Brúttókostnaðarhlutfall (GER)

Hvert er brúttókostnaðarhlutfallið (GER)?

Brúttókostnaðarhlutfall (GER) er heildarhlutfall af eignum verðbréfasjóðs sem varið er til að reka sjóðinn. Brúttókostnaðarhlutfallið felur í sér hvers kyns samninga um niðurfellingu gjalda eða endurgreiðslu kostnaðar sem kunna að vera í gildi. Hins vegar felur það ekki í sér neinar sölu- eða miðlunarþóknanir sem ekki eru gjaldfærðar beint á sjóðinn en sem myndu vera innifalin í nettókostnaðarhlutfalli.

Stundum nefnt endurskoðað brúttókostnaðarhlutfall, gagnaveitendur eins og Morningstar draga árlegt brúttókostnaðarhlutfall úr endurskoðuðu ársskýrslu sjóðsins. Kostnaðarhlutföll ársskýrslu endurspegla raunveruleg gjöld innheimt á tilteknu reikningsári, en kostnaðarhlutföll útboðslýsinga endurspegla verulegar breytingar á kostnaðarskipulagi yfirstandandi tímabils.

Hvernig brúttókostnaðarhlutfall (GER) virkar

Brúttókostnaðarhlutfallið er mikilvægt vegna þess að það upplýsir fjárfesta um heildarfjárhæð gjalda sem innheimt er fyrir stjórnun sjóðsins. Þessi gjöld skipta máli vegna þess að þau hafa áhrif á hreina ávöxtun sem sjóðurinn framleiðir og fá fjárfestar. Ef þessi gjöld eru há hefur nettóávöxtun sjóðsins eftir gjöld neikvæð áhrif á verulegan hátt.

Umræðan um GER verðbréfasjóða hefur vaxið með uppgangi kauphallarsjóða (ETF), sem eru samkeppnishæfari hvað þetta varðar. Brúttókostnaðarhlutfall felur í sér öll gjöld sem sjóðurinn stofnar til að meðtöldum umsýslugjöldum, 12B-1 gjöldum,. umsýslukostnaði og rekstrarkostnaði. Fjárfestar ættu að bera saman brúttókostnaðarhlutfallið við nettókostnaðarhlutfall sjóðs og skilja muninn sem felst í því.

Í sumum tilfellum getur sjóður verið með samninga um niðurfellingu, endurgreiðslu eða endurgreiðslu hluta af gjöldum sjóðsins. Þetta á oft við um nýja sjóði. Fjárfestingarfélag og sjóðsstjórar þess geta samið um að falla frá tilteknum þóknunum eftir að nýr sjóður er stofnaður til að halda kostnaðarhlutfalli lægra fyrir fjárfesta. Hreint kostnaðarhlutfall táknar gjöldin sem lögð eru á sjóðinn eftir að allar afsalanir, endurgreiðslur og endurheimtur hafa verið gerðar. Þessar gjaldalækkanir eru venjulega fyrir tiltekinn tímaramma en eftir það getur sjóðurinn tekið á sig allan kostnað.

Til dæmis, ef sjóður er með 2% nettókostnaðarhlutfall og 3% brúttókostnaðarhlutfall, er augljóst að 1% af eignum sjóðsins var notað til að fella niður gjöld, endurgreiða kostnað eða veita aðra afslátt sem ekki var innifalinn í sjóðnum. nettókostnaðarhlutfall. Þetta er mikilvægt vegna þess að slíkar endurgreiðslur og endurgreiðslur geta haldið áfram í framtíðinni eða ekki. Skynsamir fjárfestar vilja kanna bæði kostnaðarhlutföll og bera þau saman við svipaða sjóði áður en þeir fjárfesta.

Dæmi um brúttókostnaðarhlutföll

Almennt séð munu sjóðir sem eru í óvirkri stjórn, eins og vísitölusjóðir, venjulega hafa lægri kostnaðarhlutföll en sjóðir sem eru í virkri stjórn. Heildarkostnaðarhlutföll eru venjulega á bilinu 0% til 3%. Hér að neðan eru tvö dæmi.

AB Large Cap Growth Fund

AB Large Cap Growth Fund er virkt stýrður sjóður með 0,65% brúttókostnaðarhlutfall og 0,64% nettókostnaðarhlutfall fyrir A-flokk, frá og með september 2020. Sjóðurinn er nú með niðurfellingu á gjaldi og endurgreiðslu kostnaðar upp á 0,01 %. Stjórnunargjöld fyrir sjóðinn eru 0,51%.Sjóðurinn fjárfestir fyrst og fremst í stórum bandarískum hlutabréfum með mikla vaxtarmöguleika. Það felur venjulega í sér 50 til 70 eignir.

T. Rowe Price Equity Index 500 Fund

20. Rowe Price Equity Index 500 sjóðurinn er óvirkur sjóður. Það leitast við að endurtaka S&P 500 vísitöluna. Frá og með september 2020 hefur það nokkrar undanþágur samningsbundinna gjalda. Brúttókostnaðarhlutfall er 0,19% og nettókostnaðarhlutfall er einnig 0,19%.

Hápunktar

• GER felur í sér undanþágur gjalda eða endurgreiðslur á kostnaði, en ekki sölu- eða miðlunarþóknun sem eru ekki gjaldfærð beint á sjóðinn.

• Brúttókostnaðarhlutfall (GER) er árlegur kostnaður við fjárfestingu í verðbréfasjóði eða ETF, eða sá hluti eignanna sem eyrnamerktur er kostnaði við rekstur sjóðsins.

• Það er frábrugðið nettókostnaðarhlutfalli, sem inniheldur umsýsluþóknun sjóðsins, umsýslukostnað og annan kostnað, en felur ekki í sér undanþágur gjalda eða endurgreiðslur.