Bahaya moral

Apakah Bahaya Moral?

Bahaya moral ialah risiko bahawa satu pihak tidak menandatangani kontrak dengan suci hati atau telah memberikan maklumat yang mengelirukan tentang aset, liabiliti atau kapasiti kreditnya. Di samping itu, bahaya moral juga mungkin bermakna pihak mempunyai insentif untuk mengambil risiko luar biasa dalam percubaan terdesak untuk memperoleh keuntungan sebelum kontrak diselesaikan. Bahaya moral boleh berlaku pada bila-bila masa dua pihak bersetuju antara satu sama lain. Setiap pihak dalam kontrak mungkin mempunyai peluang untuk mendapat keuntungan daripada bertindak bertentangan dengan prinsip yang ditetapkan oleh perjanjian.

Pada bila-bila masa pihak dalam perjanjian tidak perlu mengalami akibat yang berpotensi daripada risiko, kemungkinan bahaya moral meningkat.

Memahami Moral Hazard

Bahaya moral berlaku apabila satu pihak dalam transaksi mempunyai peluang untuk menanggung risiko tambahan yang memberi kesan negatif kepada pihak lain. Keputusan itu bukan berdasarkan apa yang dianggap betul, tetapi apa yang memberikan tahap faedah tertinggi, maka rujukan kepada moral. Ini boleh digunakan untuk aktiviti dalam industri kewangan, seperti dengan kontrak antara peminjam atau pemberi pinjaman,. serta industri insurans. Sebagai contoh, apabila pemilik hartanah mendapatkan insurans ke atas harta tanah, kontrak adalah berdasarkan idea bahawa pemilik harta akan mengelakkan situasi yang boleh merosakkan harta benda. Bahaya moral wujud bahawa pemilik harta, kerana ketersediaan insurans, mungkin kurang cenderung untuk melindungi harta tersebut, kerana bayaran daripada syarikat insurans mengurangkan beban pemilik harta sekiranya berlaku bencana.

Bahaya moral boleh wujud dalam hubungan majikan-pekerja juga. Jika pekerja mempunyai kereta syarikat yang dia tidak perlu membayar untuk pembaikan atau penyelenggaraan, pekerja itu mungkin kurang berhati-hati dan lebih cenderung untuk mengambil risiko dengan kenderaan itu.

Apabila bahaya moral dalam pelaburan membawa kepada krisis kewangan, permintaan untuk peraturan kerajaan yang lebih ketat sering meningkat.

Contoh Bahaya Moral

Sebelum krisis kewangan 2008, apabila gelembung perumahan pecah, tindakan tertentu ke atas bahagian pemberi pinjaman boleh layak sebagai bahaya moral. Sebagai contoh, broker gadai janji yang bekerja untuk pemberi pinjaman asal mungkin telah digalakkan melalui penggunaan insentif, seperti komisen, untuk menghasilkan seberapa banyak pinjaman yang mungkin tanpa mengira cara kewangan peminjam. Memandangkan pinjaman itu bertujuan untuk dijual kepada pelabur, mengalihkan risiko daripada institusi pemberi pinjaman, broker gadai janji dan pemberi pinjaman asal mengalami keuntungan kewangan daripada peningkatan risiko manakala beban risiko yang dinyatakan di atas akhirnya akan jatuh ke atas pelabur.

Peminjam yang mula bergelut untuk membuat pembayaran gadai janji mereka juga mengalami bahaya moral apabila menentukan sama ada cuba untuk memenuhi kewajipan kewangan atau meninggalkan pinjaman yang semakin sukar untuk dibayar balik. Apabila nilai hartanah berkurangan, peminjam semakin terperangkap di bawah air atas pinjaman mereka. Rumah itu bernilai kurang daripada jumlah yang terhutang pada gadai janji yang berkaitan. Sesetengah pemilik rumah mungkin melihat ini sebagai insentif untuk pergi, kerana beban kewangan mereka akan dikurangkan dengan meninggalkan harta benda.

##Sorotan

• Menjelang krisis kewangan 2008, kesanggupan sesetengah pemilik rumah untuk meninggalkan gadai janji merupakan bahaya moral yang tidak diduga sebelum ini.

• Bahaya moral boleh wujud apabila pihak dalam kontrak boleh mengambil risiko tanpa perlu menanggung akibat.

• Bahaya moral adalah perkara biasa dalam industri pinjaman dan insurans tetapi juga boleh wujud dalam hubungan pekerja-majikan.