Langfristige Verbindlichkeiten
Was sind langfristige Schulden?
Langfristige Schulden sind Schulden, die in mehr als einem Jahr fällig werden. Langfristige Verbindlichkeiten können aus zwei Perspektiven betrachtet werden: Jahresabschlussberichterstattung durch den Emittenten und Finanzanlage. Bei der Jahresabschlussberichterstattung müssen Unternehmen die Ausgabe langfristiger Schuldtitel und alle damit verbundenen Zahlungsverpflichtungen in ihren Jahresabschlüssen erfassen. Auf der anderen Seite beinhaltet die Investition in langfristige Schuldtitel die Investition von Geld in Schuldtitel mit Laufzeiten von mehr als einem Jahr.
Langfristige Schulden verstehen
Langfristige Schulden sind Schulden, die in mehr als einem Jahr fällig werden. Unternehmen entscheiden sich für die Ausgabe langfristiger Schuldtitel mit verschiedenen Erwägungen, die sich hauptsächlich auf den Zeitrahmen für die Rückzahlung und die zu zahlenden Zinsen konzentrieren. Anleger investieren aufgrund von Zinszahlungen in langfristige Schuldtitel und betrachten die Laufzeit als Liquiditätsrisiko. Insgesamt werden die Laufzeitverpflichtungen und Bewertungen langfristiger Schuldtitel stark von Marktzinsänderungen und davon abhängen, ob eine langfristige Schuldtitelemission feste oder variable Zinsbedingungen hat oder nicht.
Warum Unternehmen langfristige Schuldtitel verwenden
Ein Unternehmen nimmt Schulden auf, um sofort Kapital zu erhalten. Zum Beispiel erfordern Start -up -Ventures erhebliche Mittel, um in Gang zu kommen. Diese Schulden können in Form von Schuldscheinen angenommen werden und dazu dienen, Startkosten wie Gehaltsabrechnung, Entwicklung, Anwaltskosten für geistiges Eigentum, Ausrüstung und Marketing zu bezahlen.
Ältere Unternehmen verwenden auch Schulden, um ihre regelmäßigen Investitionen sowie neue und Erweiterungsinvestitionen zu finanzieren. Insgesamt benötigen die meisten Unternehmen externe Kapitalquellen, und Schulden sind eine dieser Quellen
Die Emission von langfristigen Schuldtiteln hat einige Vorteile gegenüber kurzfristigen Schuldtiteln. Zinsen aus allen Arten von kurz- und langfristigen Schuldverpflichtungen gelten als Betriebsausgaben, die vor der Zahlung von Steuern abgezogen werden können. Für längerfristige Schulden ist in der Regel ein etwas höherer Zinssatz erforderlich als für kürzerfristige Schulden. Ein Unternehmen hat jedoch eine längere Zeit, um das Kapital mit Zinsen zurückzuzahlen.
Finanzbuchhaltung für langfristige Schulden
Ein Unternehmen verfügt über eine Vielzahl von Schuldtiteln, die es zur Kapitalbeschaffung nutzen kann. Kreditlinien, Bankdarlehen und Anleihen mit Verpflichtungen und Laufzeiten von mehr als einem Jahr sind einige der häufigsten Formen von langfristigen Schuldinstrumenten, die von Unternehmen verwendet werden.
Alle Schuldinstrumente stellen einem Unternehmen Barmittel zur Verfügung, die als Umlaufvermögen dienen. Die Schuld wird in der Bilanz als Verbindlichkeit betrachtet, von der der innerhalb eines Jahres fällige Teil als kurzfristige Verbindlichkeit und der Rest als langfristige Verbindlichkeit betrachtet wird.
Unternehmen verwenden Tilgungspläne und andere Mechanismen zur Kostenverfolgung, um alle Schuldtitelverpflichtungen zu berücksichtigen, die sie im Laufe der Zeit mit Zinsen zurückzahlen müssen . Wenn ein Unternehmen Schulden mit einer Laufzeit von einem Jahr oder weniger begibt, gelten diese Schulden als kurzfristige Schulden und kurzfristige Verbindlichkeiten, die vollständig im Abschnitt „kurzfristige Verbindlichkeiten“ der Bilanz ausgewiesen werden.
Wenn ein Unternehmen Schuldtitel mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr begibt, wird die Bilanzierung komplexer. Bei der Emission belastet ein Unternehmen Vermögenswerte und schreibt langfristige Schulden gut. Wenn ein Unternehmen seine langfristigen Schulden zurückzahlt, werden einige seiner Verpflichtungen innerhalb eines Jahres fällig, andere in mehr als einem Jahr. Eine genaue Nachverfolgung dieser Schuldenzahlungen ist erforderlich, um sicherzustellen, dass kurzfristige Schuldverbindlichkeiten und langfristige Schuldverbindlichkeiten auf einem einzigen langfristigen Schuldinstrument getrennt und ordnungsgemäß verbucht werden. Um diese Schulden zu bilanzieren, notieren Unternehmen einfach die Zahlungsverpflichtungen innerhalb eines Jahres für ein langfristiges Schuldinstrument als kurzfristige Verbindlichkeiten und die verbleibenden Zahlungen als langfristige Verbindlichkeiten.
Im Allgemeinen werden in der Bilanz alle Zahlungsmittelzuflüsse im Zusammenhang mit einem langfristigen Schuldinstrument als Belastung der Barmittel und als Gutschrift des Schuldinstruments ausgewiesen. Wenn ein Unternehmen den vollen Kapitalbetrag für ein langfristiges Schuldinstrument erhält, wird dies als Belastung der Zahlungsmittel und als Gutschrift eines langfristigen Schuldinstruments ausgewiesen. Wenn ein Unternehmen die Schulden zurückzahlt, werden seine kurzfristigen Verpflichtungen jedes Jahr mit einer Belastung der Verbindlichkeiten und einer Gutschrift der Vermögenswerte notiert. Nachdem ein Unternehmen alle seine langfristigen Schuldinstrumentverpflichtungen zurückgezahlt hat, wird die Bilanz eine Stornierung des Kapitalbetrags und der Verbindlichkeitskosten für den gesamten erforderlichen Zinsbetrag widerspiegeln.
Effizienz der Unternehmensschulden
Zinszahlungen auf Fremdkapital werden in die Erfolgsrechnung im Zins- und Steuerteil übertragen. Zinsen sind eine dritte Kostenkomponente, die sich auf das Nettoergebnis eines Unternehmens auswirkt. Er wird nach Berücksichtigung direkter Kosten und indirekter Kosten in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. Schuldenaufwendungen unterscheiden sich von Abschreibungsaufwendungen, die in der Regel unter Berücksichtigung des Matching-Prinzips angesetzt werden. Der dritte Abschnitt der Gewinn- und Verlustrechnung, einschließlich der Zins- und Steuerabzüge, kann eine wichtige Ansicht für die Analyse der Fremdkapitaleffizienz eines Unternehmens sein. Schuldzinsen sind Betriebsausgaben, die das steuerpflichtige Nettoeinkommen eines Unternehmens senken, aber auch das unter dem Strich erzielte Einkommen verringern und die Fähigkeit eines Unternehmens, seine Verbindlichkeiten insgesamt zu begleichen, verringern können. Die Effizienz der Fremdkapitalkosten in der Gewinn- und Verlustrechnung wird häufig analysiert, indem die Bruttogewinnmarge, die Betriebsgewinnmarge und die Nettogewinnmarge verglichen werden.
Neben der GuV-Kostenanalyse wird auch die Fremdkapitalkosteneffizienz durch die Betrachtung mehrerer Solvabilitätskennzahlen analysiert. Diese Verhältnisse können die Schuldenquote,. Schulden zu Vermögenswerten, Schulden zu Eigenkapital und mehr umfassen. Unternehmen sind in der Regel bestrebt, die durchschnittlichen Solvabilitätsquoten auf oder unter den Branchenstandards zu halten. Hohe Solvabilitätsquoten können bedeuten, dass ein Unternehmen einen zu großen Teil seines Geschäfts mit Schulden finanziert und daher Liquiditäts- oder Insolvenzprobleme riskiert.
Die Zahlungsfähigkeit des Emittenten ist ein wichtiger Faktor bei der Analyse von langfristigen Schuldenausfallrisiken.
Investieren in langfristige Schulden
Unternehmen und Investoren haben eine Vielzahl von Überlegungen, wenn sie langfristige Schuldtitel begeben und in diese investieren. Für Anleger werden langfristige Schulden einfach als Schulden klassifiziert, die in mehr als einem Jahr fällig werden. Es gibt eine Vielzahl von langfristigen Investitionen, aus denen ein Anleger wählen kann. Drei der grundlegendsten sind US-Staatsanleihen, Kommunalanleihen und Unternehmensanleihen.
US-Staatsanleihen
Regierungen, einschließlich des US-Finanzministeriums, begeben mehrere kurz- und langfristige Schuldtitel. Das US-Finanzministerium gibt langfristige Staatsanleihen mit Laufzeiten von zwei Jahren, drei Jahren, fünf Jahren, sieben Jahren, 10 Jahren, 20 Jahren und 30 Jahren aus.
Kommunalanleihen
Kommunalanleihen sind Schuldtitel, die von Regierungsbehörden ausgegeben werden, um Infrastrukturprojekte zu finanzieren. Kommunalanleihen gelten in der Regel als eine der risikoärmsten Anleiheanlagen auf dem Anleihemarkt mit einem nur geringfügig höheren Risiko als Staatsanleihen. Regierungsbehörden können kurz- oder langfristige Schuldtitel für öffentliche Investitionen ausgeben.
Unternehmensanleihen
Unternehmensanleihen haben höhere Ausfallrisiken als Treasuries und Kommunalanleihen. Wie Regierungen und Kommunen erhalten Unternehmen Ratings von Ratingagenturen, die Transparenz über ihre Risiken schaffen. Ratingagenturen konzentrieren sich bei der Analyse und Bereitstellung von Unternehmensratings stark auf Solvabilitätskennzahlen. Unternehmensanleihen sind eine gängige Art der langfristigen Fremdkapitalanlage. Unternehmen können Schuldtitel mit unterschiedlichen Laufzeiten ausgeben. Alle Unternehmensanleihen mit Laufzeiten von mehr als einem Jahr gelten als langfristige Schuldinvestitionen.
Höhepunkte
Langfristige Verbindlichkeiten sind eine Schlüsselkomponente der Solvenzquoten von Unternehmen, die von Interessengruppen und Ratingagenturen bei der Bewertung des Solvenzrisikos analysiert werden.
Langfristige Schulden sind Schulden, die in mehr als einem Jahr fällig werden und oft anders behandelt werden als kurzfristige Schulden.
Für einen Emittenten sind langfristige Verbindlichkeiten eine Verbindlichkeit, die zurückgezahlt werden muss, während Eigentümer von Verbindlichkeiten (z. B. Anleihen) diese als Vermögenswerte bilanzieren.
