Analisis Risiko

Apakah Analisis Risiko?

Analisis risiko ialah proses menilai kemungkinan kejadian buruk berlaku dalam sektor korporat, kerajaan atau alam sekitar. Analisis risiko ialah kajian tentang ketidakpastian yang mendasari tindakan tertentu dan merujuk kepada ketidakpastian aliran aliran tunai yang diramalkan,. varians pulangan portfolio atau saham, kebarangkalian kejayaan atau kegagalan projek, dan kemungkinan keadaan ekonomi masa depan.

Penganalisis risiko sering bekerjasama dengan profesional peramal untuk meminimumkan kesan negatif yang tidak dijangka pada masa hadapan. Semua firma dan individu menghadapi risiko tertentu ; tanpa risiko, ganjaran kurang berkemungkinan. Masalahnya ialah terlalu banyak risiko boleh membawa kepada kegagalan. Analisis risiko membolehkan keseimbangan dicapai antara mengambil risiko dan mengurangkannya.

Memahami Analisis Risiko

Penilaian risiko membolehkan syarikat, kerajaan dan pelabur menilai kebarangkalian bahawa kejadian buruk mungkin memberi kesan negatif kepada perniagaan, ekonomi, projek atau pelaburan. Menilai risiko adalah penting untuk menentukan betapa berbaloinya projek atau pelaburan tertentu dan proses terbaik untuk mengurangkan risiko tersebut. Analisis risiko menyediakan pendekatan berbeza yang boleh digunakan untuk menilai risiko dan ganjaran pertukaran peluang pelaburan yang berpotensi.

Seorang penganalisis risiko bermula dengan mengenal pasti perkara yang boleh menjadi salah. Negatif ini mesti ditimbang dengan metrik kebarangkalian yang mengukur kemungkinan kejadian itu berlaku.

Akhir sekali, analisis risiko cuba untuk menganggarkan sejauh mana kesan yang akan dibuat sekiranya peristiwa itu berlaku. Banyak risiko yang dikenal pasti, seperti risiko pasaran,. risiko kredit, risiko mata wang dan sebagainya, boleh dikurangkan melalui lindung nilai atau dengan membeli insurans.

Hampir semua jenis perniagaan besar memerlukan jenis analisis risiko yang minimum. Sebagai contoh, bank perdagangan perlu melindung nilai dengan betul pendedahan pertukaran asing bagi pinjaman luar negara, manakala gedung serbaneka yang besar mesti mengambil kira kemungkinan pengurangan hasil akibat kemelesetan global. Adalah penting untuk mengetahui bahawa analisis risiko membolehkan profesional mengenal pasti dan mengurangkan risiko, tetapi tidak mengelakkannya sepenuhnya.

Jenis Analisis Risiko

Analisis risiko boleh berbentuk kuantitatif atau kualitatif.

Analisis Risiko Kuantitatif

Di bawah analisis risiko kuantitatif,. model risiko dibina menggunakan simulasi atau statistik deterministik untuk menetapkan nilai berangka kepada risiko. Input yang kebanyakannya andaian dan pembolehubah rawak dimasukkan ke dalam model risiko.

Untuk mana-mana julat input, model menjana julat output atau hasil. Output model dianalisis menggunakan graf, analisis sc enario dan/atau analisis sensitiviti oleh pengurus risiko untuk membuat keputusan untuk mengurangkan dan menangani risiko.

Simulasi Monte Carlo boleh digunakan untuk menjana pelbagai kemungkinan hasil keputusan yang dibuat atau tindakan yang diambil. Simulasi ialah teknik kuantitatif yang mengira keputusan untuk pembolehubah input rawak berulang kali, menggunakan set nilai input yang berbeza setiap kali. Hasil terhasil daripada setiap input direkodkan, dan hasil akhir model ialah taburan kebarangkalian semua kemungkinan hasil.

Hasilnya boleh diringkaskan pada graf taburan yang menunjukkan beberapa ukuran kecenderungan memusat seperti min dan median, dan menilai kebolehubahan data melalui sisihan piawai dan varians. Hasilnya juga boleh dinilai menggunakan alat pengurusan risiko seperti analisis senario dan jadual sensitiviti. Analisis senario menunjukkan hasil terbaik, pertengahan dan terburuk bagi sebarang peristiwa. Mengasingkan hasil yang berbeza daripada yang terbaik kepada yang terburuk memberikan penyebaran cerapan yang munasabah untuk pengurus risiko.

Sebagai contoh, sebuah syarikat Amerika yang beroperasi pada skala global mungkin ingin mengetahui keadaan keuntungannya jika kadar pertukaran negara terpilih bertambah kukuh. Jadual sensitiviti menunjukkan bagaimana hasil berubah apabila satu atau lebih pembolehubah rawak atau andaian diubah.

Di tempat lain, pengurus portfolio mungkin menggunakan jadual sensitiviti untuk menilai cara perubahan kepada nilai berbeza bagi setiap keselamatan dalam portfolio akan memberi kesan kepada varians portfolio. Jenis alat pengurusan risiko lain termasuk pokok keputusan dan analisis pulang modal.

Analisis Risiko Kualitatif

kualitatif ialah kaedah analisis yang tidak mengenal pasti dan menilai risiko dengan penarafan berangka dan kuantitatif. Analisis kualitatif melibatkan definisi bertulis tentang ketidakpastian, penilaian sejauh mana kesan (jika risiko berlaku), dan rancangan tindakan balas sekiranya berlaku peristiwa negatif.

Contoh alatan risiko kualitatif termasuk analisis SWOT,. rajah sebab dan akibat, matriks keputusan, teori g ame,. dsb. Firma yang ingin mengukur kesan pelanggaran keselamatan ke atas pelayannya boleh menggunakan teknik risiko kualitatif untuk membantu menyediakannya bagi sebarang kehilangan pendapatan yang mungkin berlaku akibat pelanggaran data.

Walaupun kebanyakan pelabur bimbang tentang risiko penurunan, secara matematik, risiko adalah perbezaan kedua-dua ke arah bawah dan peningkatan.

Contoh Analisis Risiko: Nilai Berisiko (VaR)

Nilai berisiko (VaR) ialah statistik yang mengukur dan mengukur tahap risiko kewangan dalam firma, portfolio atau kedudukan dalam jangka masa tertentu. Metrik ini paling biasa digunakan oleh bank pelaburan dan perdagangan untuk menentukan tahap dan nisbah kejadian potensi kerugian dalam portfolio institusi mereka. Pengurus risiko menggunakan VaR untuk mengukur dan mengawal tahap pendedahan risiko. Seseorang boleh menggunakan pengiraan VaR pada kedudukan tertentu atau keseluruhan portfolio atau untuk mengukur pendedahan risiko seluruh firma.

VaR dikira dengan mengalihkan pulangan sejarah daripada yang paling teruk kepada yang terbaik dengan andaian bahawa pulangan akan berulang, terutamanya jika ia melibatkan risiko. Sebagai contoh sejarah, mari kita lihat Nasdaq 100 ETF,. yang berdagang di bawah simbol QQQ (kadangkala dipanggil "kiub") dan yang mula berdagang pada Mac 1999. Jika kita mengira setiap pulangan harian, kita menghasilkan set data yang kaya lebih daripada 1,400 mata. Yang paling teruk biasanya digambarkan di sebelah kiri, manakala pulangan terbaik diletakkan di sebelah kanan.

Selama lebih daripada 250 hari, pulangan harian untuk ETF dikira antara 0% dan 1%. Pada Januari 2000, ETF kembali 12.4%. Tetapi terdapat titik di mana ETF mengakibatkan kerugian juga. Pada tahap paling teruk, ETF mengalami kerugian harian sebanyak 4% hingga 8%. Tempoh ini dirujuk sebagai 5% terburuk ETF. Berdasarkan pulangan bersejarah ini, kita boleh mengandaikan dengan kepastian 95% bahawa kerugian terbesar ETF tidak akan melebihi 4%. Jadi jika kita melabur $100, kita boleh mengatakan dengan pasti 95% bahawa kerugian kita tidak akan melebihi $4.

Satu perkara penting yang perlu diingat ialah VaR tidak memberikan penganalisis dengan kepastian mutlak. Sebaliknya, ia adalah anggaran berdasarkan kebarangkalian. Kebarangkalian menjadi lebih tinggi jika anda mempertimbangkan pulangan yang lebih tinggi, dan hanya mempertimbangkan 1% pulangan yang paling teruk. Kerugian Nasdaq 100 ETF sebanyak 7% hingga 8% mewakili 1% terburuk prestasinya. Oleh itu, kita boleh mengandaikan dengan kepastian 99% bahawa pulangan terburuk kita tidak akan kehilangan $7 daripada pelaburan kita. Kami juga boleh mengatakan dengan pasti 99% bahawa pelaburan $100 hanya akan kehilangan maksimum $7.

Had Analisis Risiko

Risiko ialah ukuran kebarangkalian dan oleh itu tidak boleh memberitahu anda dengan pasti apakah pendedahan risiko tepat anda pada masa tertentu, hanya kemungkinan pengagihan kemungkinan kerugian jika dan apabila ia berlaku. Juga tiada kaedah standard untuk mengira dan menganalisis risiko, malah VaR boleh mempunyai beberapa cara yang berbeza untuk mendekati tugas. Risiko sering diandaikan berlaku menggunakan kebarangkalian taburan normal, yang pada hakikatnya jarang berlaku dan tidak dapat menjelaskan peristiwa melampau atau " angsa hitam ".

Krisis kewangan pada tahun 2008, sebagai contoh, mendedahkan masalah ini kerana pengiraan VaR yang agak jinak sangat mengecilkan potensi kejadian risiko yang ditimbulkan oleh portfolio gadai janji subprima.

Magnitud risiko juga dipandang rendah, yang mengakibatkan nisbah leverage yang melampau dalam portfolio subprima. Akibatnya, anggaran kejadian dan magnitud risiko yang rendah menyebabkan institusi tidak dapat menampung kerugian berbilion dolar kerana nilai gadai janji subprima runtuh.

Sorotan

Analisis risiko selalunya merupakan seni dan sains.
Analisis risiko kuantitatif menggunakan model dan simulasi matematik untuk menetapkan nilai berangka kepada risiko.
Analisis risiko bertujuan untuk mengenal pasti, mengukur dan mengurangkan pelbagai pendedahan risiko atau bahaya yang dihadapi oleh perniagaan, pelaburan atau projek.
Analisis risiko kualitatif bergantung pada pertimbangan subjektif seseorang untuk membina model teori risiko bagi senario tertentu.