Uzun vadeli borç
Uzun Vadeli Borç Nedir?
Uzun vadeli borç, vadesi bir yıldan fazla olan borçtur. Uzun vadeli borç iki açıdan görülebilir: ihraççı tarafından finansal tablo raporlaması ve finansal yatırım. Mali tablo raporlamasında şirketler, uzun vadeli borç ihraçlarını ve bununla ilişkili tüm ödeme yükümlülüklerini mali tablolarına kaydetmelidir. Diğer taraftan, uzun vadeli borca yatırım yapmak, bir yıldan uzun vadeli borç yatırımlarına para yatırmayı içerir.
Uzun Vadeli Borçları Anlama
Uzun vadeli borç, vadesi bir yıldan fazla olan borçtur. İşletmeler, öncelikle geri ödeme zaman dilimine ve ödenecek faize odaklanarak, çeşitli hususlarla uzun vadeli borç ihraç etmeyi seçmektedir. Yatırımcılar, faiz ödemelerinin faydaları için uzun vadeli borçlara yatırım yaparlar ve vadeye kalan süreyi bir likidite riski olarak görürler. Genel olarak, uzun vadeli borçların ömür boyu yükümlülükleri ve değerlemeleri, büyük ölçüde piyasa oranlarındaki değişikliklere ve uzun vadeli bir borç ihracının sabit veya değişken faiz oranlarına sahip olup olmadığına bağlı olacaktır.
Şirketler Neden Uzun Vadeli Borçlanma Araçları Kullanıyor?
Bir şirket anında sermaye elde etmek için borç alır. Örneğin, başlangıç girişimleri, yerden çıkmak için önemli miktarda fon gerektirir. Bu borç senet şeklinde olabilir ve bordro, geliştirme, fikri mülkiyet yasal ücretleri, ekipman ve pazarlama gibi başlangıç maliyetlerinin ödenmesine hizmet edebilir.
Olgun işletmeler ayrıca, düzenli sermaye harcamalarının yanı sıra yeni ve genişleme sermaye projelerini finanse etmek için de borç kullanırlar. Genel olarak, çoğu işletme dış sermaye kaynaklarına ihtiyaç duyar ve borç bu kaynaklardan biridir.
Uzun vadeli borç ihracı, kısa vadeli borçlara göre birkaç avantaja sahiptir. Kısa ve uzun her türlü borç yükümlülüğünden elde edilen faiz, vergi ödemeden önce indirilebilecek bir işletme gideri olarak kabul edilir. Uzun vadeli borç genellikle kısa vadeli borçtan biraz daha yüksek bir faiz oranı gerektirir. Ancak, bir şirketin anaparayı faiziyle geri ödemek için daha uzun bir zamanı vardır.
Uzun Vadeli Borçlar için Finansal Muhasebe
Bir şirketin sermaye artırmak için kullanabileceği çeşitli borçlanma araçları vardır. Kredi limitleri, banka kredileri ve yükümlülükleri ve vadeleri bir yıldan uzun olan tahviller, şirketler tarafından kullanılan en yaygın uzun vadeli borçlanma araçlarından bazılarıdır.
Tüm borçlanma araçları, bir şirkete dönen varlık olarak hizmet eden nakit sağlar. Borç, bir yıl içinde vadesi gelen kısmı kısa vadeli, kalanı uzun vadeli borç olarak kabul edilen bilançoda borç olarak kabul edilir.
Şirketler , zaman içinde faiziyle geri ödemeleri gereken borçlanma aracı yükümlülüklerinin her birini muhasebeleştirmek için amortisman çizelgelerini ve diğer gider izleme mekanizmalarını kullanır. Bir şirketin bir yıl veya daha kısa vadeli borç ihraç etmesi durumunda, bu borç kısa vadeli borç ve kısa vadeli borç olarak kabul edilir ve tamamı bilançonun kısa vadeli yükümlülükler bölümünde muhasebeleştirilir.
Bir şirket bir yıldan uzun vadeli borç çıkardığında, muhasebe daha karmaşık hale gelir. İhraç sırasında, bir şirket varlıkları borçlandırır ve uzun vadeli borçları kredilendirir. Bir şirket uzun vadeli borcunu geri ödediğinden, bazı yükümlülükleri bir yıl içinde, bazılarının da bir yıldan fazla bir süre içinde ödenmesi gerekecektir. Bu borç ödemelerinin yakından takibi, tek bir uzun vadeli borçlanma aracına ilişkin kısa vadeli borç yükümlülüklerinin ve uzun vadeli borç yükümlülüklerinin ayrıştırılması ve uygun şekilde muhasebeleştirilmesi için gereklidir. Bu borçları hesaba katmak için şirketler, uzun vadeli bir borçlanma aracı için bir yıl içinde ödeme yükümlülüklerini kısa vadeli yükümlülükler ve kalan ödemeleri uzun vadeli yükümlülükler olarak not eder.
Genel olarak, bilançoda,. uzun vadeli bir borçlanma aracına ilişkin nakit girişleri, nakit varlıklara borç ve borçlanma aracına alacak olarak rapor edilecektir. Bir şirket, uzun vadeli bir borçlanma aracı için anaparanın tamamını aldığında, nakde borç ve uzun vadeli bir borçlanma aracına alacak olarak rapor edilir. Bir şirket borcunu geri ödediği için, kısa vadeli yükümlülükleri her yıl borçlara borç ve varlıklara alacak olarak not edilecektir. Bir şirket tüm uzun vadeli borçlanma aracı yükümlülüklerini geri ödedikten sonra, bilanço, gerekli toplam faiz tutarı için anapara ve yükümlülük giderlerinin iptalini yansıtacaktır.
İşletme Borç Verimliliği
, faiz ve vergi bölümündeki gelir tablosuna taşınır . Faiz, bir şirketin net gelirini etkileyen üçüncü bir gider bileşenidir. Doğrudan maliyetler ve dolaylı maliyetler muhasebeleştirildikten sonra gelir tablosunda raporlanır. Borç giderleri, genellikle eşleştirme ilkesi dikkate alınarak programlanan amortisman giderlerinden farklıdır. Faiz ve vergi indirimlerini içeren gelir tablosunun üçüncü bölümü, bir işletmenin borç sermaye verimliliğini analiz etmek için önemli bir görüş olabilir. Borç faizi, bir şirketin net vergilendirilebilir gelirini düşüren ancak aynı zamanda alt satırda elde edilen geliri azaltan ve bir şirketin genel olarak yükümlülüklerini ödeme kabiliyetini azaltabilen bir işletme gideridir. Gelir tablosundaki borç sermaye gideri verimliliği, genellikle brüt kar marjı, faaliyet kar marjı ve net kar marjı karşılaştırılarak analiz edilir.
Gelir tablosu gider analizine ek olarak, çeşitli ödeme gücü oranları gözlemlenerek borç gider verimliliği de analiz edilir. Bu oranlar borç oranı,. borç / varlıklar, borç / öz sermaye ve daha fazlasını içerebilir. Şirketler tipik olarak, endüstri standartlarına eşit veya bunun altında ortalama ödeme gücü oranı seviyelerini korumaya çalışırlar. Yüksek ödeme gücü oranları, bir şirketin işinin çoğunu borçla finanse ettiği ve bu nedenle nakit akışı veya iflas sorunları riski altında olduğu anlamına gelebilir.
İhraççının ödeme gücü, uzun vadeli borç temerrüt risklerini analiz etmede önemli bir faktördür.
Uzun Vadeli Borca Yatırım
Şirketler ve yatırımcılar, hem uzun vadeli borç ihraç ederken hem de yatırım yaparken çeşitli düşüncelere sahiptir. Yatırımcılar için uzun vadeli borç, vadesi bir yıldan fazla olan borç olarak sınıflandırılır. Bir yatırımcının seçebileceği çeşitli uzun vadeli yatırımlar vardır. En temellerinden üçü ABD Hazineleri, belediye tahvilleri ve şirket tahvilleridir.
ABD Hazineleri
ABD Hazinesi de dahil olmak üzere hükümetler, birkaç kısa vadeli ve uzun vadeli borçlanma senedi ihraç eder. ABD Hazinesi, iki yıl, üç yıl, beş yıl, yedi yıl, 10 yıl, 20 yıl ve 30 yıl vadeli uzun vadeli Hazine menkul kıymetleri ihraç eder.
Belediye Tahvilleri
Belediye tahvilleri,. devlet kurumları tarafından altyapı projelerini finanse etmek için ihraç edilen borç güvenlik araçlarıdır. Belediye tahvilleri tipik olarak, Hazine tahvillerinden biraz daha yüksek riske sahip borç piyasasının en düşük riskli tahvil yatırımlarından biri olarak kabul edilir. Devlet kurumları, kamu yatırımları için kısa vadeli veya uzun vadeli borç verebilir.
Kurumsal Tahviller
Şirket tahvillerinin, Hazine ve belediyelere göre daha yüksek temerrüt riskleri vardır. Hükümetler ve belediyeler gibi şirketler de riskleri hakkında şeffaflık sağlayan derecelendirme kuruluşlarından notlar alır. Derecelendirme kuruluşları, varlık derecelendirmelerini analiz ederken ve sağlarken ağırlıklı olarak ödeme gücü oranlarına odaklanır. Şirket tahvilleri, yaygın bir uzun vadeli borç yatırımı türüdür. Şirketler farklı vadelerde borç verebilirler. Bir yıldan uzun vadeli tüm şirket tahvilleri uzun vadeli borç yatırımları olarak kabul edilir.
Öne Çıkanlar
Uzun vadeli borç yükümlülükleri, ödeme gücü riskini değerlendirirken paydaşlar ve derecelendirme kuruluşları tarafından analiz edilen ticari ödeme gücü oranlarının önemli bir bileşenidir.
Uzun vadeli borç, vadesi bir yıldan fazla olan ve genellikle kısa vadeli borçtan farklı muamele gören borçtur.
Bir ihraççı için, uzun vadeli borç, borç sahipleri (örneğin tahviller) onları varlık olarak hesaba katarken geri ödenmesi gereken bir borçtur.
