Pendapatan

Apakah Itu Pendapatan?

Pendapatan ialah peruntukan berkontrak yang menyatakan bahawa penjual perniagaan akan mendapatkan pampasan tambahan pada masa hadapan jika perniagaan itu mencapai matlamat kewangan tertentu, yang biasanya dinyatakan sebagai peratusan jualan kasar atau pendapatan.

Jika seorang usahawan yang ingin menjual perniagaan meminta harga lebih daripada yang sanggup dibayar oleh pembeli, peruntukan pendapatan boleh digunakan. Dalam contoh ringkas, mungkin terdapat harga belian sebanyak $1 juta ditambah 5% daripada jualan kasar dalam tempoh tiga tahun akan datang.

Memahami Pendapatan

Pendapatan tidak datang dengan peraturan yang keras dan pantas. Sebaliknya, tahap pembayaran bergantung pada beberapa faktor, termasuk saiz perniagaan. Ini boleh digunakan untuk merapatkan jurang antara jangkaan yang berbeza daripada pembeli dan penjual.

Pendapatan membantu menghapuskan ketidakpastian bagi pembeli, kerana ia terikat dengan prestasi kewangan masa hadapan. Pembeli membayar sebahagian daripada kos perniagaan terlebih dahulu, dan baki kos bergantung kepada jika sasaran prestasi masa hadapan dicapai. Penjual juga menerima faedah pertumbuhan masa depan untuk satu tempoh masa. Sasaran kewangan yang berbeza seperti pendapatan bersih atau hasil boleh membantu menentukan perolehan.

Menstrukturkan Pendapatan

Terdapat beberapa pertimbangan utama, selain daripada pampasan tunai semasa menstrukturkan pendapatan. Ini termasuk menentukan ahli penting organisasi dan sama ada pendapatan diberikan kepada mereka.

Tempoh kontrak dan peranan eksekutif dengan syarikat selepas pengambilalihan adalah dua isu yang juga perlu dirundingkan. Hal ini demikian kerana prestasi syarikat terikat dengan pihak pengurusan serta pekerja utama yang lain. Jika pekerja ini keluar maka syarikat mungkin tidak mencapai sasaran kewangannya.

Perjanjian itu juga harus menyatakan andaian perakaunan yang akan digunakan pada masa hadapan. Walaupun syarikat boleh mematuhi prinsip perakaunan yang diterima umum ( GAAP ), masih terdapat pertimbangan yang perlu dibuat oleh pengurus yang boleh menjejaskan keputusan. Sebagai contoh, andaikan tahap yang lebih tinggi untuk pulangan dan elaun akan menurunkan pendapatan.

Perubahan dalam strategi, seperti keputusan untuk keluar dari perniagaan atau melabur dalam inisiatif pertumbuhan boleh menjejaskan keputusan semasa. Penjual harus menyedari perkara ini untuk menghasilkan penyelesaian yang saksama.

Metrik kewangan yang digunakan untuk menentukan perolehan juga mesti diputuskan. Sesetengah metrik memberi manfaat kepada pembeli manakala sesetengah metrik memberi manfaat kepada penjual. Adalah idea yang baik untuk menggunakan gabungan metrik, seperti hasil dan metrik keuntungan.

Terdapat penasihat undang-undang dan kewangan yang boleh membantu dengan keseluruhan proses. Bayaran untuk penasihat biasanya meningkat dengan kerumitan transaksi.

Kelebihan dan Keburukan Earnout

Terdapat kelebihan dan kekurangan untuk pembeli dan penjual dalam pendapatan. Bagi pembeli, kelebihan ialah mempunyai tempoh masa yang lebih lama untuk membayar perniagaan dan bukannya semua pendahuluan. Di samping itu, jika pendapatan tidak setinggi yang diharapkan, pembeli tidak perlu membayar banyak. Bagi penjual, kelebihannya ialah keupayaan untuk menyebarkan cukai selama beberapa tahun, membantu mengurangkan kesan cukai jualan.

Kelemahan kepada pembeli ialah penjual mungkin terlibat dalam perniagaan untuk jangka masa yang lebih lama, ingin memberikan bantuan untuk meningkatkan pendapatan atau menggunakan pengalaman terdahulu mereka untuk menjalankan perniagaan mengikut cara yang mereka fikir sesuai. Kerugian kepada penjual ialah pendapatan masa depan tidak cukup tinggi, oleh itu, mereka tidak mendapat banyak hasil daripada penjualan perniagaan.

Contoh Earnout

Syarikat ABC mempunyai $50 juta dalam jualan dan $5 juta dalam pendapatan. Seorang pembeli berpotensi sanggup membayar $250 juta, tetapi pemilik semasa percaya ini meremehkan prospek pertumbuhan masa depan dan meminta $500 juta. Untuk merapatkan jurang, kedua-dua pihak boleh menggunakan pendapatan. Kompromi mungkin untuk pembayaran tunai pendahuluan sebanyak $250 juta dan pendapatan $250 juta jika jualan dan pendapatan mencapai $100 juta dalam tempoh tiga tahun atau $100 juta jika jualan hanya mencapai $70 juta .

##Sorotan

• Jangkaan yang berbeza dalam perniagaan antara penjual dan pembeli biasanya diselesaikan melalui pendapatan.

• Perolehan menghapuskan ketidakpastian bagi pembeli, kerana mereka hanya membayar sebahagian daripada harga jualan terlebih dahulu dan selebihnya berdasarkan prestasi masa hadapan. Penjual menerima faedah pertumbuhan masa depan.

• Perolehan ialah peruntukan kontrak yang menyatakan bahawa penjual sesuatu perniagaan akan mendapatkan pampasan masa hadapan jika perniagaan itu mencapai matlamat kewangan tertentu.

• Pertimbangan kontrak utama termasuk penerima pendapatan, andaian perakaunan yang digunakan dan tempoh masa yang dipersetujui.