Penyusunan semula

Apakah Penyusunan Semula?

Penyusunan semula ialah baik pulih yang ketara dan mengganggu perniagaan bermasalah yang bertujuan untuk memulihkannya kepada keuntungan. Ini mungkin termasuk menutup atau menjual bahagian, menggantikan pengurusan, memotong belanjawan dan memberhentikan pekerja.

Penyusunan semula yang diselia ialah tumpuan proses kebangkrutan Bab 11, di mana syarikat dikehendaki mengemukakan pelan tentang cara syarikat berharap untuk mendapatkan semula dan membayar balik beberapa jika tidak semua kewajipannya.

Memahami Penyusunan Semula

Fungsi mahkamah muflis adalah untuk memberi peluang kepada syarikat yang tidak mampu untuk mengemukakan pelan penyusunan semula. Jika diluluskan, syarikat boleh terus beroperasi dan menangguhkan pembayaran hutang paling mendesaknya sehingga satu tarikh kemudian.

Untuk mendapatkan kelulusan hakim muflis, pelan penyusunan semula mesti merangkumi langkah drastik untuk mengurangkan kos dan meningkatkan hasil. Jika rancangan itu ditolak atau diluluskan tetapi tidak berjaya, syarikat terpaksa dibubarkan. Asetnya akan dijual dan diagihkan kepada pemiutangnya.

Penyusunan semula memerlukan penyata semula aset dan liabiliti syarikat serta rundingan dengan pemiutang utama untuk menetapkan jadual pembayaran balik.

Perubahan Drastik

Penyusunan semula boleh merangkumi perubahan dalam struktur atau pemilikan syarikat melalui penggabungan atau penyatuan, pemerolehan spinoff, pemindahan, permodalan semula,. perubahan nama atau perubahan dalam pengurusan. Bahagian penyusunan semula ini dikenali sebagai penstrukturan semula.

Penyusunan semula untuk mengelakkan kebankrapan mungkin mempunyai hasil yang baik untuk para pemegang saham. Penyusunan semula dalam kebankrapan biasanya merupakan berita buruk bagi pemegang saham.

Tidak semua penyusunan semula diawasi oleh mahkamah muflis. Pengurusan syarikat yang tidak menguntungkan mungkin mengenakan siri pemotongan belanjawan yang drastik, pemberhentian kakitangan, penyingkiran pengurusan dan semakan barisan produk dengan tujuan memulihkan kesihatan syarikat. Dalam kes sedemikian, syarikat itu belum muflis dan berharap untuk mengelakkannya. Ini kadangkala dipanggil penyusunan semula struktur.

Penyusunan Semula Diawasi

Apabila diawasi oleh mahkamah semasa prosiding kebankrapan, penyusunan semula memberi tumpuan kepada penstrukturan semula kewangan syarikat. Syarikat dilindungi buat sementara waktu daripada tuntutan oleh pemiutang untuk pembayaran balik penuh hutang tertunggak.

Sebaik sahaja mahkamah muflis meluluskan pelan penyusunan semula, syarikat akan menyusun semula kewangan, operasi, pengurusan dan apa sahaja yang difikirkan perlu untuk memulihkannya. Ia juga akan mula membayar pemiutangnya mengikut jadual yang disemak.

Bab 11 lwn. Bab 7

Undang-undang kebankrapan AS memberi pilihan kepada syarikat awam untuk menyusun semula daripada membubarkan. Melalui syarat kebankrapan Bab 11,. firma boleh merundingkan semula hutang mereka untuk cuba mendapatkan syarat yang lebih baik. Perniagaan terus beroperasi dan berusaha untuk membayar balik hutangnya.

Prosesnya rumit dan mahal. Firma yang tidak mempunyai harapan untuk penyusunan semula melalui Bab 7 kebankrapan, juga dipanggil kebankrapan pembubaran.

Siapa yang Rugi Semasa Penyusunan Semula?

Penyusunan semula yang diawasi mahkamah biasanya tidak baik untuk pemegang saham dan pemiutang, yang mungkin kehilangan sebahagian atau semua pelaburan mereka.

Walaupun syarikat itu berjaya muncul daripada penyusunan semula, ia mungkin mengeluarkan saham baharu, yang akan menghapuskan pemegang saham terdahulu.

Jika penyusunan semula tidak berjaya, syarikat akan membubarkan dan menjual mana-mana aset yang tinggal. Pemegang saham berada di barisan terakhir untuk menerima sebarang hasil dan tidak menerima apa-apa melainkan wang yang tinggal selepas membayar balik pemiutang, pemberi pinjaman kanan, pemegang bon dan pemegang saham pilihan sepenuhnya.

Penyusunan Semula Struktur

Penyusunan semula oleh syarikat yang menghadapi masalah tetapi belum muflis berkemungkinan besar menjadi berita baik untuk para pemegang saham. Fokusnya adalah untuk meningkatkan prestasi syarikat, bukan menghalang pemiutang. Ia sering mengikuti kemasukan CEO baharu.

Dalam sesetengah kes, jenis penyusunan semula kedua adalah pendahulu kepada yang pertama. Jika percubaan syarikat untuk menyusun semula melalui sesuatu seperti penggabungan tidak berjaya, ia mungkin akan cuba menyusun semula melalui Bab 11 kebankrapan.

Sorotan

• Dalam mana-mana kes, penyusunan semula bermakna perubahan drastik kepada operasi dan pengurusan syarikat serta pengurangan perbelanjaan yang mendadak.

• Syarikat yang mengalami masalah kewangan tetapi tidak muflis mungkin berusaha untuk memulihkan perniagaan melalui penyusunan semula.

• Penyusunan semula yang diawasi mahkamah adalah fokus Bab 11 kebankrapan, yang bertujuan untuk memulihkan syarikat kepada keuntungan dan membolehkannya membayar hutangnya.