Hutang jangka masa panjang

Apakah Hutang Jangka Panjang?

Hutang jangka panjang ialah hutang yang matang dalam tempoh lebih daripada satu tahun. Hutang jangka panjang boleh dilihat dari dua perspektif: pelaporan penyata kewangan oleh penerbit dan pelaburan kewangan. Dalam pelaporan penyata kewangan, syarikat mesti merekodkan pengeluaran hutang jangka panjang dan semua obligasi pembayaran yang berkaitan pada penyata kewangannya. Sebaliknya, melabur dalam hutang jangka panjang termasuk memasukkan wang ke dalam pelaburan hutang dengan tempoh matang lebih daripada satu tahun.

Memahami Hutang Jangka Panjang

Hutang jangka panjang ialah hutang yang matang dalam tempoh lebih daripada satu tahun. Entiti memilih untuk mengeluarkan hutang jangka panjang dengan pelbagai pertimbangan, terutamanya menumpukan pada jangka masa untuk pembayaran balik dan faedah yang perlu dibayar. Pelabur melabur dalam hutang jangka panjang untuk faedah pembayaran faedah dan menganggap masa matang sebagai risiko kecairan. Secara keseluruhannya, obligasi dan penilaian sepanjang hayat hutang jangka panjang akan sangat bergantung pada perubahan kadar pasaran dan sama ada terbitan hutang jangka panjang mempunyai terma faedah kadar tetap atau terapung.

Mengapa Syarikat Menggunakan Instrumen Hutang Jangka Panjang

Sebuah syarikat mengambil hutang untuk mendapatkan modal segera. Sebagai contoh, usaha niaga permulaan memerlukan dana yang besar untuk keluar dari lapangan. Hutang ini boleh dalam bentuk nota janji hutang dan berfungsi untuk membayar kos permulaan seperti gaji, pembangunan, yuran guaman IP, peralatan dan pemasaran.

Perniagaan matang juga menggunakan hutang untuk membiayai perbelanjaan modal tetap mereka serta projek modal baharu dan pengembangan. Secara keseluruhan, kebanyakan perniagaan memerlukan sumber modal luaran, dan hutang adalah salah satu daripada sumber ini

Terbitan hutang jangka panjang mempunyai beberapa kelebihan berbanding hutang jangka pendek. Faedah daripada semua jenis obligasi hutang, pendek dan panjang, dianggap sebagai perbelanjaan perniagaan yang boleh ditolak sebelum membayar cukai. Hutang jangka panjang biasanya memerlukan kadar faedah yang lebih tinggi sedikit daripada hutang jangka pendek. Walau bagaimanapun, syarikat mempunyai masa yang lebih lama untuk membayar balik prinsipal dengan faedah.

Perakaunan Kewangan untuk Hutang Jangka Panjang

Sebuah syarikat mempunyai pelbagai instrumen hutang yang boleh digunakan untuk mendapatkan modal. Talian kredit, pinjaman bank dan bon dengan obligasi dan tempoh matang lebih daripada satu tahun ialah beberapa bentuk instrumen hutang jangka panjang yang paling biasa digunakan oleh syarikat.

Semua instrumen hutang menyediakan syarikat dengan tunai yang berfungsi sebagai aset semasa. Hutang itu dianggap sebagai liabiliti pada kunci kira-kira, di mana bahagian yang perlu dibayar dalam tempoh setahun adalah liabiliti jangka pendek dan selebihnya dianggap sebagai liabiliti jangka panjang.

Syarikat menggunakan jadual pelunasan dan mekanisme penjejakan perbelanjaan lain untuk mengakaunkan setiap obligasi instrumen hutang yang mesti mereka bayar dari semasa ke semasa dengan faedah. Jika syarikat mengeluarkan hutang dengan tempoh matang satu tahun atau kurang, hutang ini dianggap sebagai hutang jangka pendek dan liabiliti jangka pendek, yang diambil kira sepenuhnya dalam bahagian liabiliti jangka pendek kunci kira-kira.

Apabila syarikat mengeluarkan hutang dengan tempoh matang lebih daripada satu tahun, perakaunan menjadi lebih kompleks. Pada terbitan, syarikat mendebitkan aset dan mengkreditkan hutang jangka panjang. Memandangkan syarikat membayar balik hutang jangka panjangnya, beberapa kewajipannya akan dibayar dalam tempoh satu tahun, dan sebahagian lagi akan dibayar dalam tempoh lebih daripada setahun. Penjejakan rapat pembayaran hutang ini diperlukan untuk memastikan liabiliti hutang jangka pendek dan liabiliti hutang jangka panjang pada satu instrumen hutang jangka panjang diasingkan dan diambil kira dengan betul. Untuk mengakaunkan hutang ini, syarikat hanya mencatatkan obligasi pembayaran dalam tempoh satu tahun untuk instrumen hutang jangka panjang sebagai liabiliti jangka pendek dan baki pembayaran sebagai liabiliti jangka panjang.

Secara umum, pada kunci kira -kira,. sebarang aliran masuk tunai yang berkaitan dengan instrumen hutang jangka panjang akan dilaporkan sebagai debit kepada aset tunai dan kredit kepada instrumen hutang. Apabila syarikat menerima prinsipal penuh untuk instrumen hutang jangka panjang, ia dilaporkan sebagai debit kepada tunai dan kredit kepada instrumen hutang jangka panjang. Apabila syarikat membayar balik hutang, obligasi jangka pendeknya akan dicatatkan setiap tahun dengan debit kepada liabiliti dan kredit kepada aset. Selepas syarikat membayar balik semua obligasi instrumen hutang jangka panjangnya, kunci kira-kira akan menggambarkan pembatalan prinsipal dan perbelanjaan liabiliti untuk jumlah faedah yang diperlukan.

Kecekapan Hutang Perniagaan

Bayaran faedah ke atas modal hutang dibawa ke penyata pendapatan di bahagian faedah dan cukai. Faedah ialah komponen perbelanjaan ketiga yang mempengaruhi pendapatan bersih syarikat. Ia dilaporkan pada penyata pendapatan selepas mengambil kira kos langsung dan kos tidak langsung. Perbelanjaan hutang berbeza daripada perbelanjaan susut nilai, yang biasanya dijadualkan dengan pertimbangan untuk prinsip pemadanan. Bahagian ketiga penyata pendapatan, termasuk potongan faedah dan cukai, boleh menjadi pandangan penting untuk menganalisis kecekapan modal hutang perniagaan. Faedah atas hutang ialah perbelanjaan perniagaan yang mengurangkan pendapatan bercukai bersih syarikat tetapi juga mengurangkan pendapatan yang dicapai pada bahagian bawah dan boleh mengurangkan keupayaan syarikat untuk membayar liabilitinya secara keseluruhan. Kecekapan perbelanjaan modal hutang pada penyata pendapatan sering dianalisis dengan membandingkan margin keuntungan kasar, margin keuntungan operasi, dan margin keuntungan bersih.

Sebagai tambahan kepada analisis perbelanjaan penyata pendapatan, kecekapan perbelanjaan hutang juga dianalisis dengan memerhati beberapa nisbah kesolvenan. Nisbah ini boleh termasuk nisbah hutang,. hutang kepada aset, hutang kepada ekuiti dan banyak lagi. Syarikat biasanya berusaha untuk mengekalkan purata tahap nisbah kesolvenan sama dengan atau di bawah piawaian industri. Nisbah kesolvenan yang tinggi boleh bermakna syarikat membiayai terlalu banyak perniagaannya dengan hutang dan oleh itu berisiko menghadapi masalah aliran tunai atau insolvensi.

Kesolvenan penerbit ialah faktor penting dalam menganalisis risiko mungkir hutang jangka panjang.

Melabur dalam Hutang Jangka Panjang

Syarikat dan pelabur mempunyai pelbagai pertimbangan apabila kedua-dua mengeluarkan dan melabur dalam hutang jangka panjang. Bagi pelabur, hutang jangka panjang diklasifikasikan sebagai hutang yang matang dalam lebih daripada satu tahun. Terdapat pelbagai pelaburan jangka panjang yang boleh dipilih oleh pelabur. Tiga daripada yang paling asas ialah Perbendaharaan AS, bon perbandaran, dan bon korporat.

Perbendaharaan AS

Kerajaan, termasuk Perbendaharaan AS, mengeluarkan beberapa sekuriti hutang jangka pendek dan jangka panjang. Perbendaharaan AS menerbitkan sekuriti Perbendaharaan jangka panjang dengan tempoh matang dua tahun, tiga tahun, lima tahun, tujuh tahun, 10 tahun, 20 tahun, dan 30 tahun.

Bon Perbandaran

Bon perbandaran ialah instrumen keselamatan hutang yang dikeluarkan oleh agensi kerajaan untuk membiayai projek infrastruktur. Bon perbandaran biasanya dianggap sebagai salah satu pelaburan bon berisiko terendah pasaran hutang dengan risiko yang lebih tinggi sedikit daripada Perbendaharaan. Agensi kerajaan boleh mengeluarkan hutang jangka pendek atau jangka panjang untuk pelaburan awam.

Bon Korporat

Bon korporat mempunyai risiko mungkir yang lebih tinggi daripada Perbendaharaan dan perbandaran. Seperti kerajaan dan majlis perbandaran, syarikat menerima penarafan daripada agensi penarafan yang memberikan ketelusan tentang risiko mereka. Agensi penarafan banyak menumpukan pada nisbah kesolvenan apabila menganalisis dan menyediakan penarafan entiti. Bon korporat adalah jenis pelaburan hutang jangka panjang yang biasa. Syarikat boleh mengeluarkan hutang dengan tempoh matang yang berbeza-beza. Semua bon korporat dengan tempoh matang lebih daripada satu tahun dianggap sebagai pelaburan hutang jangka panjang.

Sorotan

• Liabiliti hutang jangka panjang ialah komponen utama nisbah kesolvenan perniagaan, yang dianalisis oleh pihak berkepentingan dan agensi penarafan semasa menilai risiko kesolvenan.

• Hutang jangka panjang ialah hutang yang matang dalam lebih daripada satu tahun dan selalunya dilayan secara berbeza daripada hutang jangka pendek.

• Bagi penerbit, hutang jangka panjang ialah liabiliti yang mesti dibayar balik manakala pemilik hutang (cth, bon) mengakaunkannya sebagai aset.