Korelasyon katsayısı

İş Dünyası Kurumsal Finans ve Muhasebe Finansal Analiz

Korelasyon Katsayısı Nedir?

tahviller veya veri serilerine sahip diğer varlık türleri gibi iki menkul kıymet veya değişken arasındaki ilişkinin gücünü ve yönünü ölçen bir ölçümdür . Ayrıca, iki farklı varlık sınıfı türünün performansını karşılaştırmak için de kullanılabilir: döviz ve altın, S&P 500 Endeksi ve tahvil getirisi, borsada işlem gören fon ve ham petrol,. hatta kripto para birimi ve karşılaştırmalı teknoloji hisse senedi endeksi . Bu makale hisse senetlerine odaklanmaktadır.

Korelasyon, iki hisse senedinin ilişkisini, betanın nasıl ölçüldüğüne benzer şekilde, tarihsel fiyatlarına değil, getirilerine (yüzde kazanç veya kayıp) göre ölçer. Birçok yatırımcı ve analist, bir hisse senedinin başka bir hisse senedi veya kıyaslama endeksi ile aynı yönde hareket edip etmediğini belirlemek için korelasyon kullanır. Bir yatırım stratejisinin parçası olarak, bir hisse senedinin karşılaştırma ölçütüne göre yönünü veya tersine hisse senedi ile ölçütün zıt yönlerde hareket edip etmediğini teyit etmede yardımcı olabilir.

Korelasyon Katsayısı Nasıl Hesaplanır

Basit bir hesaplama yöntemi, adını İngiliz matematikçi Karl Pearson'dan alan Pearson korelasyon katsayısı hesaplayıcısını kullanmaktır.

Bu formülde r Pearson korelasyon katsayısını temsil eder. x ve y olarak adlandırılacak iki değişkenin kovaryansını bulun. Bu sayıyı alın ve ardından x'in standart sapması ile y 'nin standart sapmasının çarpımına bölün .

r = iki değişkenin kovaryansı x ve y / (x standart sapması) * (y standart sapması)

Yine de, bu, korelasyonu hesaplamanın uzun vadeli yöntemi olarak görülebilir. Korelasyonu hesaplamanın en etkili yolu elektronik tablo kullanmaktır. 5 günlük veriyi almak 5 ay kadar anlamlı olmayabilir, bu nedenle büyük bir seriye sahip olmak anahtar olacaktır. Bazı yatırımcılar ve analistler, yeterli nicel analiz için yaklaşık 90 veya 100 günlük geçmiş fiyatları kullanır. Yine de, uzun vadeli korelasyonu karşılaştırmak için daha kısa bir süre kullanılabilir.

Aşağıda, ABD hisse senetleri için bir kıyaslama ölçüsü olan Apple ile S&P 500 Endeksi arasındaki katsayı korelasyonunun hesaplanmasına ilişkin bir örnek verilmiştir.

1. Adım: 91 gün öncesine ait günlük verileri toplayın. Korelasyon hedefi 90 gündür, ancak ilk gün, ilk yüzde değişimi için taban fiyat olarak hizmet eder. Apple ve S&P 500 için günlük yüzde değişimini hesaplayın. Not: Formül, hücrede ve elektronik tablonun sol üst köşesindeki alan alanında gösterilir. Apple'ın kapanış hisse senedi fiyatı, bölünmeler, temettüler ve/veya sermaye kazancı dağıtımları dahil olmak üzere ayarlamaları hesaba katar.

Adım 2: Elektronik tablodaki stenografi komutunu kullanarak Apple ve S&P 500'ün 90 günlük korelasyonunu hesaplayın. İki eşleşme arasındaki veri aralığı olduğu sürece, Apple'ın birinci veya ikinci dizi olması fark etmez. Daha kısa bir süre için karşılaştırma yapmak için, son 30 günlük verileri kullanarak 30 günlük korelasyonu hesaplayın.

Not: Bazı elektronik tablolar, bir matris aracılığıyla üç veya daha fazla değişkenin karşılaştırılmasına izin verir.

Korelasyon Katsayısı Nasıl Yorumlanır

Korelasyon katsayısı -1 ile 1 arasındadır. -1 veya -1'e yakın bir sayı, iki hisse senedinin ters bir korelasyona sahip olduğunu gösterir. Başka bir deyişle, biri yükselirken diğeri aşağı iner ve bunun tersi de geçerlidir. 1'de veya 1'e yakın, iki hisse aynı yönde hareket ediyor, 1, birbirleriyle uyumlu hareket ettikleri anlamına geliyor. -1 veya 1'lik mükemmel bir katsayı korelasyonuna sahip iki hisse senedini görmek nadirdir.

Grafiksel olarak, 0'dan büyük bir korelasyon pozitif bir eğime sahip olurken, 0'dan küçük bir korelasyon negatif bir eğime sahip olacaktır.

Korelasyon Katsayısı Değerleri için Hızlı Kılavuz

TTT

Diyelim ki bir hisse senedi ve bir kıyaslama endeksi 0,75'lik bir korelasyona sahip. Bu, ikisi arasındaki ilişkinin güçlü olduğu ve her ikisinin de çoğu zaman aynı yönde hareket etme eğiliminde olduğu anlamına gelir. Bunu ifade etmenin başka bir yolu, ikisinin zamanın yüzde 75'inde aynı yönde hareket etmesidir. Tersine, -0.75'lik bir korelasyon, ikisinin zamanın yüzde 75'inde zıt yönde hareket ettiğini gösterir.

0,5'lik bir korelasyon, ikisi arasındaki gücün orta düzeyde olduğunu ve zamanın yarısında aynı yönde hareket ettiklerini gösterirken, 0,25 düşük korelasyonu gösterir, ancak yine de bazen aynı yönde hareket ederler. -0,5 ve -0,25'lik negatif korelasyonlar sırasıyla orta ve düşük gücü gösterir, ancak hisse senedi ve kıyaslamanın zıt yönlerde hareket etme eğiliminde olduğunu gösterir.

Not: Bir ayı piyasasında, iki hisse senedi aynı yönde düşerse, korelasyonları pozitif kalır.

Yukarıdaki örnekte, Apple ve S&P 500, 90 günlük veriler arasında ikisi arasında güçlü bir ilişki olduğunu gösteren 0,73817 korelasyon katsayısına sahiptir. Gün sayısı son 30'a düşürülürse, korelasyon 0.84602'dir ve bu, 90 günlük dönemden daha güçlü bir ilişki olduğunu gösterir. 30 günlük dönemde, piyasa hissi düşüşe geçti. Apple'ın hissesi düştükçe, büyük olasılıkla S&P 500 de düştü. Apple, o sırada herhangi bir ABD hisse senedinin en büyük piyasa değerine sahipti ve bu, S&P 500'deki ağırlığının, kıyaslamanın yönü üzerinde diğer bileşenlerinden daha fazla etkisi olduğu anlamına geliyor. hisse senetleri.

Korelasyon Katsayısı Nasıl Kullanılır

Bazı yatırımcılar, bir portföydeki riski ölçmek için korelasyon kullanır. Bir hisse senedi ile karşılaştırma ölçütü arasındaki yüksek korelasyon, korelasyonu olmayana kıyasla daha yüksek risk anlamına gelebilir, çünkü ikisi yakından ilişkilidir ve aynı yönde hareket edecektir. Negatif bir korelasyon, bir hisse senedinin getiri kaybetmesinin diğerinin kazancı anlamına geldiği görüşüne göre yatırımın çeşitlendirilmesine yardımcı olabilir.

göreli güç endeksi,. hareketli ortalama,. beta ve standart sapma gibi diğer teknik ölçüler ve ölçülerle birlikte kullanılabilir .

Korelasyon Katsayının Sınırlamaları Nelerdir?

Korelasyon katsayısı geçmiş verilerle sınırlı olduğundan, bunu bir tahmin aracı olarak kullanmak zor olacaktır. Korelasyon nicel analizde kullanılır (bir şirketin mali tablolarından toplanan bilgileri kullanan temel analizin aksine) ve bu nedenle hisse senedi fiyat geçmişi gibi veri serileriyle sınırlıdır.

Öne Çıkanlar

Pearson korelasyonu istatistikte en sık kullanılan korelasyondur. Bu, iki değişken arasındaki doğrusal ilişkinin gücünü ve yönünü ölçer.
İki değişken arasındaki ilişkinin gücünü ölçmek için korelasyon katsayıları kullanılır.
+0.8'den küçük veya -0.8'den büyük korelasyon katsayısı değerleri anlamlı kabul edilmez.
Değerler her zaman -1 (güçlü negatif ilişki) ile +1 (güçlü pozitif ilişki) arasında değişir. Sıfır veya sıfıra yakın değerler, zayıf veya doğrusal bir ilişki olmadığını gösterir.

SSS

Yatırımda Korelasyon Katsayısı Nasıl Kullanılır?

Korelasyon katsayıları, yatırımda yaygın olarak kullanılan bir istatistiksel ölçüdür. Portföy kompozisyonu, nicel ticaret ve performans değerlendirmesi gibi alanlarda çok önemli bir rol oynarlar. Örneğin, bazı portföy yöneticileri, portföylerinin toplam oynaklığının kabul edilebilir sınırlar içinde tutulmasını sağlamak için portföylerindeki bireysel varlıkların korelasyon katsayılarını izleyecektir. Benzer şekilde, analistler bazen belirli bir varlığın nasıl olacağını tahmin etmek için korelasyon katsayılarını kullanırlar. Bir emtia fiyatı veya faiz oranı gibi harici bir faktördeki bir değişiklikten etkilenir.

Korelasyon Katsayını Nasıl Hesaplarsınız?

Korelasyon katsayısı, önce değişkenlerin kovaryansının belirlenmesi ve ardından bu miktarın bu değişkenlerin standart sapmalarının çarpımına bölünmesiyle hesaplanır.

Korelasyon Katsayısı Ne Demektir?

Korelasyon katsayısı, bir değişkenin diğerine göre nasıl hareket ettiğini tanımlar. Pozitif bir korelasyon, ikisinin birlikte hareket ettiklerinde +1.0 korelasyonla aynı yönde hareket ettiğini gösterir. Negatif bir korelasyon katsayısı, bunun yerine zıt yönlerde hareket ettiklerini söyler. Sıfır korelasyonu, hiçbir korelasyon olmadığını gösterir.