Coeficiente de correlación
驴Qu茅 es el coeficiente de correlaci贸n?
El coeficiente de correlaci贸n es una m茅trica que mide la fuerza y la direcci贸n de una relaci贸n entre dos valores o variables, como una acci贸n y un 铆ndice de referencia, materias primas, bonos u otros tipos de activos con series de datos. Tambi茅n se puede utilizar para comparar el rendimiento de dos tipos diferentes de clases de activos: una moneda extranjera y el oro, el 铆ndice S&P 500 y el rendimiento de un bono, un fondo cotizado en bolsa y el petr贸leo crudo,. o incluso una criptomoneda y un 铆ndice burs谩til tecnol贸gico de referencia. . Este art铆culo se centra en las acciones.
La correlaci贸n mide la relaci贸n de dos acciones en funci贸n de sus rendimientos (ganancias o p茅rdidas porcentuales), no de sus precios hist贸ricos, que es similar en la forma en que se mide la beta. Muchos inversores y analistas utilizan la correlaci贸n para determinar si una acci贸n se mueve en la misma direcci贸n que otra acci贸n o 铆ndice de referencia. Como parte de una estrategia de inversi贸n, puede ser 煤til para confirmar la direcci贸n de una acci贸n con respecto a su 铆ndice de referencia o, por el contrario, si la acci贸n y el 铆ndice de referencia se mueven en direcciones opuestas.
C贸mo calcular el coeficiente de correlaci贸n
Un m茅todo de c谩lculo simple es usar lo que se conoce como la calculadora del coeficiente de correlaci贸n de Pearson, llamada as铆 por el matem谩tico ingl茅s Karl Pearson.
En esta f贸rmula, r representa el coeficiente de correlaci贸n de Pearson. Encuentra la covarianza de dos variables, que se llamar谩n x y y. Tome ese n煤mero y luego divida por el producto de la desviaci贸n est谩ndar de x y la desviaci贸n est谩ndar de y.
r = covarianza de dos variables x y y / (desviaci贸n est谩ndar de x) * (desviaci贸n est谩ndar de y)
A煤n as铆, eso puede verse como el m茅todo manual para calcular la correlaci贸n. La forma m谩s eficiente de calcular la correlaci贸n es a trav茅s de una hoja de c谩lculo. Tomar los datos de 5 d铆as puede no ser tan significativo como 5 meses, por lo que tener una serie considerable ser谩 clave. Algunos inversionistas y analistas usan alrededor de 90 o 100 d铆as de precios hist贸ricos para un an谩lisis cuantitativo suficiente. Sin embargo, podr铆a usarse un per铆odo m谩s corto para comparar la correlaci贸n a largo plazo.
A continuaci贸n se muestra un ejemplo del c谩lculo del coeficiente de correlaci贸n entre Apple y el 铆ndice S&P 500, una medida de referencia para las acciones estadounidenses.
Paso 1: Recopile datos diarios que se remontan a 91 d铆as. El objetivo de correlaci贸n es de 90 d铆as, pero el primer d铆a sirve como precio base para el primer cambio porcentual. Calcule el cambio porcentual diario para Apple y el S&P 500. Nota: La f贸rmula se muestra en la celda y en el 谩rea de campo en la esquina superior izquierda de la hoja de c谩lculo. El precio de cierre de las acciones de Apple tiene en cuenta los ajustes, incluidas las divisiones, los dividendos y/o las distribuciones de ganancias de capital.
Paso 2: Calcule la correlaci贸n de 90 d铆as de Apple y S&P 500 usando el comando abreviado en la hoja de c谩lculo. No importar谩 si Apple es la primera o la segunda matriz, siempre que el rango de datos entre las dos coincidencias. Para comparar con una duraci贸n m谩s corta, calcule la correlaci贸n de 30 d铆as utilizando los datos de los 煤ltimos 30 d铆as.
Nota: Algunas hojas de c谩lculo permiten la comparaci贸n de tres o m谩s variables a trav茅s de una matriz.
C贸mo interpretar el coeficiente de correlaci贸n
El coeficiente de la correlaci贸n var铆a de -1 a 1. Un n煤mero en -1 o cerca de -1 indica que las dos acciones tienen una correlaci贸n inversa. Es decir, cuando uno sube, el otro baja y viceversa. En 1 o cerca de 1, dos acciones se mueven en la misma direcci贸n, donde 1 significa que se mueven al un铆sono entre s铆. Es raro ver dos acciones con un coeficiente de correlaci贸n perfecto de -1 o 1. Una correlaci贸n de 0 indica una posici贸n neutral, sin relaci贸n demostrada en t茅rminos de fuerza y direcci贸n.
Gr谩ficamente, una correlaci贸n mayor a 0 tendr铆a una pendiente positiva, mientras que una correlaci贸n menor a 0 tendr铆a una pendiente negativa.
Una gu铆a r谩pida para los valores del coeficiente de correlaci贸n
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Digamos que una acci贸n y un 铆ndice de referencia tienen una correlaci贸n de 0,75. Eso significa que la relaci贸n entre los dos es fuerte y ambos tienden a moverse en la misma direcci贸n la mayor parte del tiempo. Otra forma de expresarlo es que los dos se mueven en la misma direcci贸n el 75 por ciento del tiempo. Por el contrario, una correlaci贸n de -0,75 indica que los dos se mueven en la direcci贸n opuesta el 75 por ciento del tiempo.
Una correlaci贸n de 0,5 sugiere que la fuerza entre los dos es moderada y se mueven en la misma direcci贸n la mitad del tiempo, mientras que 0,25 sugiere una correlaci贸n baja pero a煤n se mueven en la misma direcci贸n parte del tiempo. Las correlaciones negativas de -0,5 y -0,25 indican una fortaleza moderada y baja, respectivamente, pero sugieren que la acci贸n y el 铆ndice de referencia tienden a moverse en direcciones opuestas.
Nota: En un mercado bajista, si dos acciones caen en la misma direcci贸n, su correlaci贸n sigue siendo positiva.
En el ejemplo anterior, Apple y el S&P 500 tienen un coeficiente de correlaci贸n de 0,73817, lo que indica una fuerte relaci贸n entre los dos durante los 90 d铆as de datos. Si el n煤mero de d铆as se reduce a los 煤ltimos 30, la correlaci贸n es 0,84602, lo que sugiere una relaci贸n m谩s s贸lida que durante el per铆odo de 90 d铆as. Durante el per铆odo de 30 d铆as, el sentimiento en el mercado se volvi贸 bajista. A medida que ca铆an las acciones de Apple, lo m谩s probable es que tambi茅n lo hiciera el S&P 500. Apple ten铆a la mayor capitalizaci贸n de mercado de todas las acciones de EE. UU. en ese momento, y eso significa que su peso en el S&P 500 tuvo m谩s influencia en la direcci贸n del 铆ndice de referencia que cualquiera de sus otros componentes. cepo.
C贸mo utilizar el coeficiente de correlaci贸n
Algunos inversores utilizan la correlaci贸n para medir el riesgo en una cartera. Una alta correlaci贸n entre una acci贸n y el punto de referencia podr铆a significar un mayor riesgo, en comparaci贸n con una sin correlaci贸n, porque las dos est谩n estrechamente relacionadas y se mover铆an en la misma direcci贸n. Una correlaci贸n negativa podr铆a ayudar a diversificar la inversi贸n en la opini贸n de que la p茅rdida de rendimiento de una acci贸n significa la ganancia de otra.
La correlaci贸n se puede utilizar junto con otras medidas y m茅tricas t茅cnicas, como el 铆ndice de fuerza relativa,. la media m贸vil,. la beta y la desviaci贸n est谩ndar.
驴Cu谩les son las limitaciones del coeficiente de correlaci贸n?
Dado que el coeficiente de correlaci贸n se limita a los datos hist贸ricos, ser铆a un desaf铆o usarlo como herramienta de pron贸stico. La correlaci贸n se utiliza en el an谩lisis cuantitativo (a diferencia del an谩lisis fundamental, que utiliza informaci贸n obtenida de los estados financieros de una empresa) y, por lo tanto, se limita a series de datos, como el historial de precios de acciones.
Reflejos
La correlaci贸n de Pearson es la m谩s utilizada en estad铆stica. Esto mide la fuerza y la direcci贸n de una relaci贸n lineal entre dos variables.
Los coeficientes de correlaci贸n se utilizan para medir la fuerza de la relaci贸n entre dos variables.
Los valores del coeficiente de correlaci贸n inferiores a +0,8 o superiores a -0,8 no se consideran significativos.
Los valores oscilan siempre entre -1 (relaci贸n negativa fuerte) y +1 (relaci贸n positiva fuerte). Los valores en o cerca de cero implican una relaci贸n lineal d茅bil o nula.
PREGUNTAS M脕S FRECUENTES
驴C贸mo se usa el coeficiente de correlaci贸n en las inversiones?
Los coeficientes de correlaci贸n son una medida estad铆stica ampliamente utilizada en la inversi贸n. Desempe帽an un papel muy importante en 谩reas como la composici贸n de la cartera, el comercio cuantitativo y la evaluaci贸n del rendimiento. Por ejemplo, algunos administradores de cartera monitorear谩n los coeficientes de correlaci贸n de activos individuales en sus carteras para garantizar que la volatilidad total de sus carteras se mantenga dentro de l铆mites aceptables. De manera similar, los analistas a veces usar谩n coeficientes de correlaci贸n para predecir c贸mo ser谩 un activo en particular. afectado por un cambio en un factor externo, como el precio de un producto b谩sico o una tasa de inter茅s.
驴C贸mo se calcula el coeficiente de correlaci贸n?
El coeficiente de correlaci贸n se calcula determinando primero la covarianza de las variables y luego dividiendo esa cantidad por el producto de las desviaciones est谩ndar de esas variables.
驴Qu茅 significa el coeficiente de correlaci贸n?
El coeficiente de correlaci贸n describe c贸mo se mueve una variable en relaci贸n con otra. Una correlaci贸n positiva indica que los dos se mueven en la misma direcci贸n, con una correlaci贸n de +1.0 cuando se mueven en t谩ndem. Un coeficiente de correlaci贸n negativo te dice que, en cambio, se mueven en direcciones opuestas. Una correlaci贸n de cero sugiere que no hay ninguna correlaci贸n.
