Índice de Despesa Bruta (GER)
Qual é o Índice de Despesa Bruta (GER)?
O índice de despesas brutas (GER) é a porcentagem total dos ativos de um fundo mútuo que são dedicados à administração do fundo. O índice de despesas brutas inclui qualquer isenção de taxa ou acordos de reembolso de despesas que possam estar em vigor. No entanto, não inclui quaisquer comissões de vendas ou corretagem que não sejam cobradas diretamente do fundo, mas que seriam incluídas no índice de despesas líquidas.
Às vezes chamado de índice de despesas brutas auditadas, provedores de dados como a Morningstar extraem o índice de despesas brutas anuais do relatório anual auditado do fundo. Os índices de despesas do relatório anual refletem as taxas reais cobradas durante um determinado ano fiscal, enquanto os índices de despesas do prospecto refletem mudanças materiais na estrutura de despesas para o período atual.
Como funciona o Índice de Despesa Bruta (GER)
O índice de despesas brutas é importante porque informa aos investidores o valor total das taxas cobradas pela administração do fundo. Essas taxas são importantes porque afetam o retorno líquido produzido pelo fundo e recebido pelos investidores. Se essas taxas forem altas, o retorno líquido do fundo após as taxas será afetado negativamente de maneira relevante.
A discussão em torno do GER dos Fundos Mútuos cresceu com o surgimento dos fundos negociados em bolsa (ETFs), que são mais competitivos nesse aspecto. O índice de despesas brutas inclui todas as taxas incorridas pelo fundo, incluindo taxas de administração, taxas 12B-1,. custos administrativos e despesas operacionais. Os investidores devem comparar o índice de despesas brutas com o índice de despesas líquidas de um fundo e entender as diferenças envolvidas.
Em alguns casos, um fundo pode ter acordos para renunciar, reembolsar ou recuperar algumas das taxas do fundo. Este é frequentemente o caso de novos fundos. Uma empresa de investimento e seus gestores de fundos podem concordar em renunciar a certas taxas após o lançamento de um novo fundo para manter o índice de despesas mais baixo para os investidores. O índice de despesas líquidas representa as taxas cobradas do fundo após quaisquer renúncias, reembolsos e recuperações. Essas reduções de taxas são normalmente por um período de tempo especificado, após o qual o fundo pode incorrer em todos os custos totais.
Por exemplo, se um fundo tem um índice de despesas líquidas de 2% e um índice de despesas brutas de 3%, fica evidente que 1% dos ativos do fundo foi usado para isentar taxas, reembolsar despesas ou fornecer outros descontos não incluídos no índice de despesas líquidas. Isso é importante porque tais descontos e reembolsos podem ou não continuar no futuro. Investidores prudentes vão querer examinar os dois índices de despesas e compará-los com fundos semelhantes antes de investir.
Exemplos de Índices de Despesa Bruta
Em geral, fundos gerenciados passivamente, como fundos de índice, normalmente terão índices de despesas mais baixos do que fundos gerenciados ativamente. Os índices de despesas brutas geralmente variam de 0% a 3%. Abaixo estão dois exemplos.
Fundo de crescimento de grande capitalização da AB
O AB Large Cap Growth Fund é um fundo gerenciado ativamente com um índice de despesas brutas de 0,65% e um índice de despesas líquidas de 0,64% para as ações Classe A, em setembro de 2020. Atualmente, o fundo tem isenção de taxas e reembolso de despesas de 0,01 %. As taxas de administração do fundo são de 0,51%.O fundo investe principalmente em ações de grande capitalização dos EUA com alto potencial de crescimento. Normalmente inclui 50 a 70 participações.
O Fundo T. Rowe Price Equity Index 500
O Fundo T. Rowe Price Equity Index 500 é um fundo passivo. Busca replicar o índice S&P 500. Em setembro de 2020, possui algumas isenções de taxas contratuais em vigor. Seu índice de despesas brutas é de 0,19% e seu índice de despesas líquidas também é de 0,19%.
Destaques
GER inclui isenções de taxas ou reembolsos de despesas, mas não comissões de vendas ou corretagem que não são cobradas diretamente ao fundo.
O índice de despesas brutas (GER) é o custo anual de investimento em um fundo mútuo ou ETF, ou a parcela dos ativos destinada ao custo de operação do fundo.
Difere do índice de despesas líquidas, que inclui taxas de administração do fundo, custos administrativos e outros custos, mas não inclui isenções de taxas ou reembolsos de despesas.
