Belian Pengurusan (MBO)

Apakah Pembelian Pengurusan (MBO)?

Pembelian pengurusan (MBO) ialah transaksi di mana pasukan pengurusan syarikat membeli aset dan operasi perniagaan yang mereka uruskan. Pembelian pengurusan menarik minat pengurus profesional kerana potensi ganjaran dan kawalan yang lebih besar daripada menjadi pemilik perniagaan dan bukannya pekerja.

Cara Pembelian Pengurusan (MBO) Berfungsi

Pembelian pengurusan (MBO) adalah strategi keluar yang digemari untuk syarikat besar yang ingin meneruskan penjualan bahagian yang bukan sebahagian daripada perniagaan teras mereka, atau oleh perniagaan swasta di mana pemilik ingin bersara. Pembiayaan yang diperlukan untuk MBO selalunya agak besar dan biasanya merupakan gabungan hutang dan ekuiti yang diperoleh daripada pembeli, pembiaya, dan kadangkala penjual.

Walaupun pihak pengurusan dapat meraih ganjaran pemilikan selepas MBO, mereka perlu membuat peralihan daripada menjadi pekerja kepada pemilik, yang datang dengan lebih banyak tanggungjawab dan potensi kerugian yang lebih besar.

Satu contoh utama pembelian pengurusan adalah apabila Michael Dell, pengasas Dell, syarikat komputer, membayar $25 bilion pada tahun 2013 sebagai sebahagian daripada pembelian pengurusan (MBO) syarikat yang diasaskannya pada asalnya, mengambilnya secara peribadi, supaya dia boleh menggunakan lebih kawalan ke atas hala tuju syarikat.

Belian Pengurusan (MBO) lwn. Beli Masuk Pengurusan (MBI)

Pembelian pengurusan (MBO) adalah berbeza daripada pembelian masuk pengurusan (MBI), di mana pasukan pengurusan luaran memperoleh syarikat dan menggantikan pasukan pengurusan sedia ada. Ia juga berbeza daripada pembelian pengurusan berleveraj (LMBO), di mana pembeli menggunakan aset syarikat sebagai cagaran untuk mendapatkan pembiayaan hutang. Kelebihan MBO berbanding LMBO ialah beban hutang syarikat mungkin lebih rendah, memberikannya lebih fleksibiliti kewangan.

Kelebihan MBO berbanding MBI ialah apabila pengurus sedia ada memperoleh perniagaan, mereka mempunyai pemahaman yang lebih baik mengenainya dan tidak ada keluk pembelajaran yang terlibat, yang akan berlaku jika ia dikendalikan oleh satu set pengurus baharu. Pembelian pengurusan (MBO) dijalankan oleh pasukan pengurusan yang ingin mendapatkan ganjaran kewangan untuk pembangunan masa depan syarikat secara lebih langsung daripada yang mereka lakukan hanya sebagai pekerja.

Kelebihan dan Kelemahan Pembelian Pengurusan (MBO)

Pembelian pengurusan (MBO) dilihat sebagai peluang pelaburan yang baik oleh dana lindung nilai dan pembiaya besar, yang biasanya menggalakkan syarikat untuk pergi secara persendirian supaya ia boleh menyelaraskan operasi dan meningkatkan keuntungan jauh daripada mata awam, dan kemudian pergi kepada umum pada penilaian yang lebih tinggi. di bawah jalan.

Sekiranya pembelian keluar pengurusan (MBO) disokong oleh dana ekuiti persendirian,. dana itu akan, memandangkan terdapat pasukan pengurusan yang berdedikasi, mungkin membayar harga yang menarik untuk aset tersebut. Walaupun dana ekuiti persendirian juga mungkin mengambil bahagian dalam MBO, keutamaan mereka mungkin untuk MBI, di mana syarikat dikendalikan oleh pengurus yang mereka kenali dan bukannya pasukan pengurusan yang sedia ada.

Walau bagaimanapun, terdapat beberapa kelemahan pada struktur MBO juga. Walaupun pasukan pengurusan boleh meraih ganjaran pemilikan, mereka perlu membuat peralihan daripada menjadi pekerja kepada pemilik, yang memerlukan perubahan minda daripada pengurusan kepada keusahawanan. Tidak semua pengurus mungkin berjaya dalam membuat peralihan ini.

Selain itu, penjual mungkin tidak menyedari harga terbaik untuk penjualan aset dalam MBO. Jika pasukan pengurusan sedia ada merupakan pembida yang serius untuk aset atau operasi yang dilupuskan , pengurus mempunyai potensi konflik kepentingan. Iaitu, mereka boleh memperkecilkan atau sengaja mensabotaj prospek masa depan aset yang dijual untuk membelinya pada harga yang agak rendah.

##Sorotan

Pembelian pengurusan (MBO) ialah transaksi di mana pasukan pengurusan syarikat membeli aset dan operasi perniagaan yang mereka uruskan.
Sebab utama pembelian pengurusan (MBO) adalah supaya syarikat boleh menjadi swasta dalam usaha menyelaraskan operasi dan meningkatkan keuntungan.
Dalam pembelian pengurusan (MBO), pasukan pengurusan mengumpulkan sumber untuk memperoleh semua atau sebahagian perniagaan yang mereka uruskan. Pembiayaan biasanya datang daripada gabungan sumber peribadi, pembiaya ekuiti persendirian dan pembiayaan penjual.
Pembelian pengurusan (MBO) berbeza dengan pembelian masuk pengurusan, di mana pasukan pengurusan luaran memperoleh syarikat dan menggantikan pengurusan sedia ada.