guadagnato 2 milioni di dollari l'anno scorso e 4 milioni di dollari quest'anno, il calcolo per determinare il suo tasso di crescita è di 4 milioni di dollari meno 2 milioni di dollari, diviso per 2 milioni di dollari o 100%.
Un investitore curioso scava più a fondo e chiede quanto della crescita sia dovuta ai nuovi negozi rispetto ai vecchi negozi. Scoprono che i nuovi negozi hanno generato $ 3 milioni di vendite dell'anno in corso e i negozi aperti per uno o più anni hanno generato solo $ 1 milione di vendite.
Per calcolare le vendite comp, l'investitore non include le vendite dei nuovi negozi. Il nuovo calcolo è di $ 1 milione, meno $ 2 milioni, diviso per $ 2 milioni, o -50%. Quando le vendite dei negozi di comp store sono in aumento, le vendite dell'azienda aumentano nei suoi negozi attuali. Quando la crescita totale delle vendite è in aumento e i negozi di componentistica sono in calo, l'azienda sta generando la maggior parte dei suoi ricavi dall'apertura di nuovi negozi per mantenere la crescita, il che potrebbe essere un segno di turbolenza.
I comps non solo forniscono a investitori e analisti informazioni importanti sulla salute finanziaria di un'azienda, ma aiutano anche i rivenditori a valutare il rendimento dei loro negozi esistenti rispetto ad altre località .
Comps: metodo di valutazione aziendale
Quando determina il valore di un'azienda sulla base di un'analisi aziendale comparabile, un analista utilizzerà un rapporto basato su una metrica del valore come la capitalizzazione di mercato o il valore aziendale (EV) rispetto a una metrica della performance, come vendite, EBITDA o utili/utili per azione. Una determinazione sulla performance può essere effettuata partendo dal presupposto che società simili dovrebbero negoziare a multipli simili.
Tali comps sono particolarmente preziosi quando si determina il valore equo di mercato (FMV) di un'azienda. Possono essere utilizzati per formulare un prezzo richiesto o offerto in un'acquisizione o vendita, o in caso di controversia tra partner o durante un buyout.
Un modo comune di utilizzare i comps per determinare il valore equo di mercato di un'azienda è prendere il multiplo prezzo/ricavi lordi e moltiplicare tale cifra per la cifra dei ricavi aziendali.
Compresse immobiliari
Nel settore immobiliare, esaminare le composizioni significa confrontare proprietà che possiedono qualità simili, come dimensioni, età e posizione. I fattori includono anche le condizioni di mercato, come le variazioni di prezzo nel tempo, nonché le condizioni di vendita, ad esempio se la proprietà è stata venduta per l'ultima volta come vendita di emergenza o insediamento immobiliare, o qualsiasi altro fattore che potrebbe influire sul suo valore.
I proprietari o gli acquirenti di proprietà dovrebbero essere consapevoli del fatto che alcuni comps potrebbero non rappresentare accuratamente il valore di una casa. Alcune composizioni potrebbero essere troppo datate in un mercato in rapida evoluzione o potrebbero citare proprietà troppo lontane o ancora sul mercato.
Mette in risalto
La mancata inclusione di nuovi negozi nelle composizioni rimuove i fattori estranei, come le promozioni di inaugurazione, che potrebbero alterare i risultati.
I comp sono metriche preziose utilizzate dai rivenditori per identificare la redditività di un negozio attuale.
