Relación de gastos brutos (GER)
¿Qué es el índice de gastos brutos (GER)?
El índice de gastos brutos (GER) es el porcentaje total de los activos de un fondo mutuo que se dedican a administrar el fondo. La relación de gastos brutos incluye cualquier exención de tarifas o acuerdos de reembolso de gastos que puedan estar vigentes. Sin embargo, no incluye las comisiones de venta o corretaje que no se cobran directamente al fondo pero que se incluirían en el índice de gastos netos.
A veces denominado índice de gastos brutos auditados, los proveedores de datos como Morningstar extraen el índice de gastos brutos anuales del informe anual auditado del fondo. Los índices de gastos del informe anual reflejan las tarifas reales cobradas durante un año fiscal en particular, mientras que los índices de gastos del prospecto reflejan los cambios importantes en la estructura de gastos del período actual.
Cómo funciona el índice de gastos brutos (GER)
La relación de gastos brutos es importante porque informa a los inversores sobre el monto total de las tarifas cobradas por administrar el fondo. Estas tarifas son importantes porque afectan el rendimiento neto producido por el fondo y recibido por los inversores. Si estas tarifas son altas, el rendimiento neto del fondo después de las tarifas se ve afectado negativamente de manera importante.
La discusión sobre el GER de los fondos mutuos ha crecido con el auge de los fondos cotizados (ETF), que son más competitivos en este sentido. El índice de gastos brutos incluye todas las tarifas incurridas por el fondo, incluidas las tarifas de gestión, las tarifas 12B-1,. los costos administrativos y los gastos operativos. Los inversores deben comparar el índice de gastos brutos con el índice de gastos netos de un fondo y comprender las diferencias involucradas.
En algunos casos, un fondo puede tener acuerdos vigentes para renunciar, reembolsar o recuperar algunas de las tarifas del fondo. Este suele ser el caso de los nuevos fondos. Una compañía de inversión y sus administradores de fondos pueden acordar renunciar a ciertas tarifas luego del lanzamiento de un nuevo fondo para mantener la relación de gastos más baja para los inversores. La relación de gastos netos representa las tarifas cobradas al fondo después de que se hayan hecho exenciones, reembolsos y recuperaciones. Estas reducciones de tarifas suelen ser por un período de tiempo específico después del cual el fondo puede incurrir en todos los costos completos.
Por ejemplo, si un fondo tiene un índice de gastos netos del 2 % y un índice de gastos brutos del 3 %, es evidente que el 1 % de los activos del fondo se utilizó para eximir de comisiones, reembolsar gastos u ofrecer otros reembolsos no incluidos en el relación de gastos netos. Esto es importante porque tales rebajas y reembolsos pueden o no continuar en el futuro. Los inversores prudentes querrán examinar ambos índices de gastos y compararlos con fondos similares antes de invertir.
Ejemplos de índices de gastos brutos
En general, los fondos administrados de forma pasiva, como los fondos indexados, suelen tener índices de gastos más bajos que los fondos administrados activamente. Los índices de gastos brutos suelen oscilar entre el 0 % y el 3 %. A continuación se muestran dos ejemplos.
Fondo de crecimiento de gran capitalización de AB
AB Large Cap Growth Fund es un fondo gestionado activamente con un índice de gastos brutos del 0,65 % y un índice de gastos netos del 0,64 % para las acciones de Clase A, a partir de septiembre de 2020. Actualmente, el fondo tiene una exención de tarifas y un reembolso de gastos de 0,01 % Las comisiones de gestión del fondo son del 0,51 %.El fondo invierte principalmente en acciones estadounidenses de gran capitalización con alto potencial de crecimiento. Por lo general, incluye de 50 a 70 explotaciones.
Fondo T. Rowe Price Equity Index 500
El T. Rowe Price Equity Index 500 Fund es un fondo pasivo. Busca replicar el índice S&P 500. A partir de septiembre de 2020, tiene algunas exenciones de tarifas contractuales. Su índice de gastos brutos es del 0,19% y su índice de gastos netos también es del 0,19%.
Reflejos
GER incluye exenciones de tarifas o reembolsos de gastos, pero no comisiones de venta o corretaje que no se cargan directamente al fondo.
El índice de gastos brutos (GER) es el costo anual de invertir en un fondo mutuo o ETF, o la porción de los activos destinados al costo de operación del fondo.
Se diferencia del índice de gastos netos, que incluye las comisiones de gestión del fondo, los costes administrativos y otros costes, pero no incluye las exenciones de comisiones ni los reembolsos de gastos.
