Nisbah Perbelanjaan Kasar (GER)

Apakah Nisbah Perbelanjaan Kasar (GER)?

Nisbah perbelanjaan kasar (GER) ialah jumlah peratusan aset dana bersama yang dikhaskan untuk menjalankan dana. Nisbah perbelanjaan kasar termasuk sebarang pengecualian yuran atau perjanjian pembayaran balik perbelanjaan yang mungkin berkuat kuasa. Walau bagaimanapun, ia tidak termasuk sebarang komisen jualan atau pembrokeran yang tidak dicaj kepada dana secara langsung tetapi yang akan dimasukkan dalam nisbah perbelanjaan bersih.

Kadangkala dirujuk sebagai nisbah perbelanjaan kasar yang diaudit, penyedia data seperti Morningstar menarik nisbah perbelanjaan kasar tahunan daripada laporan tahunan teraudit dana. Nisbah perbelanjaan laporan tahunan menggambarkan yuran sebenar yang dikenakan pada tahun fiskal tertentu, manakala nisbah perbelanjaan prospektus mencerminkan perubahan penting kepada struktur perbelanjaan untuk tempoh semasa.

Bagaimana Nisbah Perbelanjaan Kasar (GER) Berfungsi

Nisbah perbelanjaan kasar adalah penting kerana ia memberitahu pelabur tentang jumlah yuran yang dikenakan untuk menguruskan dana. Yuran ini penting kerana ia mempengaruhi pulangan bersih yang dihasilkan oleh dana dan diterima oleh pelabur. Jika yuran ini tinggi, pulangan bersih dana selepas yuran terjejas secara negatif secara material.

Perbincangan mengenai GER Dana Bersama telah berkembang dengan peningkatan dana dagangan bursa (ETF), yang lebih kompetitif dalam hal ini. Nisbah perbelanjaan kasar termasuk semua yuran yang ditanggung oleh dana termasuk yuran pengurusan, yuran 12B-1,. kos pentadbiran dan perbelanjaan operasi. Pelabur harus membandingkan nisbah perbelanjaan kasar kepada nisbah perbelanjaan bersih dana dan memahami perbezaan yang terlibat.

Dalam sesetengah kes, dana mungkin mempunyai perjanjian untuk mengetepikan, membayar balik atau mendapatkan balik beberapa yuran dana. Ini selalunya berlaku untuk dana baru. Syarikat pelaburan dan pengurus dananya mungkin bersetuju untuk mengetepikan yuran tertentu berikutan pelancaran dana baharu untuk memastikan nisbah perbelanjaan lebih rendah untuk pelabur. Nisbah perbelanjaan bersih mewakili yuran yang dikenakan kepada dana selepas sebarang penepian, pembayaran balik dan pembayaran balik telah dibuat. Pengurangan yuran ini lazimnya untuk jangka masa tertentu dan selepas itu dana mungkin menanggung semua kos penuh.

Sebagai contoh, jika dana mempunyai nisbah perbelanjaan bersih sebanyak 2% dan nisbah perbelanjaan kasar sebanyak 3%, adalah jelas bahawa 1% daripada aset dana telah digunakan untuk mengetepikan yuran, membayar balik perbelanjaan atau menyediakan rebat lain yang tidak termasuk dalam nisbah perbelanjaan bersih. Ini penting kerana rebat dan pembayaran balik tersebut mungkin berterusan atau tidak pada masa hadapan. Pelabur yang berhemat akan ingin memeriksa kedua-dua nisbah perbelanjaan dan membandingkannya dengan dana seperti sebelum melabur.

Contoh Nisbah Perbelanjaan Kasar

Secara umum, dana yang diurus secara pasif, seperti dana indeks, biasanya akan mempunyai nisbah perbelanjaan yang lebih rendah daripada dana yang diurus secara aktif. Nisbah perbelanjaan kasar biasanya berkisar antara 0% hingga 3%. Di bawah adalah dua contoh.

Dana Pertumbuhan Permodalan Besar AB ialah dana yang diuruskan secara aktif dengan nisbah perbelanjaan kasar sebanyak 0.65% dan nisbah perbelanjaan bersih sebanyak 0.64% untuk saham Kelas A, pada September 2020. Pada masa ini, dana mempunyai penepian yuran dan pembayaran balik perbelanjaan sebanyak 0.01 %. Yuran pengurusan untuk dana ialah 0.51%.Dana ini melabur terutamanya dalam saham AS bermodal besar dengan potensi pertumbuhan tinggi. Ia biasanya termasuk 50 hingga 70 pegangan.

Dana Indeks Ekuiti Harga T. Rowe 500

Dana Indeks Ekuiti Harga T. Rowe 500 ialah dana pasif. Ia bertujuan untuk meniru Indeks S&P 500. Mulai September 2020, ia mempunyai beberapa pengecualian yuran kontrak. Nisbah perbelanjaan kasarnya ialah 0.19%, dan nisbah perbelanjaan bersihnya juga 0.19%.

Sorotan

GER termasuk penepian yuran atau pembayaran balik perbelanjaan, tetapi bukan komisen jualan atau pembrokeran yang tidak dicaj terus kepada dana.
Nisbah perbelanjaan kasar (GER) ialah kos tahunan pelaburan dalam dana bersama atau ETF, atau bahagian aset yang diperuntukkan untuk kos pengendalian dana.
Ia berbeza daripada nisbah perbelanjaan bersih, yang merangkumi yuran pengurusan dana, kos pentadbiran dan kos lain, tetapi tidak termasuk penepian yuran atau pembayaran balik perbelanjaan.