Kompozycje
Co to są kompety?
Termin comps, skrót od porównywalnych,. ma różne znaczenia w zależności od branży i kontekstu, ale generalnie wiąże się z porównaniem wskaźników finansowych i innych czynników w celu ilościowego określenia wydajności lub określenia wyceny.
W handlu detalicznym odnosi się do sprzedaży firmy w tym samym sklepie w porównaniu z poprzednim rokiem lub podobnym sklepem. Podobnie w analizie finansowej comps jest skrótem od „porównywalnej analizy firmy”, która jest techniką używaną do przypisywania wartości firmie na podstawie wskaźników wyceny innej firmy. W nieruchomościach comps są używane do oceny wartości nieruchomości poprzez porównanie jej z podobnymi nieruchomościami.
Zrozumienie Comps: sektor detaliczny
Kiedy używane do mierzenia wydajności operacji detalicznych, comps są używane w kontekście porównywalnej sprzedaży w tym samym sklepie. Ta metryka porównawcza jest używana przez analityków i inwestorów do określenia, jaka część wzrostu sprzedaży jest przypisywana starym sklepom w porównaniu do nowych. Niektóre duże sieci handlowe publikują co miesiąc kompozycje.
Sklepy, które działają krócej niż rok, to nowe sklepy. Nowe sklepy zazwyczaj odnotowują wysokie tempo wzrostu z kilku powodów, w tym promocji, zwiększonego zainteresowania z powodu premier i wielkich otwarć. W rezultacie uwzględnienie nowych sklepów w kalkulacji tempa wzrostu całej sieci detalicznej może prowadzić do mylących wyników. Ponieważ metryka comps porównuje tylko wyniki dla sklepów starszych niż jeden rok, daje lepszy wskaźnik rzeczywistego wzrostu dla całej firmy.
Obliczanie i używanie obliczeń sprzedaży detalicznej
Aby obliczyć tempo wzrostu sprzedaży firmy, odejmij sprzedaż z poprzedniego roku od sprzedaży z bieżącego roku, a następnie podziel różnicę przez kwotę z poprzedniego roku. Na przykład, jeśli Firma A uzyskała 2 miliony dolarów przychodów w zeszłym roku i 4 miliony dolarów w tym roku, obliczenia określające jej stopę wzrostu wyniosą 4 miliony minus 2 miliony, podzielone przez 2 miliony, czyli 100%.
Dociekliwy inwestor zagląda głębiej i pyta, ile wzrostu zawdzięczamy nowym sklepom w porównaniu do starych. Odkrywają, że nowe sklepy wygenerowały 3 miliony dolarów ze sprzedaży w bieżącym roku, a sklepy otwarte przez jeden lub więcej lat wygenerowały tylko 1 milion dolarów sprzedaży.
Do obliczenia sprzedaży comp inwestor nie uwzględnia sprzedaży z nowych sklepów. Nowe obliczenie to 1 milion minus 2 miliony, podzielone przez 2 miliony, czyli -50%. Gdy sprzedaż w sklepach komputerowych rośnie, sprzedaż firmy rośnie w jej obecnych sklepach. Kiedy całkowity wzrost sprzedaży rośnie, a sklepy komputerowe spadają, firma generuje większość swoich przychodów z otwierania nowych sklepów, aby utrzymać wzrost, co może być oznaką zamieszania.
Comps nie tylko dostarczają inwestorom i analitykom ważnych informacji o kondycji finansowej firmy, ale także pomagają sprzedawcom ocenić, jak dobrze ich istniejące sklepy radzą sobie z innymi lokalizacjami.
Comps: Metoda wyceny biznesowej
Określając wartość firmy w oparciu o analizę porównawczą firmy, analityk użyje wskaźnika opartego na mierniku wartości, takim jak kapitalizacja rynkowa lub wartość przedsiębiorstwa (EV),. w porównaniu z miernikiem wydajności, takim jak sprzedaż, EBITDA lub zysk/zarobki za akcję. Oszacowania wyników można dokonać przy założeniu, że spółki, które są podobne, powinny handlować z podobnymi mnożnikami.
Takie rekompensaty są szczególnie cenne przy określaniu godziwej wartości rynkowej (FMV) firmy. Mogą być używane do formułowania ceny wywoławczej lub oferty w przejęciu lub sprzedaży, w przypadku sporu między wspólnikami lub podczas wykupu.
Jednym z powszechnych sposobów wykorzystania rekompensat do określenia godziwej wartości rynkowej firmy jest pomnożenie ceny do dochodu brutto i pomnożenie tej wartości przez wartość przychodów firmy.
Komplety nieruchomości
W nieruchomościach badanie porównań oznacza porównywanie nieruchomości o podobnych cechach, takich jak wielkość, wiek i lokalizacja. Czynniki obejmują również warunki rynkowe, takie jak zmiany ceny w czasie, a także warunki sprzedaży, takie jak to, czy nieruchomość została ostatnio sprzedana w ramach sprzedaży w trudnej sytuacji lub ugody, lub jakikolwiek inny czynnik, który może wpłynąć na jej wartość.
Właściciele nieruchomości lub kupujący powinni mieć świadomość, że niektóre komplementy mogą nie odzwierciedlać dokładnie wartości domu. Niektóre kompozycje mogą być zbyt przestarzałe na szybko zmieniającym się rynku lub mogą cytować nieruchomości, które są zbyt odległe lub wciąż są na rynku.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Nieuwzględnianie nowych sklepów w konkursach usuwa czynniki zewnętrzne, takie jak promocje na wielkie otwarcia, które mogą zniekształcać wyniki.
Comps to cenne wskaźniki wykorzystywane przez sprzedawców detalicznych do określania rentowności obecnego sklepu.
