Consumirse
¿Qué es una ganancia?
Una ganancia es una disposición contractual que establece que el vendedor de una empresa obtendrá una compensación adicional en el futuro si la empresa logra ciertos objetivos financieros, que generalmente se expresan como un porcentaje de las ventas o ganancias brutas.
Si un empresario que busca vender un negocio pide un precio superior al que el comprador está dispuesto a pagar, se puede utilizar una disposición de ganancia. En un ejemplo simplificado, podrÃa haber un precio de compra de $1 millón más el 5% de las ventas brutas durante los próximos tres años.
Comprensión de una ganancia
Las ganancias no vienen con reglas estrictas y rápidas. En cambio, el nivel de pago depende de una serie de factores, incluido el tamaño de la empresa. Esto se puede utilizar para cerrar la brecha entre las diferentes expectativas de los compradores y vendedores.
Una ganancia ayuda a eliminar la incertidumbre para el comprador, ya que está vinculada al desempeño financiero futuro. El comprador paga una parte del costo del negocio por adelantado, y el resto del costo depende de si se cumplen los objetivos de rendimiento futuros. El vendedor también recibe los beneficios del crecimiento futuro durante un perÃodo de tiempo. Los diferentes objetivos financieros, como los ingresos netos o los ingresos, pueden ayudar a determinar las ganancias.
Estructuración de una ganancia
Hay una serie de consideraciones clave, además de la compensación en efectivo al estructurar una ganancia. Esto incluye determinar los miembros cruciales de la organización y si se les extiende una ganancia.
La duración del contrato y el papel del ejecutivo en la empresa después de la adquisición son dos cuestiones que también deben negociarse. Esto es asà porque el desempeño de la empresa está ligado a la gerencia y a otros empleados clave. Si estos empleados se van, es posible que la empresa no alcance sus objetivos financieros.
El acuerdo también debe especificar los supuestos contables que se utilizarán en el futuro. Aunque una empresa puede adherirse a los principios de contabilidad generalmente aceptados ( GAAP), todavÃa hay juicios que los gerentes deben hacer que pueden afectar los resultados. Por ejemplo, asumir un nivel más alto de rendimientos y asignaciones reducirá las ganancias.
Un cambio de estrategia, como la decisión de salir de un negocio o invertir en iniciativas de crecimiento, puede deprimir los resultados actuales. El vendedor debe ser consciente de esto para llegar a una solución equitativa.
También se deben decidir las métricas financieras utilizadas para determinar la ganancia. Algunas métricas benefician al comprador mientras que otras benefician al vendedor. Es una buena idea usar una combinación de métricas, como métricas de ingresos y ganancias.
Hay asesores legales y financieros que pueden ayudar con todo el proceso. La tarifa de los asesores generalmente crece con la complejidad de la transacción.
Ventajas y desventajas de un Earnout
Hay ventajas y desventajas para el comprador y el vendedor en una ganancia. Para el comprador, una ventaja es tener un perÃodo de tiempo más largo para pagar el negocio en lugar de todo por adelantado. Además, si las ganancias no son tan altas como se esperaba, el comprador no tiene que pagar tanto. Para el vendedor, la ventaja es la capacidad de repartir los impuestos durante varios años, lo que ayuda a reducir el impacto fiscal de la venta.
Una desventaja para el comprador es que el vendedor puede estar involucrado en el negocio por un perÃodo de tiempo más largo, queriendo brindar asistencia para aumentar las ganancias o usar su experiencia previa para administrar el negocio como mejor le parezca. La desventaja para el vendedor es que las ganancias futuras no son lo suficientemente altas, por lo tanto, no ganan tanto con la venta del negocio.
Ejemplo de una ganancia
ABC Company tiene $50 millones en ventas y $5 millones en ganancias. Un comprador potencial está dispuesto a pagar $250 millones, pero el propietario actual cree que esto subestima las perspectivas de crecimiento futuro y pide $500 millones. Para cerrar la brecha, las dos partes pueden usar una ganancia. Un compromiso podrÃa ser un pago en efectivo por adelantado de $ 250 millones y una ganancia de $ 250 millones si las ventas y las ganancias alcanzan los $ 100 millones dentro de un perÃodo de tres años o $ 100 millones si las ventas solo alcanzan los $ 70 millones .
Reflejos
Las diferentes expectativas de un negocio entre un vendedor y un comprador generalmente se resuelven a través de una ganancia.
La ganancia elimina la incertidumbre para el comprador, ya que solo paga una parte del precio de venta por adelantado y el resto se basa en el rendimiento futuro. El vendedor recibe los beneficios del crecimiento futuro.
Una ganancia es una disposición contractual que establece que el vendedor de un negocio obtendrá una compensación futura si el negocio logra ciertos objetivos financieros.
Las consideraciones contractuales clave incluyen los destinatarios de las ganancias, los supuestos contables utilizados y un perÃodo de tiempo acordado.
