Myynti
Mikä on myynti?
Rahoituksen ja sijoittamisen yhteydessä myynnillä tarkoitetaan tilannetta, jossa yksilöt tai yritykset joutuvat myymään osan tai kaikki omaisuutensa täyttääkseen tietyt lyhytaikaiset velvoitteet, joita ei muuten voida täyttää.
Myyntejä voi tapahtua, kun sijoittaja kokee merkittäviä tappioita marginaalitilillä. Esimerkki myynnistä olisi marginaalipyyntö,. jossa välittäjä likvidoi väkisin marginaalikauppiaan salkun sen perusteella, että kyseinen elinkeinonharjoittaja ei pysty ylläpitämään riittäviä vakuuksia.
Myyntiä ei pidä sekoittaa myynteihin , joihin liittyy omaisuuden hintojen nopea lasku huomattavan myyntipaineen vuoksi.
Myynnin ymmärtäminen
Myynti tapahtuu, kun omaisuus on pakko myydä. Joskus nämä tilanteet johtuvat henkilökohtaisista tapahtumista, kuten odottamattomasta sairaudesta, oikeusjutusta tai avioerosta. Yritykset voivat joutua likvidoimaan omaisuutensa konkurssin sattuessa,. joskus " palomyyntihinnalla ", joka on alle nykyisen markkina-arvon. Pistettä, jossa myynti alkaa, kutsutaan joskus likvidaatiotasoksi. Huomaa, että myydyn omaisuuden määrä rajoittuu usein siihen arvoon, joka tarvitaan sen laukaisevan lyhytaikaisen velvoitteen täyttämiseen.
Myynnin tarkoitus on tuottaa nopeasti käteistä, jotta voidaan täyttää lyhytaikaiset velvoitteet, jotka on täytettävä. Tämän seurauksena myyntipakko ei välttämättä saa aina edullisimpia hintoja tai ehtoja.
Rahoitusmarkkinoilla yleinen myynnin syy ovat velkaantuneisiin marginaalitileihin liittyvät marginaalipyynnöt.
Myyntejä marginaalipyyntöjen tyydyttämiseksi
Marginaalitilien avulla sijoittajat voivat tehdä vipuvaikutteisia kauppoja,. mikä lisää tehokkaasti positioiden tuottopotentiaalia. Ottaessaan pitkiä positioita marginaalilla sijoittaja tai kauppias lainasi rahaa välittäjältä ja käyttää sitten lainaa lisäosuuksien ostamiseen. Lyhytpositiota otettaessa itse osakkeet lainataan välittäjältä ja myydään lyhyeksi. Lyhyeksi myyjä toivoo sitten ostavansa nämä osakkeet takaisin tulevaisuudessa halvemmalla, palauttamalla osakkeet välittäjälle ja hyötyen erotuksesta.
Tällaisten lainarahojen riskien hallitsemiseksi välittäjät seuraavat huolellisesti asiakkaidensa marginaalitilien markkina-arvoa ja vakuuksien tasoa. Jos vakuuksien taso putoaa vähimmäiskynnyksen ( ylläpitomarginaalina ) alapuolelle, välittäjä lähettää sijoittajalle marginaalivaatimuksen ja ilmoittaa hänelle, että jos hän ei aseta lisävakuutta tililleen, välittäjä likvidoi salkun väkisin jotta saataisiin rahat, joita tarvitaan jäljellä olevan lainasaldon kattamiseen. Tämä määrä on asetuksella asetettu vähintään 25 %:ksi tilin arvosta, vaikka välitys voi vaatia suuremmankin summan. Jos tämä selvitystila tapahtuu, tuloksena olevat liiketoimet olisivat eräänlainen myynti, koska ne toteutetaan pakotetulla tavalla.
Pakkoosakkeiden myynnit liittyvät vain marginaalitileihin. Tavallisille kassatileille välittäjällä ei olisi tällaista riskiä.
Myynnistä syntyvät mahdollisuudet
Myynnit voivat joskus tarjota houkuttelevia ostomahdollisuuksia. Jos esimerkiksi vahvasti lyhennetty osake jatkaa nousuaan, osakkeen lyhyeksi myyjät näkevät jatkuvasti kasvavan tappion lyhyille positioilleen. Jos tämä tilanne jatkuu riittävän pitkään, monet näistä lyhyeksi myyneistä joutuvat todennäköisesti kohtaamaan marginaalipyyntöjä välittäjiltään.
Tämä tilanne voi johtaa niin sanottuun lyhyeen puristukseen. Tässä tapauksessa yhä useammat lyhyeksi myyjät ovat pakotettuja ostamaan shorted-osakkeita kattaakseen lyhyet positionsa. Näissä olosuhteissa opportunistiset sijoittajat voivat hyötyä myynnistä ostamalla shorted-osakkeen ennen short squeezea, koska pakko-ostot short-myyjiltä voivat aiheuttaa lisäpaineita yhtiön osakekurssiin.
Yritysmaailmassa myynti voi myös tarjota mahdollisuuden ostaa omaisuutta "alennuksella" tai ottaa vaikeuksissa oleva yritys kokonaan haltuunsa alhaisin hinnoin. Niin sanotut korppikotkasijoittajat etsivät nimenomaan tällaisia vaikeuksissa olevia yrityksiä ja nappaavat ne kiinni, kun myynti tapahtuu.
Kohokohdat
Myynti on tilanne, jossa yritykset tai yksityishenkilöt joutuvat myymään omaisuuttaan saadakseen varoja lyhytaikaisiin velvoitteisiin.
Syitä myyntiin voivat olla sairaus, avioero, konkurssi tai marginaalit.
Myynnit voivat myös tarjota sijoittajille houkuttelevia mahdollisuuksia ostaa alhaalla, esimerkiksi lyhyen puristuksen tapauksessa.
