Pengurusan Aset/Liabiliti

Apakah Pengurusan Aset/Liabiliti?

Pengurusan aset/liabiliti ialah proses mengurus penggunaan aset dan aliran tunai untuk mengurangkan risiko kerugian firma daripada tidak membayar liabiliti tepat pada masanya. Aset dan liabiliti yang diurus dengan baik meningkatkan keuntungan perniagaan. Proses pengurusan aset/liabiliti biasanya digunakan pada portfolio pinjaman bank dan pelan pencen. Ia juga melibatkan nilai ekonomi ekuiti.

Memahami Pengurusan Aset/Liabiliti

Konsep pengurusan aset/liabiliti memberi tumpuan kepada masa aliran tunai kerana pengurus syarikat mesti merancang untuk pembayaran liabiliti. Proses tersebut mesti memastikan bahawa aset tersedia untuk membayar hutang apabila tiba masanya dan aset atau pendapatan boleh ditukar kepada tunai. Proses pengurusan aset/liabiliti digunakan untuk kategori aset yang berbeza pada kunci kira-kira.

[Penting: Syarikat boleh menghadapi ketidakpadanan antara aset dan liabiliti kerana ketakcairan atau perubahan dalam kadar faedah; pengurusan aset/liabiliti mengurangkan kemungkinan ketidakpadanan.]

Pemfaktoran dalam Pelan Pencen Manfaat Ditakrifkan

Pelan pencen faedah tertakrif menyediakan faedah pencen tetap yang telah ditetapkan untuk pekerja selepas bersara, dan majikan menanggung risiko bahawa aset yang dilaburkan dalam pelan pencen mungkin tidak mencukupi untuk membayar semua faedah. Syarikat mesti meramalkan jumlah dolar aset yang tersedia untuk membayar faedah yang diperlukan oleh pelan manfaat yang ditentukan.

Andaikan, sebagai contoh, sekumpulan pekerja mesti menerima sejumlah $1.5 juta dalam pembayaran pencen bermula dalam 10 tahun. Syarikat mesti menganggarkan kadar pulangan ke atas dolar yang dilaburkan dalam pelan pencen dan menentukan jumlah yang mesti disumbangkan oleh firma setiap tahun sebelum pembayaran pertama bermula dalam 10 tahun.

Contoh Risiko Kadar Faedah

Pengurusan aset/liabiliti juga digunakan dalam perbankan. Bank mesti membayar faedah ke atas deposit dan juga mengenakan kadar faedah ke atas pinjaman. Untuk menguruskan kedua-dua pembolehubah ini, jurubank menjejaki margin faedah bersih atau perbezaan antara faedah yang dibayar ke atas deposit dan faedah yang diperoleh daripada pinjaman.

Andaikan, sebagai contoh, bank memperoleh kadar purata 6% untuk pinjaman tiga tahun dan membayar kadar 4% pada sijil deposit tiga tahun. Margin kadar faedah yang dijana oleh bank ialah 6% - 4% = 2%. Memandangkan bank tertakluk kepada risiko kadar faedah, atau risiko kadar faedah meningkat, pelanggan menuntut kadar faedah yang lebih tinggi ke atas deposit mereka untuk menyimpan aset di bank.

Nisbah Liputan Aset

Nisbah penting yang digunakan dalam menguruskan aset dan liabiliti ialah nisbah perlindungan aset yang mengira nilai aset yang tersedia untuk membayar hutang firma. Nisbah dikira seperti berikut:

$\begin &\text = \frac{ ( \text - \text ) - ( \text - \text) }{ \text } \ &\textbf \ &\text = \text \ &\text = \text \ &\text = \text \ &\text = \text \ \end$

Aset ketara,. seperti peralatan dan mesin, dinyatakan pada nilai bukunya, iaitu kos aset ditolak susut nilai terkumpul. Aset tidak ketara, seperti paten, ditolak daripada formula kerana aset ini lebih sukar untuk dinilai dan dijual. Hutang yang perlu dibayar dalam tempoh kurang daripada 12 bulan dianggap sebagai hutang jangka pendek, dan liabiliti tersebut juga ditolak daripada formula.

Nisbah perlindungan mengira aset yang tersedia untuk membayar obligasi hutang, walaupun nilai pembubaran sesetengah aset, seperti hartanah, mungkin sukar dikira. Tiada peraturan praktikal tentang nisbah yang baik atau lemah kerana pengiraan berbeza mengikut industri.

##Pengambilan Utama

Pengurusan aset/liabiliti mengurangkan risiko bahawa syarikat mungkin tidak memenuhi kewajipannya pada masa hadapan.
Kejayaan portfolio pinjaman bank dan pelan pencen bergantung pada proses pengurusan aset/liabiliti.
Bank menjejaki perbezaan antara faedah yang dibayar ke atas deposit dan faedah yang diperoleh daripada pinjaman untuk memastikan bahawa mereka boleh membayar faedah ke atas deposit dan untuk menentukan kadar faedah yang akan dikenakan ke atas pinjaman.

[Fakta Cepat: Pengurusan aset/liabiliti ialah strategi jangka panjang untuk mengurus risiko. Sebagai contoh, pemilik rumah mesti memastikan bahawa mereka mempunyai wang yang mencukupi untuk membayar gadai janji mereka setiap bulan dengan menguruskan pendapatan dan perbelanjaan mereka sepanjang tempoh pinjaman.]