نسبة المصاريف الإجمالية (GER)
ما هي نسبة المصاريف الإجمالية؟
نسبة المصروفات الإجمالية (GER) هي النسبة المئوية الإجمالية لأصول الصندوق المشترك المخصصة لإدارة الصندوق. تتضمن نسبة المصروفات الإجمالية أي اتفاقيات سداد مصروفات أو تنازل عن الرسوم قد تكون سارية المفعول. ومع ذلك ، فإنه لا يشمل أي عمولات مبيعات أو سمسرة لا يتم تحميلها على الصندوق مباشرة ولكن سيتم تضمينها في صافي نسبة المصروفات.
يشار إليها أحيانًا باسم نسبة المصروفات الإجمالية المدققة ، حيث يقوم مزودو البيانات مثل Morningstar بسحب نسبة المصروفات الإجمالية السنوية من التقرير السنوي المدقق للصندوق. تعكس نسب مصروفات التقرير السنوي الرسوم الفعلية التي يتم تحصيلها خلال سنة مالية معينة ، بينما تعكس نسب مصروفات نشرة الإصدار تغييرات جوهرية في هيكل المصروفات للفترة الحالية.
كيف تعمل نسبة المصاريف الإجمالية
تعتبر نسبة المصروفات الإجمالية مهمة لأنها تُعلم المستثمرين بالمبلغ الإجمالي للرسوم المفروضة على إدارة الصندوق. هذه الرسوم مهمة لأنها تؤثر على صافي العائد الذي ينتجه الصندوق ويحصل عليه المستثمرون. إذا كانت هذه الرسوم مرتفعة ، فإن صافي عائد الصندوق بعد الرسوم يتأثر سلبًا بشكل جوهري.
نما النقاش حول إجمالي معدلات الاستثمار في الصناديق المشتركة مع ظهور الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) ، والتي أصبحت أكثر قدرة على المنافسة في هذا الصدد. تشمل نسبة المصاريف الإجمالية جميع الرسوم التي يتكبدها الصندوق بما في ذلك رسوم الإدارة ورسوم 12B-1 والتكاليف الإدارية ومصروفات التشغيل. يجب على المستثمرين مقارنة نسبة المصروفات الإجمالية مع نسبة المصروفات الصافية للصندوق وفهم الاختلافات المعنية.
في بعض الحالات ، قد يكون لدى الصندوق اتفاقيات للتنازل عن بعض رسوم الصندوق أو سدادها أو استردادها. هذا هو الحال غالبًا بالنسبة للصناديق الجديدة. يجوز لشركة الاستثمار ومديري صناديقها الموافقة على التنازل عن رسوم معينة بعد إطلاق صندوق جديد للحفاظ على نسبة المصروفات منخفضة بالنسبة للمستثمرين. يمثل صافي نسبة المصروفات الرسوم المحملة على الصندوق بعد إجراء أي تنازلات وتسديدات واسترداد. وعادة ما تكون هذه التخفيضات في الرسوم في إطار زمني محدد قد يتحمل الصندوق بعده جميع التكاليف الكاملة.
على سبيل المثال ، إذا كان لدى الصندوق نسبة مصروفات صافية تبلغ 2٪ ونسبة مصروفات إجمالية تبلغ 3٪ ، فمن الواضح أن 1٪ من أصول الصندوق قد تم استخدامها للتنازل عن الرسوم أو سداد المصروفات أو تقديم حسومات أخرى غير مدرجة في نسبة المصروفات الصافية. هذا مهم لأن مثل هذه الحسومات والتعويضات قد تستمر أو لا تستمر في المستقبل. سوف يرغب المستثمرون الحكيمون في فحص كل من نسب النفقات ومقارنتها بصناديق مماثلة قبل الاستثمار.
أمثلة على نسب المصاريف الإجمالية
بشكل عام ، فإن الصناديق المدارة بشكل سلبي ، مثل صناديق المؤشرات ، عادة ما يكون لها نسب نفقات أقل من الصناديق المدارة بنشاط. تتراوح نسب المصاريف الإجمالية عادة من 0٪ إلى 3٪. فيما يلي مثالان.
صندوق AB Large Cap Growth Fund
صندوق AB Large Cap Growth هو صندوق مُدار بنشاط مع نسبة مصروفات إجمالية تبلغ 0.65٪ ونسبة مصروفات صافية قدرها 0.64٪ لأسهم الفئة أ ، اعتبارًا من سبتمبر 2020. يتمتع الصندوق حاليًا بإعفاء من الرسوم وسداد نفقات بقيمة 0.01 ٪. تبلغ رسوم الإدارة للصندوق 0.51٪ ، ويستثمر الصندوق بشكل أساسي في الأسهم الأمريكية ذات رؤوس الأموال الكبيرة مع إمكانات نمو عالية. وهي تشمل عادة من 50 إلى 70 حيازة.
صندوق T. Rowe Price Equity Index 500
يعتبر صندوق T. Rowe Price Equity Index 500 صندوقًا سلبيًا. يسعى إلى تكرار مؤشر S&P 500. اعتبارًا من سبتمبر 2020 ، لديها بعض الإعفاءات من الرسوم التعاقدية. تبلغ نسبة المصروفات الإجمالية فيها 0.19٪ ، وصافي نفقاتها أيضًا 0.19٪.
يسلط الضوء
يشمل GER الإعفاء من الرسوم أو سداد المصروفات ، ولكن لا يشمل عمولات البيع أو السمسرة التي لا يتم تحميلها مباشرة على الصندوق.
نسبة المصروفات الإجمالية (GER) هي التكلفة السنوية للاستثمار في صندوق استثمار مشترك أو ETF ، أو جزء من الأصول المخصصة لتكلفة تشغيل الصندوق.
يختلف عن نسبة المصروفات الصافية ، والتي تشمل رسوم إدارة الصندوق والتكاليف الإدارية والتكاليف الأخرى ، ولكنها لا تشمل الإعفاءات من الرسوم أو تسديد المصروفات.
