Yuran 12B-1

Apakah Itu Yuran 12B-1?

Yuran 12b-1 ialah yuran pemasaran atau pengedaran tahunan pada dana bersama. Yuran 12b-1 dianggap sebagai perbelanjaan operasi dan, oleh itu, dimasukkan dalam nisbah perbelanjaan dana. Ia biasanya antara 0.25% dan 0.75% (maksimum yang dibenarkan) daripada aset bersih dana. Yuran itu mendapat namanya daripada seksyen Akta Syarikat Pelaburan 1940.

Memahami Yuran 12B-1

Kembali pada hari-hari awal perniagaan dana bersama,. yuran 12b-1 dianggap membantu pelabur. Adalah dipercayai bahawa dengan memasarkan dana bersama, asetnya akan meningkat dan pengurusan boleh mengurangkan perbelanjaan kerana skala ekonomi. Ini masih belum dapat dibuktikan. Dengan aset dana bersama melepasi paras $10 trilion dan berkembang secara berterusan, pengkritik yuran ini serius mempersoalkan justifikasi untuk menggunakannya. Hari ini, yuran 12b-1 digunakan terutamanya untuk memberi ganjaran kepada pengantara kerana menjual saham dana. Sebagai komisen yang dibayar kepada jurujual, ia pada masa ini dipercayai tidak melakukan apa-apa untuk meningkatkan prestasi sesuatu dana.

Pada 2015, Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) mula meneliti penggunaan yuran 12b-1 untuk menentukan sama ada peraturan untuk mengenakan yuran ini dipatuhi dan kehadiran yuran tersebut didedahkan dengan betul.

12b-1 Yuran Dipecahkan

Yuran 12b-1 boleh dibahagikan kepada dua caj berbeza: yuran pengedaran dan pemasaran serta yuran perkhidmatan. Jumlah yuran 12b-1 yang dikenakan oleh dana adalah terhad kepada 1% setiap tahun. Bahagian pengedaran dan pemasaran yuran dihadkan pada 0.75% setiap tahun, manakala bahagian yuran perkhidmatan bagi yuran boleh sehingga 0.25%.

Penggunaan 12b-1 dalam Saham Jualan Broker

Kelas B dan kelas C bagi dana yang dijual oleh broker biasanya mempunyai yuran 12b-1, tetapi ia juga mungkin dicaj pada saham dana bersama tanpa beban dan saham jualan broker kelas A.

Saham Kelas A,. yang biasanya mengenakan beban bahagian hadapan tetapi tiada beban bahagian belakang,. mungkin disertakan dengan perbelanjaan 12b-1 yang dikurangkan tetapi biasanya tidak disertakan dengan yuran maksimum 1%. Saham Kelas B, yang biasanya tidak membawa bahagian hadapan tetapi mengecaj beban bahagian belakang yang berkurangan apabila masa berlalu, selalunya disertakan dengan bayaran 12b-1. Saham Kelas C biasanya mempunyai kebarangkalian paling besar untuk membawa yuran maksimum 1% 12b-1. Kehadiran yuran 12b-1 kerap mendorong nisbah perbelanjaan keseluruhan ke atas dana melebihi 2%.

Dana Calamos Growth ialah contoh dana yang membawa yuran 0.25% 12b-1 yang lebih kecil pada saham kelas Anya dan mengenakan yuran maksimum 1% 12b-1 pada saham kelas Cnya.

Untuk Apa Yuran 12b-1 Digunakan

Yuran pengedaran meliputi pemasaran dan membayar broker yang menjual saham. Mereka juga pergi ke arah mengiklankan dana dan menghantar literatur dan prospektus dana kepada pelanggan. Yuran perkhidmatan pemegang saham, bentuk lain, secara khusus membayar dana untuk mengupah orang untuk menjawab pertanyaan pelabur dan mengedarkan maklumat apabila perlu, walaupun yuran ini mungkin diperlukan tanpa menerima pakai pelan 12b-1. Satu lagi kategori yuran yang boleh dikenakan dikenali sebagai "perbelanjaan lain." Perbelanjaan lain boleh termasuk kos yang berkaitan dengan perkhidmatan undang-undang, perakaunan dan pentadbiran. Mereka juga boleh membayar ejen pemindahan dan yuran penjagaan.