Brutto utgiftsforhold (GER)

Hva er bruttokostnadsforholdet (GER)?

Bruttokostnadsforholdet (GER) er den totale prosentandelen av et verdipapirfonds eiendeler som er viet til å drive fondet. Bruttokostnadsforholdet inkluderer eventuelle gebyrfritak eller utgiftsrefusjonsavtaler som kan være i kraft. Den inkluderer imidlertid ikke salgs- eller meglerprovisjoner som ikke belastes fondet direkte, men som vil være inkludert i nettokostnadsforholdet.

Noen ganger referert til som det reviderte bruttokostnadsforholdet, henter dataleverandører som Morningstar det årlige bruttokostnadsforholdet fra fondets reviderte årsrapport. Årsrapportens kostnadsforhold reflekterer de faktiske gebyrene som belastes i løpet av et bestemt regnskapsår, mens prospektkostnadsforhold reflekterer vesentlige endringer i utgiftsstrukturen for inneværende periode.

Hvordan bruttokostnadsforholdet (GER) fungerer

Bruttokostnadsforholdet er viktig fordi det informerer investorene om det totale beløpet som belastes for å forvalte fondet. Disse gebyrene har betydning fordi de påvirker nettoavkastningen som produseres av fondet og mottas av investorene. Dersom disse gebyrene er høye, påvirkes fondets nettoavkastning etter gebyrer negativt på en vesentlig måte.

Diskusjonen rundt Mutual Funds' GER har vokst med fremveksten av børshandlede fond (ETF), som er mer konkurransedyktige i denne forbindelse. Bruttokostnadsforholdet inkluderer alle gebyrer som påløper av fondet, inkludert forvaltningsgebyrer, 12B-1-gebyrer,. administrative kostnader og driftskostnader. Investorer bør sammenligne bruttokostnadsforholdet med et fonds nettokostnadsforhold og forstå forskjellene som er involvert.

I noen tilfeller kan et fond ha inngått avtaler for å frafalle, tilbakebetale eller få tilbake noen av fondets avgifter. Dette er ofte tilfellet for nye fond. Et investeringsselskap og dets fondsforvaltere kan bli enige om å frafalle visse gebyrer etter lanseringen av et nytt fond for å holde utgiftsforholdet lavere for investorer. Nettokostnadsforholdet representerer gebyrene som belastes fondet etter at eventuelle fraskrivelser, refusjoner og tilbakebetalinger er gjort. Disse gebyrreduksjonene er vanligvis for en spesifisert tidsramme, hvoretter fondet kan pådra seg alle fulle kostnader.

For eksempel, hvis et fond har en nettokostnadsandel på 2 % og en bruttokostnadsandel på 3 %, er det lett å se at 1 % av fondets eiendeler ble brukt til å frafalle gebyrer, refundere utgifter eller gi andre rabatter som ikke er inkludert i fondet. netto kostnadsandel. Dette er viktig fordi slike rabatter og refusjoner kan fortsette eller ikke fortsette i fremtiden. Forsiktige investorer vil ønske å undersøke begge kostnadsforhold og sammenligne dem med like fond før de investerer.

Eksempler på bruttokostnadsforhold

Generelt vil passivt forvaltede fond, som indeksfond, typisk ha lavere utgiftsforhold enn aktivt forvaltede fond. Brutto utgiftsforhold varierer vanligvis fra 0 % til 3 %. Nedenfor er to eksempler.

AB Large Cap Growth Fund

AB Large Cap Growth Fund er et aktivt forvaltet fond med en bruttokostnadsandel på 0,65 % og en nettokostnadsandel på 0,64 % for klasse A-aksjene, per september 2020. Fondet har for tiden en gebyrfritak og utgiftsrefusjon på 0,01 %. Forvaltningshonorarer for fondet er 0,51%.Fondet investerer primært i store amerikanske aksjer med høyt vekstpotensial. Det inkluderer vanligvis 50 til 70 bedrifter.

T. Rowe Price Equity Index 500 Fund

20. Rowe Price Equity Index 500 Fund er et passivt fond. Den søker å gjenskape S&P 500-indeksen. Fra september 2020 har den noen kontraktsmessige gebyrfritak på plass. Bruttokostnadsandelen er 0,19 %, og nettokostnadsgraden er også 0,19 %.

Høydepunkter

• GER inkluderer gebyrfritak eller utgiftsrefusjon, men ikke salgs- eller meglerprovisjoner som ikke belastes fondet direkte.

• Bruttokostnadsforholdet (GER) er den årlige kostnaden ved å investere i et verdipapirfond eller ETF, eller den delen av eiendelene som er øremerket for driftskostnadene for fondet.

– Den skiller seg fra nettokostnadsgraden, som inkluderer fondets forvaltningshonorarer, administrative kostnader og andre kostnader, men inkluderer ikke gebyrfritak eller utgiftsrefusjon.