Jual
Apa Itu Jualan?
Dalam konteks kewangan dan pelaburan, istilah jual beli merujuk kepada situasi di mana individu atau firma terpaksa menjual sebahagian atau semua aset mereka untuk memenuhi obligasi jangka pendek tertentu yang tidak dapat dipenuhi sebaliknya.
Penjualan boleh berlaku apabila pelabur mengalami kerugian yang besar dalam akaun margin. Contoh penjualan adalah panggilan margin,. di mana broker secara paksa mencairkan portfolio pedagang margin berdasarkan kegagalan pedagang itu untuk mengekalkan cagaran yang mencukupi.
Jualan tidak boleh dikelirukan dengan penjualan,. yang melibatkan penurunan pesat dalam harga aset akibat tekanan jualan yang besar.
Memahami Jualan
Jualan berlaku apabila aset terpaksa dijual. Kadangkala, situasi ini berlaku kerana peristiwa peribadi seperti penyakit yang tidak dijangka, tuntutan mahkamah atau perceraian. Firma mungkin terpaksa mencairkan aset mereka sekiranya berlaku muflis,. kadangkala pada harga " jualan api " yang berada di bawah nilai pasaran semasa. Titik di mana penjualan akan bermula kadangkala dikenali sebagai tahap pembubaran. Ambil perhatian bahawa amaun aset yang dijual selalunya terhad kepada nilai yang diperlukan untuk memenuhi kewajipan jangka pendek yang mencetuskannya.
Tujuan penjualan adalah untuk menjana tunai dengan cepat untuk memenuhi kewajipan jangka pendek yang mesti dipenuhi. Akibatnya, orang yang terpaksa menjual mungkin tidak selalu mendapat harga atau syarat yang paling menguntungkan.
Dalam pasaran kewangan, punca biasa penjualan adalah panggilan margin yang dikaitkan dengan akaun margin berleveraj.
Jualan untuk Memuaskan Panggilan Margin
Akaun margin membolehkan pelabur membuat dagangan berleveraj,. dengan berkesan menguatkan potensi keuntungan sesuatu kedudukan. Apabila mengambil posisi panjang pada margin, pelabur atau peniaga secara berkesan meminjam wang daripada broker mereka dan kemudian menggunakan pinjaman itu untuk membeli saham tambahan. Apabila mengambil kedudukan pendek,. saham itu sendiri dipinjam daripada broker dan dijual pendek. Penjual pendek kemudian berharap untuk membeli semula saham tersebut pada masa hadapan pada harga yang lebih rendah, mengembalikan saham tersebut kepada broker dan mendapat keuntungan daripada perbezaan itu.
Untuk menguruskan risiko yang berkaitan dengan wang yang dipinjamkan, broker memantau dengan teliti nilai pasaran dan tahap cagaran akaun margin pelanggan mereka. Jika tahap cagaran menurun di bawah ambang minimum mereka (dikenali sebagai margin penyelenggaraan ), broker mengeluarkan panggilan margin kepada pelabur memberitahu mereka bahawa jika mereka tidak menyiarkan cagaran tambahan ke akaun mereka, broker akan secara paksa mencairkan portfolio mereka dalam untuk menjana wang tunai yang diperlukan untuk memenuhi baki pinjaman tertunggak. Jumlah ini ditetapkan oleh peraturan sekurang-kurangnya 25% daripada nilai akaun, walaupun pembrokeran mungkin memerlukan jumlah yang lebih tinggi. Jika pembubaran ini berlaku, urus niaga yang terhasil akan menjadi jenis penjualan, kerana ia dilaksanakan secara paksa.
Penjualan saham paksa hanya terlibat dalam akaun margin. Akaun tunai standard dengan broker tidak akan menghadapi risiko sedemikian.
Peluang Timbul daripada Jualan
Jualan kadangkala boleh memberikan peluang pembelian yang menarik. Sebagai contoh, jika stok yang sangat pendek terus meningkat, penjual pendek saham itu akan melihat kerugian yang semakin meningkat pada kedudukan jual mereka. Jika keadaan ini berterusan cukup lama, kebanyakan penjual pendek tersebut mungkin akan menghadapi panggilan margin daripada broker mereka.
Keadaan ini boleh membawa kepada apa yang dipanggil short squeeze. Dalam kes ini, semakin ramai penjual pendek terpaksa membeli stok pendek untuk menampung kedudukan jual mereka. Dalam keadaan ini, pelabur oportunis mungkin mendapat keuntungan daripada penjualan dengan membeli saham yang dipendekkan sebelum tekanan pendek, kerana pembelian paksa daripada penjual pendek mungkin memberi tekanan ke atas tambahan pada harga saham syarikat.
Dalam dunia perniagaan, penjualan jualan juga boleh memberi peluang untuk membeli aset "dijual", atau untuk mengambil alih firma yang bergelut sepenuhnya pada harga terendah. Pelabur yang dipanggil vulture secara khusus mencari firma yang sedang bergelut dan merampasnya apabila penjualan berlaku.
Sorotan
Penjualan ialah situasi di mana firma atau individu terpaksa menjual aset untuk mengumpul dana untuk obligasi jangka pendek.
Sebab penjualan mungkin termasuk sakit, perceraian, muflis atau panggilan margin.
Penjualan juga boleh memberikan peluang menarik kepada pelabur untuk membeli rendah, seperti dalam kes tekanan yang singkat.
