Pekali Korelasi

Apakah Pekali Korelasi?

Pekali korelasi ialah metrik yang mengukur kekuatan dan arah hubungan antara dua sekuriti atau pembolehubah, seperti saham dan indeks penanda aras, komoditi, bon atau jenis aset lain dengan siri data. Ia juga boleh digunakan untuk membandingkan prestasi dua jenis kelas aset yang berbeza: mata wang asing dan emas, Indeks S&P 500 dan hasil bon, dana dagangan bursa dan minyak mentah,. malah mata wang kripto dan indeks saham teknologi penanda aras. . Artikel ini memfokuskan kepada saham.

Korelasi mengukur hubungan dua saham berdasarkan pulangan (peratusan keuntungan atau kerugian), bukan harga sejarahnya, yang serupa dalam cara beta diukur. Ramai pelabur dan penganalisis menggunakan korelasi untuk menentukan sama ada satu saham bergerak ke arah yang sama dengan saham atau indeks penanda aras yang lain. Sebagai sebahagian daripada strategi pelaburan, ia boleh membantu dalam mengesahkan arah saham ke penanda arasnya, atau sebaliknya sama ada saham dan penanda aras bergerak ke arah yang bertentangan.

Cara Mengira Pekali Korelasi

Kaedah pengiraan mudah ialah menggunakan apa yang dikenali sebagai kalkulator pekali korelasi Pearson, dinamakan sempena ahli matematik Inggeris Karl Pearson.

Dalam formula ini, r mewakili pekali korelasi Pearson. Cari kovarians dua pembolehubah, yang akan dipanggil x dan y. Ambil nombor itu, dan kemudian bahagikan dengan hasil sisihan piawai x dan sisihan piawai y.

r = kovarians dua pembolehubah x dan y / (sisihan piawai x) * (sisihan piawai y)

Namun, itu boleh dilihat sebagai kaedah jangka panjang untuk mengira korelasi. Cara paling berkesan untuk mengira korelasi adalah melalui hamparan. Mengambil data bernilai 5 hari mungkin tidak bermakna seperti 5 bulan, jadi mempunyai siri yang besar akan menjadi kunci. Sesetengah pelabur dan penganalisis menggunakan kira-kira 90 atau 100 hari harga sejarah untuk analisis kuantitatif yang mencukupi. Walau bagaimanapun, tempoh yang lebih pendek boleh digunakan untuk membandingkan korelasi jangka panjang.

Di bawah ialah contoh pengiraan korelasi pekali antara Apple dan Indeks S&P 500, ukuran penanda aras untuk saham AS.

Langkah 1: Kumpul data harian kembali 91 hari. Sasaran korelasi adalah selama 90 hari, tetapi hari pertama berfungsi sebagai harga asas untuk perubahan peratusan pertama. Kira perubahan peratusan harian untuk Apple dan S&P 500. Nota: Formula ditunjukkan dalam sel serta dalam kawasan medan di penjuru kiri sebelah atas hamparan. Harga saham penutup Apple merangkumi pelarasan, termasuk pembahagian, dividen dan/atau pengagihan keuntungan modal.

Langkah 2: Kira korelasi 90 hari Apple dan S&P 500 dengan menggunakan arahan trengkas dalam hamparan. Tidak kira sama ada Apple ialah tatasusunan pertama atau kedua, asalkan julat data antara kedua-dua padanan. Untuk perbandingan pada tempoh yang lebih pendek, kirakan korelasi 30 hari menggunakan data 30 hari terakhir.

Nota: Sesetengah hamparan membenarkan perbandingan tiga atau lebih pembolehubah melalui matriks.

Bagaimana Mentafsir Pekali Korelasi

Pekali korelasi berjulat dari -1 hingga 1. Nombor pada -1 atau hampir dengan -1 menunjukkan bahawa kedua-dua stok mempunyai korelasi songsang. Dengan kata lain, apabila satu naik, satu lagi turun dan begitu juga sebaliknya. Pada 1 atau hampir 1, dua saham bergerak ke arah yang sama, dengan 1 bermakna ia bergerak secara berkunci antara satu sama lain. Jarang sekali untuk melihat dua saham dengan sama ada korelasi pekali sempurna -1 atau 1. Korelasi 0 menunjukkan kedudukan neutral, tanpa hubungan yang ditunjukkan dari segi kekuatan dan arah.

Secara grafik, korelasi yang lebih besar daripada 0 akan mempunyai cerun positif, manakala korelasi kurang daripada 0 akan mempunyai cerun negatif.

Panduan Pantas untuk Nilai Pekali Korelasi

TTT

Katakan saham dan indeks penanda aras mempunyai korelasi 0.75. Ini bermakna hubungan antara kedua-duanya adalah kuat dan kedua-duanya cenderung bergerak ke arah yang sama pada kebanyakan masa. Satu lagi cara untuk frasa adalah bahawa kedua-duanya bergerak ke arah yang sama 75 peratus masa. Sebaliknya, korelasi -0.75 menunjukkan bahawa kedua-duanya bergerak ke arah yang bertentangan 75 peratus masa.

Korelasi 0.5 menunjukkan bahawa kekuatan antara kedua-duanya adalah sederhana dan mereka bergerak ke arah yang sama separuh masa, manakala 0.25 mencadangkan korelasi yang rendah tetapi mereka masih bergerak ke arah yang sama pada suatu masa. Korelasi negatif -0.5 dan -0.25 masing-masing menunjukkan kekuatan sederhana dan rendah, tetapi mencadangkan saham dan penanda aras cenderung bergerak ke arah yang bertentangan.

Nota: Dalam pasaran menurun, jika dua saham merosot dalam arah yang sama, korelasinya kekal positif.

Dalam contoh di atas, Apple dan S&P 500 mempunyai pekali korelasi 0.73817, yang menunjukkan hubungan kukuh antara kedua-duanya sepanjang 90 hari data. Jika bilangan hari dikurangkan kepada 30 yang terakhir, korelasinya ialah 0.84602, yang menunjukkan hubungan yang lebih kukuh berbanding tempoh 90 hari. Dalam tempoh 30 hari, sentimen dalam pasaran bertukar menurun. Apabila saham Apple jatuh, kemungkinan besar begitu juga S&P 500. Apple mempunyai permodalan pasaran terbesar bagi mana-mana saham AS pada masa itu, dan ini bermakna wajarannya dalam S&P 500 mempunyai lebih banyak pengaruh pada arah penanda aras berbanding mana-mana komponennya yang lain saham.

Cara Menggunakan Pekali Korelasi

Sesetengah pelabur menggunakan korelasi untuk mengukur risiko dalam portfolio. Korelasi yang tinggi antara satu saham dengan penanda aras boleh bermakna risiko yang lebih tinggi, berbanding dengan satu tanpa korelasi, kerana kedua-duanya berkait rapat dan akan bergerak ke arah yang sama. Korelasi negatif boleh membantu dalam mempelbagaikan pelaburan pada pandangan bahawa satu saham kehilangan pulangan bermakna keuntungan yang lain.

Korelasi boleh digunakan bersama dengan ukuran dan metrik teknikal lain seperti indeks kekuatan relatif,. purata bergerak,. beta dan sisihan piawai.

Apakah Had Pekali Korelasi?

Memandangkan pekali korelasi terhad kepada data sejarah, adalah sukar untuk menggunakannya sebagai alat ramalan. Korelasi digunakan dalam analisis kuantitatif (berbanding dengan analisis asas, yang menggunakan maklumat yang diperoleh daripada penyata kewangan syarikat), dan oleh itu terhad kepada siri data, seperti sejarah harga saham.

Sorotan

Korelasi Pearson ialah yang paling biasa digunakan dalam statistik. Ini mengukur kekuatan dan arah hubungan linear antara dua pembolehubah.
Pekali korelasi digunakan untuk mengukur kekuatan hubungan antara dua pembolehubah.
Nilai pekali korelasi kurang daripada +0.8 atau lebih besar daripada -0.8 tidak dianggap penting.
Nilai sentiasa berjulat antara -1 (hubungan negatif yang kuat) dan +1 (hubungan positif yang kuat). Nilai pada atau hampir dengan sifar membayangkan hubungan linear yang lemah atau tiada.

Soalan Lazim

Bagaimanakah Pekali Korelasi Digunakan dalam Pelaburan?

Pekali korelasi ialah ukuran statistik yang digunakan secara meluas dalam pelaburan. Mereka memainkan peranan yang sangat penting dalam bidang seperti komposisi portfolio, perdagangan kuantitatif, dan penilaian prestasi. Sebagai contoh, sesetengah pengurus portfolio akan memantau pekali korelasi aset individu dalam portfolio mereka untuk memastikan jumlah turun naik portfolio mereka dikekalkan dalam had yang boleh diterima. Begitu juga, penganalisis kadangkala akan menggunakan pekali korelasi untuk meramalkan bagaimana aset tertentu akan menjadi. dipengaruhi oleh perubahan kepada faktor luaran, seperti harga komoditi atau kadar faedah.

Bagaimana Anda Mengira Pekali Korelasi?

Pekali korelasi dikira dengan terlebih dahulu menentukan kovarians pembolehubah dan kemudian membahagikan kuantiti itu dengan hasil sisihan piawai pembolehubah tersebut.

Apakah Yang Dimaksudkan dengan Pekali Korelasi?

Pekali korelasi menerangkan bagaimana satu pembolehubah bergerak dalam hubungan dengan yang lain. Kolerasi positif menunjukkan bahawa kedua-duanya bergerak ke arah yang sama, dengan korelasi +1.0 apabila mereka bergerak seiring. Pekali korelasi negatif memberitahu anda bahawa ia sebaliknya bergerak ke arah yang bertentangan. Korelasi sifar menunjukkan tiada korelasi sama sekali.