Berkecuali Emosi
Apakah itu Neutrality Emosi?
Netraliti emosi ialah konsep menghapuskan ketamakan, ketakutan, dan emosi manusia lain daripada keputusan kewangan atau pelaburan.
Matlamat neutraliti emosi adalah untuk menghapuskan pengaruh psikologi emosi daripada proses membuat keputusan kewangan objektif, supaya keputusan yang terbaik boleh dibuat, tanpa mengira apa jua emosi yang mungkin dicetuskan oleh keputusan tersebut.
Memahami Neutraliti Emosi
Hipotesis pasaran yang cekap mengandaikan bahawa pelabur menggabungkan semua maklumat yang berkaitan dengan saham semasa membuat keputusan yang berkaitan dengannya. Di bawah hipotesis pasaran cekap, diandaikan bahawa pelabur adalah rasional dan tidak terpengaruh oleh emosi dan, oleh itu, sebagai satu kumpulan membuat keputusan yang mencerminkan maklumat yang tersedia dengan tepat yang sepatutnya menentukan harga pasaran.
Sesetengah penyelidik berpendapat bahawa emosi pelabur juga memainkan peranan, yang mungkin berat sebelah keputusan pelaburan dan mempengaruhi pasaran daripada kecekapan yang sempurna. Sebagai contoh, ahli ekonomi terkenal Robert Shiller menyatakan dalam bukunya Irrational Exuberance bahawa salah satu faktor yang bertanggungjawab terhadap peningkatan dalam saham teknologi semasa gelembung dot com pada permulaan milenium adalah keadaan emosi pelabur.
Konsep berkecuali emosi timbul daripada reaksi manusia biasa terhadap keuntungan dan kerugianāpelabur biasanya gembira apabila dagangan mereka menghasilkan keuntungan dan tidak gembira apabila dagangan mereka menghasilkan kerugian. Jika pelabur dapat menghapuskan kesan emosi mereka terhadap keputusan perdagangan mereka, penyokong neutraliti emosi berpendapat bahawa tindakan sedemikian akan menghasilkan prestasi dagangan yang lebih baik.
Walau bagaimanapun, teori ini menganggap bahawa orang, berdasarkan keutamaan dan kekangan mereka, mampu membuat keputusan yang rasional dengan menimbang secara berkesan kos dan faedah setiap pilihan yang tersedia untuk mereka. Penyelidik dalam ekonomi tingkah laku dan kewangan sering mempertikaikan bahawa ini berlaku, walaupun tidak ada pengaruh emosi, disebabkan oleh pelbagai kecenderungan kognitif. Ahli ekonomi tingkah laku, menggunakan psikologi dan ekonomi, berpendapat bahawa manusia tidak rasional dan tidak mampu membuat keputusan yang baik.
Aplikasi Berkecuali Emosi
Mengambil langkah lebih jauh, sesetengah pelabur mengamalkan apa yang dipanggil strategi kontrarian,. di mana mereka cuba membeli sekuriti apabila orang lain menjualnya, dan menjual sekuriti apabila orang lain membelinya. Rasional di sebalik strategi ini ialah jika pelabur tidak berkecuali dari segi emosi, emosi mereka akan memberi kesan kepada keputusan perdagangan mereka dan dengan itu sekuriti kurang atau lebih nilai, mewujudkan peluang untuk keuntungan bagi peniaga yang bertentangan.
Apabila terdapat sentimen pesimis yang menyeluruh pada saham, ia mungkin mendorong harga terlalu rendah sehingga kejatuhan dan risiko saham syarikat berlebihan, sekali gus membawa kepada peluang pembelian yang menarik.
Memikirkan saham yang bermasalah untuk membeli dan menjualnya sebaik sahaja syarikat pulih, sekali gus meningkatkan nilai saham, adalah permainan utama bagi pelabur yang bertentangan. Ini boleh menyebabkan sekuriti mengembalikan keuntungan jauh lebih tinggi daripada biasa. Walau bagaimanapun, terlalu optimistik tentang saham yang digembar-gemburkan boleh memberi kesan sebaliknya.
Contoh Berkecuali Emosi
Katakan bahawa saham ABC, Inc. tidak menunjukkan prestasi yang baik sejak enam bulan lalu. Pendapatannya telah merosot dan pandangan konsensus majoriti penganalisis yang membuat liputan adalah bercampur-campur. Seluar pendek terhadap saham telah melonjak seperti akhbar negatif. Kesan keseluruhan negatif ini ialah harga saham ABC telah jatuh lebih daripada 10% dalam tempoh masa ini. Tetapi ABC adalah peneraju dalam industri baru yang mempunyai prospek masa depan yang cerah.
Pelabur yang didorong oleh emosi dengan pegangan dalam ABC mungkin menjadi gelisah dengan penurunan saham. Dia mungkin melihat trajektori menurun ABC dan berita negatif sebagai tanda bahawa sudah tiba masanya untuk jualan.
Walau bagaimanapun, pelabur yang neutral dari segi emosi mungkin melihat keseluruhan pasaran dan menilai kebaikan dan keburukan memegang saham.
Sebagai contoh, dia mungkin mempertimbangkan jangka masa yang terlibat dan sama ada masuk akal untuk membuat pelaburan selanjutnya dalam ABC untuk jangka panjang. Dia juga mungkin melihat laporan berita dan menganalisis punca kejatuhan harga ABC. Penurunan harga mungkin hanya pembetulan yang sihat dalam saham ABC. Atau, ia mungkin disebabkan kesesakan peraturan yang dijangka berkurangan pada masa hadapan. Walau apa pun, pelabur neutral dari segi emosi akan mendasarkan keputusannya pada fakta yang ada, bukannya mengikut kumpulan.
##Sorotan
Emosi berpotensi berat sebelah keputusan pelaburan dengan cara yang tidak membawa kepada prestasi dan pulangan yang optimum.
Sesetengah pelabur menggunakan strategi kontrarian, berbanding pasaran untuk mengatasi arah aliran yang didorong oleh emosi dalam pelaburan; mereka membeli apabila orang lain menjual dan begitu juga sebaliknya.
Netraliti emosi merujuk kepada pembuatan keputusan yang rasional, di mana emosi manusia seperti ketamakan dan ketakutan dikeluarkan daripada keputusan pelaburan dan kewangan.
