Dívida de longo prazo
O que é dívida de longo prazo?
A dívida de longo prazo é a dívida que vence em mais de um ano. A dívida de longo prazo pode ser vista de duas perspectivas: relatórios de demonstrações financeiras pelo emissor e investimentos financeiros. Nos relatórios de demonstrações financeiras, as empresas devem registrar a emissão de dívida de longo prazo e todas as suas obrigações de pagamento associadas em suas demonstrações financeiras. Por outro lado, investir em dívida de longo prazo inclui colocar dinheiro em investimentos de dívida com vencimentos de mais de um ano.
Entendendo a dívida de longo prazo
A dívida de longo prazo é a dívida que vence em mais de um ano. As entidades optam por emitir dívida de longo prazo com várias considerações, principalmente com foco no prazo de pagamento e juros a serem pagos. Os investidores investem em dívida de longo prazo pelos benefícios do pagamento de juros e consideram o prazo de vencimento um risco de liquidez. Em geral, as obrigações vitalícias e as avaliações da dívida de longo prazo serão fortemente dependentes das mudanças nas taxas de mercado e se uma emissão de dívida de longo prazo tem ou não prazos de juros de taxa fixa ou flutuante.
Por que as empresas usam instrumentos de dívida de longo prazo
Uma empresa contrai dívidas para obter capital imediato. Por exemplo, empreendimentos de inicialização exigem fundos substanciais para decolar. Essa dívida pode assumir a forma de notas promissórias e servir para pagar os custos iniciais, como folha de pagamento, desenvolvimento, honorários advocatícios de propriedade intelectual, equipamentos e marketing.
As empresas maduras também usam dívida para financiar suas despesas de capital regulares, bem como projetos de capital novos e de expansão. No geral, a maioria das empresas precisa de fontes externas de capital, e a dívida é uma dessas fontes
A emissão de dívida de longo prazo tem algumas vantagens sobre a dívida de curto prazo. Os juros de todos os tipos de obrigações de dívida, curtas e longas, são considerados uma despesa comercial que pode ser deduzida antes do pagamento de impostos. A dívida de longo prazo geralmente requer uma taxa de juros ligeiramente mais alta do que a dívida de curto prazo. No entanto, uma empresa tem mais tempo para pagar o principal com juros.
Contabilidade Financeira para Dívida de Longo Prazo
Uma empresa tem uma variedade de instrumentos de dívida que pode utilizar para levantar capital. Linhas de crédito, empréstimos bancários e títulos com obrigações e vencimentos superiores a um ano são algumas das formas mais comuns de instrumentos de dívida de longo prazo utilizados pelas empresas.
Todos os instrumentos de dívida fornecem a uma empresa caixa que serve como ativo circulante. A dívida é considerada um passivo no balanço patrimonial, sendo que a parcela vencida em até um ano é um passivo de curto prazo e o restante é considerado um passivo de longo prazo.
As empresas usam cronogramas de amortização e outros mecanismos de acompanhamento de despesas para contabilizar cada uma das obrigações de instrumentos de dívida que devem pagar ao longo do tempo com juros. Se uma empresa emitir dívida com vencimento de um ano ou menos, essa dívida é considerada dívida de curto prazo e um passivo de curto prazo, que é totalmente contabilizado na seção de passivos de curto prazo do balanço patrimonial.
Quando uma empresa emite dívida com vencimento superior a um ano, a contabilidade torna-se mais complexa. Na emissão, uma empresa debita ativos e credita dívidas de longo prazo. À medida que uma empresa paga sua dívida de longo prazo, algumas de suas obrigações vencerão em um ano e algumas vencerão em mais de um ano. O acompanhamento minucioso desses pagamentos de dívida é necessário para garantir que os passivos de dívida de curto prazo e passivos de dívida de longo prazo em um único instrumento de dívida de longo prazo sejam separados e contabilizados adequadamente. Para contabilizar essas dívidas, as empresas simplesmente anotam as obrigações de pagamento no prazo de um ano para um instrumento de dívida de longo prazo como passivos de curto prazo e os pagamentos restantes como passivos de longo prazo.
Em geral, no balanço patrimonial,. quaisquer entradas de caixa relacionadas a um instrumento de dívida de longo prazo serão relatadas como um débito em ativos de caixa e um crédito no instrumento de dívida. Quando uma empresa recebe o principal integral de um instrumento de dívida de longo prazo, é relatado como um débito em caixa e um crédito em um instrumento de dívida de longo prazo. À medida que uma empresa paga a dívida, suas obrigações de curto prazo serão anotadas a cada ano com um débito no passivo e um crédito no ativo. Depois que uma empresa tiver pago todas as suas obrigações de instrumentos de dívida de longo prazo, o balanço patrimonial refletirá o cancelamento do principal e as despesas de passivo para o valor total dos juros exigidos.
Eficiência da Dívida Empresarial
Os pagamentos de juros sobre o capital da dívida transitam para a demonstração de resultados na seção de juros e impostos. Os juros são um terceiro componente de despesa que afeta o lucro líquido de uma empresa. É reportado na demonstração do resultado após contabilizar os custos diretos e os custos indiretos. As despesas da dívida diferem das despesas de depreciação, que geralmente são programadas levando em consideração o princípio de correspondência. A terceira seção da demonstração de resultados, incluindo juros e deduções fiscais, pode ser uma visão importante para analisar a eficiência do capital da dívida de uma empresa. Os juros sobre a dívida são uma despesa comercial que reduz o lucro tributável líquido de uma empresa, mas também reduz a receita obtida no resultado final e pode reduzir a capacidade da empresa de pagar seus passivos em geral. A eficiência das despesas de capital da dívida na demonstração de resultados é frequentemente analisada comparando a margem de lucro bruto, a margem de lucro operacional e a margem de lucro líquido.
Além da análise das despesas da demonstração do resultado, a eficiência das despesas da dívida também é analisada por meio da observação de diversos índices de solvência. Esses índices podem incluir o índice de dívida , dívida para ativos, dívida para patrimônio e muito mais. As empresas geralmente se esforçam para manter os níveis médios de índice de solvência iguais ou abaixo dos padrões do setor. Altos índices de solvência podem significar que uma empresa está financiando muito de seus negócios com dívidas e, portanto, corre o risco de problemas de fluxo de caixa ou insolvência.
A solvência do emissor é um fator importante na análise dos riscos de inadimplência da dívida de longo prazo.
Investir em Dívidas de Longo Prazo
Empresas e investidores têm uma variedade de considerações ao emitir e investir em dívida de longo prazo. Para os investidores, a dívida de longo prazo é classificada simplesmente como dívida que vence em mais de um ano. Há uma variedade de investimentos de longo prazo que um investidor pode escolher. Três dos mais básicos são títulos do Tesouro dos EUA, títulos municipais e títulos corporativos.
Tesouros dos EUA
Os governos, incluindo o Tesouro dos EUA, emitem vários títulos de dívida de curto e longo prazo. O Tesouro dos EUA emite títulos do Tesouro de longo prazo com vencimentos de dois anos, três anos, cinco anos, sete anos, 10 anos, 20 anos e 30 anos.
Títulos Municipais
títulos municipais são títulos de dívida emitidos por agências governamentais para financiar projetos de infraestrutura. Os títulos municipais são normalmente considerados um dos investimentos de títulos de menor risco do mercado de dívida, com risco apenas um pouco maior do que os títulos do Tesouro. As agências governamentais podem emitir dívida de curto ou longo prazo para investimento público.
Títulos corporativos
Os títulos corporativos têm maiores riscos de inadimplência do que títulos do Tesouro e municipais. Assim como governos e municípios, as corporações recebem classificações de agências de classificação que fornecem transparência sobre seus riscos. As agências de classificação concentram-se fortemente nos índices de solvência ao analisar e fornecer classificações de entidades. Os títulos corporativos são um tipo comum de investimento em dívida de longo prazo. As corporações podem emitir dívidas com vencimentos variados. Todos os títulos corporativos com vencimentos superiores a um ano são considerados investimentos de dívida de longo prazo.
Destaques
Os passivos de dívida de longo prazo são uma componente chave dos rácios de solvabilidade das empresas, que são analisados pelos stakeholders e agências de rating na avaliação do risco de solvência.
Dívida de longo prazo é a dívida que vence em mais de um ano e muitas vezes é tratada de forma diferente da dívida de curto prazo.
Para um emissor, a dívida de longo prazo é um passivo que deve ser pago enquanto os proprietários da dívida (por exemplo, títulos) os contabilizam como ativos.
