Bon Boleh Balik

Apakah Bon Boleh Balik?

Bon boleh tukar, juga dikenali sebagai bon boleh tukar terbalik, atau hanya sebagai "boleh balik," ialah sejenis bon boleh tukar yang secara automatik menukar kepada saham biasa syarikat itu jika harga saham itu jatuh di bawah ambang harga yang telah ditetapkan.

Wawasan Penasihat

• Bon boleh tukar merujuk kepada jenis bon korporat boleh tukar khas.

• Juga dikenali sebagai bon boleh tukar terbalik, ia secara automatik menukar dirinya kepada saham saham syarikat sekiranya saham asas jatuh di bawah harga penukaran.

• Bon boleh balik biasanya mempunyai tarikh tamat tempoh atau had masa di mana bon akan secara automatik sama ada bertukar menjadi stok atau kembali kepada bon selama-lamanya.

• Bon boleh balik cenderung membayar kadar faedah yang sangat tinggi dan ditawarkan oleh syarikat berisiko yang tidak dianggap gred pelaburan.

• Syarikat yang lebih stabil akan mendapati lebih mencabar untuk menawarkan bon boleh balik, kerana hampir tiada risiko untuk memiliki salah satu bon korporat mereka dan harga saham dijangka tidak akan jatuh.

Memahami Bon Boleh Balik

Bon boleh balik merujuk kepada jenis khas bon korporat boleh tukar yang secara automatik menukar dirinya kepada saham saham syarikat sekiranya saham asas jatuh di bawah harga penukaran. Bon boleh balik biasanya mempunyai tarikh tamat tempoh, atau had masa, di mana bon akan secara automatik sama ada bertukar menjadi stok atau kembali kepada bon selama-lamanya. Bon boleh balik cenderung membayar kadar faedah yang sangat tinggi dan ditawarkan oleh syarikat berisiko yang tidak dianggap gred pelaburan.

Ciri ini berbeza dengan bon boleh tukar tradisional, iaitu bon korporat yang memberikan pemegang bon hak, tetapi bukan kewajipan, untuk menukar bon itu kepada saham saham syarikat itu. Tiada harga pencetus dalam bon korporat tradisional, dan pemegang bon boleh membuat keputusan untuk menukar kepada saham saham syarikat atau tidak.

Bon boleh balik boleh dilihat sebagai menstabilkan atau berbahaya kepada portfolio anda, bergantung pada cara anda melihatnya. Memandangkan ciri penukaran automatik bon hanya bermula apabila harga saham jatuh di bawah titik tertentu, penukaran mencerminkan pandangan daripada pasaran bahawa syarikat itu kurang stabil berbanding sebelum ini. Jika ini berlaku, mungkin lebih masuk akal untuk memiliki saham syarikat daripada memiliki bon yang diterbitkan oleh syarikat, kerana lebih mudah untuk menjual saham saham daripada menjual bon tidak cair.

Walau bagaimanapun, jika syarikat berada pada tahap di mana ia perlu mencairkan aset maka pemegang bon mendapat keutamaan berbanding pemegang saham saham biasa. Dalam keadaan sedemikian pelabur mungkin ingin mempunyai pegangan dalam syarikat yang gagal dalam bon dan bukannya dalam saham saham.

Risiko Bon Boleh Balik

Bon boleh balik membayar kadar faedah yang sangat tinggi kerana mereka perlu bersaing dengan potensi peningkatan yang berpotensi untuk melabur dalam saham saham syarikat. Pertukaran kestabilan dalam bon adalah potensi hasil yang lebih tinggi daripada format pelaburan saham yang lebih tidak menentu. Ini hanya masuk akal dalam syarikat dengan profil berisiko tinggi yang tidak dianggap gred pelaburan, kerana sudah ada risiko, dan oleh itu pulangan yang lebih tinggi, untuk memiliki bon yang dikeluarkan oleh syarikat ini.

Syarikat yang lebih stabil akan mendapati lebih mencabar untuk menawarkan bon boleh balik, kerana harga saham saham mereka tidak dijangka akan jatuh, tetapi juga kerana hampir tiada risiko untuk memiliki salah satu bon korporat mereka, menjadikannya pilihan yang sangat berat sebelah antara bon dan saham saham dari segi risiko dan potensi ganjaran. Pilihan yang berat sebelah ini menjadikan bon boleh balik tidak masuk akal untuk syarikat yang besar dan mantap.