Tutto esaurito

Che cos'è un tutto esaurito?

Nel contesto della finanza e degli investimenti, il termine sellout si riferisce a una situazione in cui individui o aziende sono costretti a vendere alcuni o tutti i loro beni per soddisfare determinati obblighi a breve termine che non possono essere soddisfatti altrimenti.

I sellout possono verificarsi quando un investitore subisce perdite sostanziali in un conto a margine. Un esempio di sellout potrebbe essere una richiesta di margine,. in cui un broker liquida forzatamente il portafoglio di un trader a margine sulla base del mancato mantenimento da parte di quel trader di garanzie adeguate.

I sellout non devono essere confusi con i sell-off,. che comportano un rapido calo dei prezzi degli asset a causa di una forte pressione di vendita.

Capire il tutto esaurito

Un sellout si verifica quando i beni sono costretti a essere venduti. A volte, queste situazioni si verificano a causa di eventi personali come una malattia imprevista, una causa o un divorzio. Le imprese possono essere costrette a liquidare i propri beni in caso di fallimento,. a volte a prezzi di " svendita " inferiori al valore corrente di mercato. Il punto in cui comincerà un sellout è talvolta noto come livello di liquidazione. Si noti che l'importo delle attività vendute sarà spesso limitato al valore necessario per soddisfare l'obbligazione a breve termine che l'ha innescata.

Il punto di un sellout è generare rapidamente liquidità per soddisfare gli obblighi a breve termine che devono essere soddisfatti. Di conseguenza, chi è costretto a vendere potrebbe non ottenere sempre i prezzi o le condizioni più favorevoli.

Nei mercati finanziari, una causa comune di svendita sono le richieste di margine associate ai conti con margine con leva.

Tutto esaurito per soddisfare le chiamate con margine

I conti di margine consentono agli investitori di effettuare operazioni con leva,. amplificando efficacemente il potenziale di profitto di una posizione. Quando si assumono posizioni lunghe a margine, l'investitore o il trader ha effettivamente preso in prestito denaro dal proprio broker e quindi utilizza quel prestito per acquistare azioni aggiuntive. Quando si prende una posizione corta,. le azioni stesse vengono prese in prestito dal broker e vendute allo scoperto. Il venditore allo scoperto spera quindi di riacquistare quelle azioni in futuro a un prezzo inferiore, restituendo quelle azioni al broker e traendo profitto dalla differenza.

Al fine di gestire i rischi associati a tale denaro prestato, i broker monitorano attentamente il valore di mercato e il livello di garanzia dei conti a margine dei loro clienti. Se il livello della garanzia scende al di sotto della soglia minima (nota come margine di mantenimento ), il broker emette una richiesta di margine all'investitore informandolo che se non inserisce garanzie aggiuntive sul proprio conto, il broker liquiderà forzatamente il portafoglio in al fine di generare la liquidità necessaria per soddisfare il saldo del prestito in essere. Questo importo è fissato dal regolamento a un minimo del 25% del valore del conto, sebbene un'intermediazione possa richiedere un importo maggiore. Se si verificasse questa liquidazione, le transazioni risultanti sarebbero una sorta di sellout, poiché vengono eseguite in modo forzato.

Le vendite forzate di azioni sono implicate solo nei conti a margine. I conti di cassa standard con un broker non dovrebbero affrontare un tale rischio.

Opportunità derivanti da un sellout

I sellout a volte possono presentare interessanti opportunità di acquisto. Ad esempio, se un'azione fortemente allo scoperto continua a salire, i venditori allo scoperto di tale azione vedranno perdite in costante aumento nelle loro posizioni corte. Se questa situazione persiste abbastanza a lungo, molti di quei venditori allo scoperto probabilmente dovranno affrontare richieste di margine dai loro broker.

Questa situazione può portare a una cosiddetta short squeeze. In questo caso, un numero crescente di venditori allo scoperto è costretto ad acquistare le azioni allo scoperto per coprire le proprie posizioni corte. In queste circostanze, gli investitori opportunisti potrebbero trarre profitto dal sellout acquistando le azioni allo scoperto prima della stretta allo scoperto, poiché l'acquisto forzato da parte dei venditori allo scoperto potrebbe esercitare un'ulteriore pressione al rialzo sul prezzo delle azioni della società.

Nel mondo degli affari, un sellout può anche offrire l'opportunità di acquistare asset "in vendita" o di rilevare un'azienda in difficoltà a prezzi stracciati. I cosiddetti investitori avvoltoio cercano specificamente tali aziende in difficoltà e le afferrano quando si verifica il tutto esaurito.

Mette in risalto

• Un sellout è una situazione in cui aziende o individui sono costretti a vendere beni per raccogliere fondi per obbligazioni a breve termine.

• I motivi di una svendita possono includere malattia, divorzio, fallimento o richieste di margini.

• I sellout possono anche presentare interessanti opportunità per gli investitori di acquistare a prezzi bassi, come nel caso di una short squeeze.