लंबी अवधि के ऋण

दीर्घकालिक ऋण क्या है?

दीर्घकालिक ऋण वह ऋण है जो एक वर्ष से अधिक में परिपक्व होता है। दीर्घकालिक ऋण को दो दृष्टिकोणों से देखा जा सकता है: जारीकर्ता द्वारा वित्तीय विवरण रिपोर्टिंग और वित्तीय निवेश। वित्तीय विवरण रिपोर्टिंग में, कंपनियों को अपने वित्तीय विवरणों पर दीर्घकालिक ऋण जारी करने और इसके सभी संबद्ध भुगतान दायित्वों को रिकॉर्ड करना होगा। दूसरी तरफ, लंबी अवधि के ऋण में निवेश में एक वर्ष से अधिक की परिपक्वता वाले ऋण निवेश में पैसा लगाना शामिल है।

दीर्घकालिक ऋण को समझना

दीर्घकालिक ऋण वह ऋण है जो एक वर्ष से अधिक में परिपक्व होता है। संस्थाएं विभिन्न विचारों के साथ दीर्घकालिक ऋण जारी करना चुनती हैं, मुख्य रूप से चुकौती की समय सीमा और भुगतान किए जाने वाले ब्याज पर ध्यान केंद्रित करती हैं। निवेशक ब्याज भुगतान के लाभों के लिए लंबी अवधि के ऋण में निवेश करते हैं और परिपक्वता के समय को तरलता जोखिम मानते हैं। कुल मिलाकर, लंबी अवधि के ऋण के आजीवन दायित्व और मूल्यांकन बाजार दर में बदलाव पर काफी हद तक निर्भर होंगे और लंबी अवधि के ऋण जारी करने के लिए निश्चित या फ्लोटिंग दर ब्याज शर्तें हैं या नहीं।

कंपनियां लंबी अवधि के ऋण साधनों का उपयोग क्यों करती हैं

एक कंपनी तत्काल पूंजी प्राप्त करने के लिए कर्ज लेती है। उदाहरण के लिए, स्टार्टअप उपक्रमों को जमीन पर उतरने के लिए पर्याप्त धन की आवश्यकता होती है। यह ऋण वचन पत्र का रूप ले सकता है और पेरोल, विकास, आईपी कानूनी शुल्क, उपकरण और विपणन जैसी स्टार्टअप लागतों का भुगतान करने के लिए काम कर सकता है।

परिपक्व व्यवसाय भी अपने नियमित पूंजीगत व्यय के साथ-साथ नई और विस्तार पूंजी परियोजनाओं को निधि देने के लिए ऋण का उपयोग करते हैं। कुल मिलाकर, अधिकांश व्यवसायों को पूंजी के बाहरी स्रोतों की आवश्यकता होती है, और ऋण इन स्रोतों में से एक है

लंबी अवधि के ऋण जारी करने के अल्पकालिक ऋण पर कुछ फायदे हैं। सभी प्रकार के ऋण दायित्वों से ब्याज, छोटा और लंबा, एक व्यावसायिक व्यय माना जाता है जिसे करों का भुगतान करने से पहले काटा जा सकता है। लंबी अवधि के ऋण के लिए आमतौर पर छोटी अवधि के ऋण की तुलना में थोड़ी अधिक ब्याज दर की आवश्यकता होती है। हालांकि, एक कंपनी के पास मूलधन को ब्याज सहित चुकाने के लिए अधिक समय होता है।

दीर्घकालिक ऋण के लिए वित्तीय लेखांकन

एक कंपनी के पास विभिन्न प्रकार के ऋण साधन होते हैं जिनका उपयोग वह पूंजी जुटाने के लिए कर सकती है। क्रेडिट लाइन, बैंक ऋण, और एक वर्ष से अधिक के दायित्वों और परिपक्वता वाले बांड कंपनियों द्वारा उपयोग किए जाने वाले दीर्घकालिक ऋण साधनों के कुछ सबसे सामान्य रूप हैं।

सभी ऋण साधन एक कंपनी को नकद प्रदान करते हैं जो वर्तमान संपत्ति के रूप में कार्य करता है। ऋण को बैलेंस शीट पर एक देयता माना जाता है, जिसमें से एक वर्ष के भीतर देय भाग एक अल्पकालिक देयता है और शेष को दीर्घकालिक देयता माना जाता है।

कंपनियां ऋण साधन दायित्वों में से प्रत्येक के लिए खाते में समय-समय पर ब्याज के साथ चुकाने के लिए परिशोधन एन शेड्यूल और अन्य व्यय ट्रैकिंग तंत्र का उपयोग करती हैं। यदि कोई कंपनी एक वर्ष या उससे कम की परिपक्वता के साथ ऋण जारी करती है, तो इस ऋण को अल्पकालिक ऋण और एक अल्पकालिक देयता माना जाता है, जिसका पूरी तरह से बैलेंस शीट के अल्पकालिक देनदारियों अनुभाग में हिसाब लगाया जाता है।

जब कोई कंपनी एक वर्ष से अधिक की परिपक्वता के साथ ऋण जारी करती है, तो लेखांकन अधिक जटिल हो जाता है। जारी करने पर, एक कंपनी संपत्ति को डेबिट करती है और लंबी अवधि के ऋण को क्रेडिट करती है। जैसा कि एक कंपनी अपने दीर्घकालिक ऋण का भुगतान करती है, उसके कुछ दायित्व एक वर्ष के भीतर होंगे, और कुछ एक वर्ष से अधिक समय में देय होंगे। इन ऋण भुगतानों की नज़दीकी ट्रैकिंग यह सुनिश्चित करने के लिए आवश्यक है कि एक लंबी अवधि के ऋण साधन पर अल्पकालिक ऋण देनदारियों और दीर्घकालिक ऋण देनदारियों को अलग किया जाए और उनका ठीक से हिसाब किया जाए। इन ऋणों के लिए, कंपनियां केवल एक वर्ष के भीतर एक दीर्घकालिक ऋण साधन के लिए भुगतान दायित्वों को अल्पकालिक देनदारियों के रूप में और शेष भुगतानों को दीर्घकालिक देनदारियों के रूप में नोट करती हैं।

सामान्य तौर पर, बैलेंस शीट पर,. दीर्घकालिक ऋण साधन से संबंधित किसी भी नकदी प्रवाह को नकद संपत्ति में डेबिट और ऋण साधन में क्रेडिट के रूप में रिपोर्ट किया जाएगा। जब किसी कंपनी को दीर्घकालिक ऋण साधन के लिए पूर्ण मूलधन प्राप्त होता है, तो इसे नकद में डेबिट और दीर्घकालिक ऋण साधन के लिए क्रेडिट के रूप में रिपोर्ट किया जाता है। जैसा कि एक कंपनी ऋण का भुगतान करती है, उसके अल्पकालिक दायित्वों को प्रत्येक वर्ष देनदारियों के लिए डेबिट और परिसंपत्तियों के लिए एक क्रेडिट के साथ नोट किया जाएगा। एक कंपनी द्वारा अपने सभी दीर्घकालिक ऋण साधन दायित्वों को चुकाने के बाद, बैलेंस शीट मूलधन को रद्द करने और आवश्यक ब्याज की कुल राशि के लिए देयता व्यय को दर्शाएगी।

व्यापार ऋण क्षमता

ऋण पूंजी पर ब्याज भुगतान ब्याज और कर अनुभाग में आय विवरण पर ले जाता है। ब्याज एक तीसरा व्यय घटक है जो कंपनी की निचली रेखा की शुद्ध आय को प्रभावित करता है। यह प्रत्यक्ष लागत और अप्रत्यक्ष लागत के लिए लेखांकन के बाद आय विवरण पर सूचित किया जाता है। ऋण व्यय मूल्यह्रास व्यय से भिन्न होते हैं, जो आमतौर पर मिलान सिद्धांत के लिए विचार के साथ निर्धारित होते हैं। आय विवरण का तीसरा खंड, ब्याज और कर कटौती सहित, किसी व्यवसाय की ऋण पूंजी दक्षता का विश्लेषण करने के लिए एक महत्वपूर्ण दृष्टिकोण हो सकता है। ऋण पर ब्याज एक व्यावसायिक व्यय है जो कंपनी की शुद्ध कर योग्य आय को कम करता है, लेकिन नीचे की रेखा पर प्राप्त आय को भी कम करता है और समग्र रूप से अपनी देनदारियों का भुगतान करने की कंपनी की क्षमता को कम कर सकता है। आय विवरण पर ऋण पूंजी व्यय दक्षता का विश्लेषण अक्सर सकल लाभ मार्जिन, परिचालन लाभ मार्जिन और शुद्ध लाभ मार्जिन की तुलना करके किया जाता है।

आय विवरण व्यय विश्लेषण के अलावा, कई शोधन क्षमता अनुपातों को देखकर ऋण व्यय दक्षता का भी विश्लेषण किया जाता है। इन अनुपातों में ऋण अनुपात,. संपत्ति से ऋण, ऋण से इक्विटी,. और बहुत कुछ शामिल हो सकते हैं। कंपनियां आमतौर पर औसत सॉल्वेंसी अनुपात स्तर को उद्योग मानकों के बराबर या उससे नीचे बनाए रखने का प्रयास करती हैं। उच्च सॉल्वेंसी अनुपात का मतलब यह हो सकता है कि कोई कंपनी अपने कारोबार का बहुत अधिक हिस्सा कर्ज के साथ दे रही है और इसलिए उसे नकदी प्रवाह या दिवाला समस्याओं का खतरा है।

लंबी अवधि के ऋण डिफ़ॉल्ट जोखिमों का विश्लेषण करने में जारीकर्ता की शोधन क्षमता एक महत्वपूर्ण कारक है।

लंबी अवधि के कर्ज में निवेश

लंबी अवधि के ऋण में जारी और निवेश करते समय कंपनियों और निवेशकों के पास कई तरह के विचार होते हैं। निवेशकों के लिए, दीर्घकालिक ऋण को केवल एक वर्ष से अधिक में परिपक्व होने वाले ऋण के रूप में वर्गीकृत किया जाता है। एक निवेशक कई तरह के दीर्घकालिक निवेश चुन सकता है। तीन सबसे बुनियादी यूएस ट्रेजरी, म्यूनिसिपल बॉन्ड और कॉरपोरेट बॉन्ड हैं।

यूएस कोषागार

यूएस ट्रेजरी सहित सरकारें कई अल्पकालिक और दीर्घकालिक ऋण प्रतिभूतियां जारी करती हैं। यूएस ट्रेजरी दो साल, तीन साल, पांच साल, सात साल, 10 साल, 20 साल और 30 साल की परिपक्वता वाली लंबी अवधि की ट्रेजरी प्रतिभूतियां जारी करता है।

नगरनिगम के बांड

म्यूनिसिपल बांड सरकारी एजेंसियों द्वारा बुनियादी ढांचा परियोजनाओं को निधि देने के लिए जारी किए गए ऋण सुरक्षा साधन हैं। म्यूनिसिपल बॉन्ड को आमतौर पर डेट मार्केट के सबसे कम जोखिम वाले बॉन्ड निवेशों में से एक माना जाता है, जिसमें ट्रेजरी की तुलना में थोड़ा अधिक जोखिम होता है। सरकारी एजेंसियां सार्वजनिक निवेश के लिए अल्पकालिक या दीर्घकालिक ऋण जारी कर सकती हैं।

व्यापारिक बाध्यता

कॉरपोरेट बॉन्ड में ट्रेजरी और नगर पालिकाओं की तुलना में अधिक डिफ़ॉल्ट जोखिम होते हैं। सरकारों और नगर पालिकाओं की तरह, निगमों को रेटिंग एजेंसियों से रेटिंग प्राप्त होती है जो उनके जोखिमों के बारे में पारदर्शिता प्रदान करती हैं। इकाई रेटिंग का विश्लेषण और प्रदान करते समय रेटिंग एजेंसियां सॉल्वेंसी अनुपात पर बहुत अधिक ध्यान केंद्रित करती हैं। कॉरपोरेट बॉन्ड लंबी अवधि के ऋण निवेश का एक सामान्य प्रकार है। निगम अलग-अलग परिपक्वता के साथ ऋण जारी कर सकते हैं। एक वर्ष से अधिक की परिपक्वता वाले सभी कॉरपोरेट बॉन्ड को दीर्घकालिक ऋण निवेश माना जाता है।

हाइलाइट्स

• दीर्घकालिक ऋण देनदारियां व्यवसाय शोधन क्षमता अनुपात का एक प्रमुख घटक हैं, जिनका विश्लेषण सॉल्वेंसी जोखिम का आकलन करते समय हितधारकों और रेटिंग एजेंसियों द्वारा किया जाता है।

• दीर्घकालिक ऋण वह ऋण है जो एक वर्ष से अधिक में परिपक्व होता है और अक्सर इसे अल्पकालिक ऋण से अलग माना जाता है।

• एक जारीकर्ता के लिए, दीर्घकालिक ऋण एक दायित्व है जिसे चुकाया जाना चाहिए, जबकि ऋण के मालिक (जैसे, बांड) उनके लिए संपत्ति के रूप में खाते हैं।