Neutralidade Emocional
O que é neutralidade emocional?
A neutralidade emocional é o conceito de remover a ganância, o medo e outras emoções humanas das decisões financeiras ou de investimento.
O objetivo da neutralidade emocional é remover a influência psicológica da emoção do processo de tomada de decisões financeiras objetivas, para que a melhor decisão possível possa ser tomada, independentemente das emoções que essas decisões possam desencadear.
Entendendo a Neutralidade Emocional
A hipótese do mercado eficiente assume que os investidores incorporam todas as informações relevantes para uma ação ao tomar decisões relacionadas a ela. Sob a hipótese de mercados eficientes, assume-se que os investidores são racionais e indiferentes às emoções e, portanto, como um grupo, tomam decisões que refletem com precisão as informações disponíveis que devem determinar os preços de mercado.
Alguns pesquisadores argumentam que as emoções dos investidores também desempenham um papel, o que pode influenciar as decisões de investimento e influenciar os mercados para longe da eficiência perfeita. Por exemplo, o renomado economista Robert Shiller afirmou em seu livro Irrational Exuberance que um dos fatores responsáveis pela alta das ações de tecnologia durante a bolha das pontocom na virada do milênio foi o estado emocional dos investidores.
O conceito de neutralidade emocional surge da reação humana típica a lucros e perdas – os investidores normalmente ficam satisfeitos quando suas operações geram lucros e descontentes quando suas operações produzem perdas. Se os investidores forem capazes de remover o impacto que suas emoções têm em suas decisões de negociação, os defensores da neutralidade emocional afirmam que isso resultará em um melhor desempenho de negociação.
No entanto, essa teoria pressupõe que as pessoas, dadas suas preferências e restrições, são capazes de tomar decisões racionais, pesando efetivamente os custos e benefícios de cada opção à sua disposição. Pesquisadores em economia comportamental e finanças muitas vezes contestam que esse seja o caso, mesmo na ausência de influências emocionais, devido a vários vieses cognitivos. Economistas comportamentais, baseados na psicologia e na economia, afirmam que os humanos não são racionais e são incapazes de tomar boas decisões.
Aplicações de neutralidade emocional
Levando as coisas um passo adiante, alguns investidores adotam o que é chamado de estratégia contrária,. na qual tentam comprar títulos quando todos os outros os vendem e vendem títulos quando todos os outros os estão comprando. A lógica por trás dessa estratégia é que, se os investidores não forem emocionalmente neutros, suas emoções afetarão suas decisões de negociação e, portanto, valores sub ou supervalorizados, criando uma oportunidade de lucro para os comerciantes contrários.
Quando há um sentimento pessimista abrangente sobre uma ação, isso pode empurrar o preço tão baixo que as quedas e os riscos das ações da empresa são exagerados, levando a oportunidades de compra atraentes.
Descobrir quais ações em dificuldades comprar e vendê-las assim que a empresa se recuperar, aumentando assim o valor das ações, é a principal jogada para investidores contrários. Isso pode levar a títulos retornando ganhos muito maiores do que o normal. No entanto, ser muito otimista sobre ações sensacionalistas pode ter o efeito oposto.
Exemplo de neutralidade emocional
Suponha que as ações da ABC, Inc. não tem tido um bom desempenho nos últimos seis meses ou mais. Seus lucros estão em declínio e a visão consensual da maioria dos analistas que o cobrem é mista. As vendas a descoberto contra o estoque aumentaram, assim como a imprensa negativa. O efeito geral dessa negatividade é que o preço das ações da ABC caiu mais de 10% durante esse período. Mas a ABC é líder em uma indústria nascente que tem boas perspectivas de futuro.
Um investidor movido pela emoção com participações na ABC pode ficar nervoso com o declínio da ação. Ele pode ver a trajetória descendente da ABC e as notícias negativas como sinais de que é hora de uma venda.
Um investidor emocionalmente neutro, no entanto, pode olhar para o mercado geral e avaliar os prós e os contras de manter a ação.
Por exemplo, ele pode considerar os prazos envolvidos e se faz sentido fazer um investimento adicional no ABC a longo prazo. Ele também pode olhar para as notícias e analisar a causa raiz de uma queda no preço da ABC. A queda de preço pode ser simplesmente uma correção saudável nas ações da ABC. Ou pode ser devido a gargalos regulatórios que devem diminuir no futuro. De qualquer forma, o investidor emocionalmente neutro baseará sua decisão nos fatos disponíveis, em vez de seguir o rebanho.
##Destaques
As emoções podem potencialmente influenciar as decisões de investimento de maneiras que não levam a um ótimo desempenho e retornos.
Alguns investidores adotam uma estratégia contrária, relativamente aos mercados, de forma a contrariar as tendências de investimento motivadas pela emoção; eles compram quando outros vendem e vice-versa.
A neutralidade emocional refere-se à tomada de decisão racional, onde as emoções humanas como a ganância e o medo são removidas das decisões financeiras e de investimento.
