معامل الارتباط
ما هو معامل الارتباط؟
معامل الارتباط هو مقياس يقيس قوة واتجاه العلاقة بين ورقتين ماليتين أو متغيرين ، مثل سهم ومؤشر معياري أو سلع أو سندات أو أنواع أخرى من الأصول مع سلسلة بيانات. يمكن استخدامه أيضًا لمقارنة أداء نوعين مختلفين من فئات الأصول: العملة الأجنبية والذهب ، ومؤشر S&P 500 وعائد السندات ، والصندوق المتداول في البورصة والنفط الخام ، أو حتى العملات المشفرة ومؤشر الأسهم القياسي للتكنولوجيا . تركز هذه المقالة على الأسهم.
يقيس الارتباط العلاقة بين سهمين بناءً على عوائدهما (نسبة المكاسب أو الخسائر) ، وليس أسعارهما التاريخية ، والتي تتشابه في كيفية قياس بيتا. يستخدم العديد من المستثمرين والمحللين الارتباط لتحديد ما إذا كان أحد الأسهم يتحرك في نفس اتجاه سهم آخر أو مؤشر مرجعي. كجزء من استراتيجية الاستثمار ، يمكن أن يكون مفيدًا في تأكيد اتجاه السهم إلى معياره ، أو على العكس من ذلك ما إذا كان السهم والمعيار يتحركان في اتجاهين متعاكسين.
كيفية حساب معامل الارتباط
تتمثل إحدى طرق الحساب البسيطة في استخدام ما يُعرف باسم حاسبة معامل ارتباط بيرسون ، والتي سميت على اسم عالم الرياضيات الإنجليزي كارل بيرسون.
في هذه الصيغة ، يمثل ** r ** معامل ارتباط بيرسون. أوجد التغاير بين متغيرين ، والذي سيطلق عليهما ** x ** و ** y **. خذ هذا الرقم ، ثم اقسمه على منتج الانحراف المعياري لـ ** x ** والانحراف المعياري لـ ** y **.
** r ** = التغاير بين متغيرين ** x ** و ** y ** / (الانحراف المعياري ** x **) * (الانحراف المعياري ** y **)
ومع ذلك ، يمكن اعتبار ذلك طريقة طويلة الأمد لحساب الارتباط. الطريقة الأكثر فعالية لحساب الارتباط هي عبر جدول البيانات. قد لا يكون أخذ 5 أيام من البيانات ذات مغزى مثل 5 أشهر ، لذا فإن وجود سلسلة كبيرة سيكون أمرًا أساسيًا. يستخدم بعض المستثمرين والمحللين حوالي 90 أو 100 يوم من الأسعار التاريخية لإجراء تحليل كمي كافٍ. ومع ذلك ، يمكن استخدام فترة أقصر لمقارنة الارتباط طويل الأجل.
يوجد أدناه مثال لحساب ارتباط المعامل بين Apple ومؤشر S&P 500 ، وهو مقياس مرجعي للأسهم الأمريكية.
** الخطوة 1 **: اجمع البيانات اليومية التي تعود إلى 91 يومًا. هدف الارتباط هو 90 يومًا ، لكن اليوم الأول يعمل كسعر أساسي لتغير النسبة المئوية الأولى. احسب النسبة المئوية للتغير اليومي لكل من Apple و S&P 500. ** ملاحظة: ** تظهر الصيغة في الخلية وكذلك في منطقة الحقل في الزاوية العلوية اليسرى من جدول البيانات. حسابات سعر إغلاق سهم Apple للتعديلات ، بما في ذلك تقسيمات ، وأرباح الأسهم ، و / أو توزيعات مكاسب رأس المال.
** الخطوة 2 **: احسب الارتباط لمدة 90 يومًا بين Apple و S&P 500 باستخدام أمر الاختزال في جدول البيانات. لا يهم ما إذا كانت Apple هي المصفوفة الأولى أو الثانية ، تمامًا مثل نطاق البيانات بين المطابقتين. للمقارنة على مدة أقصر ، احسب الارتباط لمدة 30 يومًا باستخدام آخر 30 يومًا من البيانات.
** ملاحظة: ** تسمح بعض جداول البيانات بمقارنة ثلاثة متغيرات أو أكثر عبر مصفوفة.
كيفية تفسير معامل الارتباط
يتراوح معامل الارتباط من -1 إلى 1. يشير الرقم الموجود عند -1 أو قريب من -1 إلى أن السهمين لهما ارتباط عكسي. بمعنى آخر ، عندما يرتفع أحدهما ، ينخفض الآخر والعكس صحيح. عند 1 أو بالقرب من 1 ، يتحرك سهمان في نفس الاتجاه ، حيث يعني 1 أنهما يتحركان بخطوة ثابتة مع بعضهما البعض. من النادر رؤية سهمين لهما ارتباط معامل مثالي -1 أو 1. يشير الارتباط 0 إلى موقف محايد ، مع عدم وجود علاقة موضحة من حيث القوة والاتجاه.
بيانياً ، الارتباط الأكبر من 0 سيكون له ميل إيجابي ، بينما الارتباط الأقل من 0 سيكون له ميل سلبي.
** دليل سريع لقيم معامل الارتباط **
TTT
لنفترض أن السهم والمؤشر المعياري لهما علاقة 0.75. هذا يعني أن العلاقة بين الاثنين قوية وكلاهما يميل إلى التحرك في نفس الاتجاه معظم الوقت. هناك طريقة أخرى للتعبير عن ذلك وهي أن الاثنين يتحركان في نفس الاتجاه بنسبة 75 بالمائة من الوقت. بالمقابل ، يشير الارتباط -0.75 إلى أن الاثنين يتحركان في الاتجاه المعاكس 75 في المائة من الوقت.
يشير الارتباط البالغ 0.5 إلى أن القوة بين الاثنين معتدلة ويتحركان في نفس الاتجاه نصف الوقت ، بينما يشير 0.25 إلى ارتباط منخفض ولكنهما لا يزالان يتحركان في نفس الاتجاه لبعض الوقت. تشير الارتباطات السلبية عند -0.5 و -0.25 إلى قوة معتدلة ومنخفضة ، على التوالي ، ولكنها تشير إلى أن السهم والمعيار يميلان إلى التحرك في اتجاهين متعاكسين.
** ملحوظة: ** في سوق هابطة ، إذا انخفض سهمان في نفس الاتجاه ، يظل ارتباطهما إيجابيًا.
في المثال أعلاه ، لدى Apple و S&P 500 معامل ارتباط يبلغ 0.73817 ، مما يشير إلى وجود علاقة قوية بين الاثنين على مدار 90 يومًا من البيانات. إذا تم تقليل عدد الأيام إلى آخر 30 يومًا ، فسيكون الارتباط 0.84602 ، مما يشير إلى وجود علاقة أقوى من فترة 90 يومًا. خلال فترة الثلاثين يومًا ، تحولت المعنويات في السوق إلى الاتجاه الهبوطي. مع انخفاض سهم Apple ، انخفض مؤشر S&P 500 على الأرجح. كان لدى Apple أكبر رسملة سوقية لأي سهم أمريكي في ذلك الوقت ، وهذا يعني أن وزنها في S&P 500 كان له تأثير أكبر على اتجاه المؤشر أكثر من أي مكون آخر. مخازن.
كيفية استخدام معامل الارتباط
يستخدم بعض المستثمرين الارتباط لقياس المخاطر في المحفظة. قد يعني الارتباط الكبير بين سهم واحد والمعيار مخاطر أعلى ، مقارنةً بمخزون ليس له ارتباط ، لأن الاثنين مرتبطان ارتباطًا وثيقًا وسيتحركان في نفس الاتجاه. يمكن أن يساعد الارتباط السلبي في تنويع الاستثمار على أساس أن عوائد أحد الأسهم الخاسرة تعني مكاسب أخرى.
يمكن استخدام الارتباط بالاقتران مع المقاييس والمقاييس الفنية الأخرى مثل مؤشر القوة النسبية والمتوسط المتحرك وبيتا والانحراف المعياري .
ما هي حدود معامل الارتباط؟
نظرًا لأن معامل الارتباط يقتصر على البيانات التاريخية ، فسيكون من الصعب استخدامه كأداة للتنبؤ. يتم استخدام الارتباط في التحليل الكمي (على عكس التحليل الأساسي ، الذي يستخدم المعلومات المستقاة من البيانات المالية للشركة) ، وبالتالي يقتصر على سلسلة البيانات ، مثل تاريخ سعر السهم.
يسلط الضوء
ارتباط بيرسون هو الأكثر استخدامًا في الإحصاء. يقيس هذا قوة واتجاه العلاقة الخطية بين متغيرين.
تستخدم معاملات الارتباط لقياس قوة العلاقة بين متغيرين.
قيم معامل الارتباط الأقل من +0.8 أو أكبر من -0.8 لا تعتبر معنوية.
تتراوح القيم دائمًا بين -1 (علاقة سلبية قوية) و +1 (علاقة إيجابية قوية). تشير القيم عند الصفر أو القريبة منه إلى وجود علاقة خطية ضعيفة أو معدومة.
التعليمات
كيف يتم استخدام معامل الارتباط في الاستثمار؟
معاملات الارتباط هي مقياس إحصائي يستخدم على نطاق واسع في الاستثمار. يلعبون دورًا مهمًا للغاية في مجالات مثل تكوين المحفظة والتداول الكمي وتقييم الأداء. على سبيل المثال ، سيراقب بعض مديري المحافظ معاملات الارتباط للأصول الفردية في محافظهم من أجل ضمان الحفاظ على التقلب الكلي لمحافظهم ضمن حدود مقبولة ، وبالمثل ، سيستخدم المحللون أحيانًا معاملات الارتباط للتنبؤ بكيفية ظهور أصل معين تتأثر بتغيير عامل خارجي ، مثل سعر سلعة أو سعر فائدة.
كيف تحسب معامل الارتباط؟
يُحسب معامل الارتباط أولاً بتحديد التباين المشترك للمتغيرات ثم قسمة تلك الكمية على منتج الانحرافات المعيارية لتلك المتغيرات.
ما المقصود بمعامل الارتباط؟
يصف معامل الارتباط كيف يتحرك أحد المتغيرات بالنسبة إلى الآخر. يشير الارتباط الموجب إلى أن الاثنين يتحركان في نفس الاتجاه ، مع ارتباط +1.0 عندما يتحركان جنبًا إلى جنب. يخبرك معامل الارتباط السلبي أنهم بدلاً من ذلك يتحركون في اتجاهين متعاكسين. يشير ارتباط الصفر إلى عدم وجود ارتباط على الإطلاق.
