Investor's wiki
ms Bahasa Melayu
Navigation
Home Glossary
InvestingStocksBondsCryptoPersonal FinanceFundamental AnalysisTechnical AnalysisTradingBankingTaxes
Disclaimer Terms of Use Privacy Policy Cookie Policy
Navigation
Home Glossary
InvestingStocksBondsCryptoPersonal FinanceFundamental AnalysisTechnical AnalysisTradingBankingTaxes
Disclaimer Terms of Use Privacy Policy Cookie Policy

Pasaran Neutral

Pasaran Neutral
InvestingMutual Funds

Apakah Pasaran Neutral?

Strategi neutral pasaran ialah sejenis strategi pelaburan yang dijalankan oleh pelabur atau pengurus pelaburan yang berusaha untuk mendapatkan keuntungan daripada kedua-dua kenaikan dan penurunan harga dalam satu atau lebih pasaran sambil cuba mengelakkan sepenuhnya beberapa bentuk risiko pasaran tertentu.

Strategi neutral pasaran selalunya dicapai dengan mengambil padanan kedudukan beli dan pendek dalam saham yang berbeza untuk meningkatkan pulangan daripada membuat pemilihan saham yang baik dan mengurangkan pulangan daripada pergerakan pasaran yang luas.

Memahami Neutral Pasaran

Tiada kaedah tunggal yang diterima untuk menggunakan strategi neutral pasaran. Di luar kaedah yang dinyatakan di atas, pakar strategi neutral pasaran juga boleh menggunakan alat lain seperti arbitraj penggabungan,. sektor pintasan dan sebagainya.

Pengurus yang memegang kedudukan neutral pasaran dapat mengeksploitasi sebarang momentum dalam pasaran. Dana lindung nilai biasanya mengambil kedudukan neutral pasaran kerana ia memfokuskan pada mutlak berbanding pulangan relatif. Kedudukan neutral pasaran mungkin melibatkan mengambil kedudukan 50% panjang dan 50% pendek dalam industri tertentu, seperti minyak dan gas, atau mengambil kedudukan yang sama dalam pasaran yang lebih luas.

Selalunya, strategi neutral pasaran disamakan dengan dana ekuiti panjang/pendek,. walaupun ia berbeza. Dana panjang/pendek hanya bertujuan untuk mengubah pendedahan saham panjang dan pendek mereka merentas industri, mengambil kesempatan daripada peluang yang dinilai rendah dan terlebih nilai.

Strategi neutral pasaran, sebaliknya, menumpukan pada membuat pertaruhan tertumpu berdasarkan percanggahan harga dengan matlamat utama untuk mencapai beta sifar berbanding indeks pasaran yang sesuai untuk melindung nilai risiko sistematik. Walaupun dana neutral pasaran menggunakan kedudukan panjang dan pendek, matlamat kategori dana ini jelas berbeza daripada dana panjang/pendek biasa.

Jenis Strategi Neutral Pasaran

Terdapat dua strategi neutral pasaran utama yang digunakan oleh pengurus dana: arbitraj asas dan arbitraj statistik. Pelabur neutral pasaran asas menggunakan analisis asas,. bukannya algoritma kuantitatif, untuk mengunjurkan laluan syarikat ke hadapan dan untuk membuat dagangan berdasarkan ramalan penumpuan harga saham.

Dana neutral pasaran arbitraj statistik menggunakan algoritma dan kaedah kuantitatif untuk mendedahkan percanggahan harga dalam stok berdasarkan data sejarah. Kemudian, berdasarkan keputusan kuantitatif ini, pengurus akan meletakkan dagangan pada saham yang mungkin akan kembali kepada harga mereka.

Faedah dan kelebihan besar dana neutral pasaran ialah penekanan besar mereka terhadap pembinaan portfolio untuk mengurangkan risiko pasaran. Semasa turun naik pasaran yang tinggi , keputusan sejarah telah menunjukkan bahawa dana neutral pasaran berkemungkinan akan mengatasi prestasi dana menggunakan strategi tertentu yang lain.

Kecuali untuk strategi jualan pendek tulen, strategi neutral pasaran secara sejarah mempunyai korelasi positif terendah kepada pasaran khususnya kerana mereka meletakkan pertaruhan khusus pada penumpuan harga saham sambil melindungi risiko pasaran umum.

Contoh Dana Neutral Pasaran

Oleh kerana ia adalah strategi neutral pasaran, Vanguard Market Neutral Investor Shares Fund (VMNFX) menggunakan strategi jualan panjang dan pendek, tidak seperti dana bersama firma yang lain,. yang hanya membeli dan menjual kedudukan panjang. Strategi dana bertujuan untuk meminimumkan kesan pasaran saham ke atas pulangannya, bermakna pulangan dana mungkin berbeza secara meluas daripada pulangan pasaran.

Walaupun kebanyakan dana yang mempunyai saham pendek, seperti dana lindung nilai, tidak mendedahkan pegangan pendek mereka kerana peraturan SEC tidak memerlukannya, Saham Pelabur Neutral Pasaran Vanguard menerbitkan saham pendeknya.

Ia memilih kedudukan pendek dengan menilai syarikat dalam lima kategori: pertumbuhan, kualiti, keputusan pengurusan, sentimen dan penilaian. Kemudian, ia mencipta pulangan jangkaan komposit untuk semua saham di alam semestanya dan memendekkan saham yang mempunyai markah terendah.

Melabur dalam dana khusus neutral pasaran lazimnya untuk individu yang bernilai tinggi. Sebagai contoh, VMNFX mempunyai jumlah pelaburan minimum $50,000. Dana lain mungkin mempunyai nisbah perbelanjaan yang sangat tinggi,. jauh melebihi nisbah pelaburan dana yang diuruskan secara pasif.

##Sorotan

  • Neutral pasaran merujuk kepada jenis strategi pelaburan yang digunakan oleh pengurus pelaburan yang mencari keuntungan daripada kenaikan dan penurunan harga dalam pasaran kewangan.

  • Strategi neutral pasaran mempunyai salah satu korelasi positif terendah kepada pasaran kerana ia meletakkan pertaruhan khusus pada penumpuan harga saham sambil melindungi risiko pasaran umum.

  • Dikenali sebagai strategi neutral pasaran, pilihan pelaburan berusaha untuk mengelakkan kerugian yang ketara, kerana kedudukan panjang dan pendek berfungsi sebagai lindung nilai antara satu sama lain.

  • Strategi neutral pasaran sering digunakan oleh dana lindung nilai kerana objektif pelaburan mereka ialah pulangan mutlak dan bukannya pulangan relatif.

  • Dua jenis utama strategi neutral pasaran yang digunakan oleh pengurus dana ialah arbitraj asas dan arbitraj statistik.